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El precio del Oro se mantiene cómodamente por encima de la marca de 2.500 $ antes del NFP de EE.UU.

FXStreet6 de sep de 2024 1:49
  • El precio del oro sigue recibiendo soporte del sesgo vendedor del USD inspirado por la Fed moderada. 
  • Las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. apuntalan aún más el metal refugio. 
  • Los operadores se muestran cautelosos antes de la publicación de los datos cruciales de empleo en EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar una recuperación de dos días desde un mínimo de casi dos semanas alcanzado el miércoles y oscila en una banda estrecha durante la sesión asiática del viernes. El metal precioso permanece por debajo de la zona de oferta de 2.524-2.525 $ mientras los operadores optan por esperar al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP). Mientras tanto, las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y actúan como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

Además, una mezcla de datos de empleo publicados desde Estados Unidos (EE.UU.) esta semana sugirió que el mercado laboral estaba perdiendo fuerza y desencadenó preocupaciones sobre la salud de la economía. Aparte de esto, las tensiones geopolíticas persistentes moderan el apetito de los inversores por activos más riesgosos y resultan ser otro factor que presta cierto soporte al precio del Oro como refugio seguro. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas. No obstante, la mercancía sigue en camino de registrar ganancias semanales modestas.

Movimientos del Mercado en el Resumen Diario: Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos antes del NFP de EE.UU., la caída parece amortiguada

  • El informe nacional de empleo de ADP publicado el jueves mostró que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 99.000 en agosto, marcando el menor incremento desde enero de 2021.
  • La lectura estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado de 145.000 y fue acompañada por una revisión a la baja de la cifra del mes anterior a 111.000 desde los 122.000 estimados originalmente. 
  • Esto se suma a un informe del miércoles que mostró que las ofertas de empleo cayeron a 7.673 millones, o un mínimo de tres años y medio en julio, y proporcionó más evidencia de un mercado laboral en deterioro. 
  • El PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió de 51.4 a 51.5 en agosto, mientras que el Índice de Precios Pagados aumentó a 57.3 desde 57 y el Índice de Empleo disminuyó a 50.2 desde 51.1.
  • Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron más de lo anticipado, a 227.000 en la semana que terminó el 31 de agosto desde la cifra semanal anterior de 232.000.
  • La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central de EE.UU. debe calibrar la política a la economía en evolución y recortar las tasas de política porque la inflación está cayendo y la economía se está desacelerando.
  • El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una política de reducción de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año.
  • Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando una probabilidad del 40% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre.
  • Las expectativas moderadas, mientras tanto, mantienen deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva, lo que, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el precio del oro sin rendimiento. 
  • El enfoque del mercado ahora se centra en el crucial informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se espera que muestre que la economía añadió 160.000 empleos en agosto y que la tasa de desempleo bajó a 4.2%.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita romper el obstáculo de 2.524-2.525 $ para que los alcistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, el impulso más allá de la barrera inmediata de 2.524-2.525 $ se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Algunas compras continuas más allá del pico histórico, alrededor del área de 2.531-2.532 $ alcanzada el 20 de agosto, reafirmarán la perspectiva constructiva y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional. 

Por otro lado, la marca psicológica de 2.500 $ parece ahora proteger la caída inmediata por debajo de la cual el precio del oro podría deslizarse de nuevo al soporte horizontal de 2.471-2.470 $. Una ruptura convincente por debajo de este último establecerá el escenario para pérdidas más profundas hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.440 $, en ruta hacia la marca de 2.400 $ y la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.388 $.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

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