El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar una recuperación de dos días desde un mínimo de casi dos semanas alcanzado el miércoles y oscila en una banda estrecha durante la sesión asiática del viernes. El metal precioso permanece por debajo de la zona de oferta de 2.524-2.525 $ mientras los operadores optan por esperar al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP). Mientras tanto, las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y actúan como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Además, una mezcla de datos de empleo publicados desde Estados Unidos (EE.UU.) esta semana sugirió que el mercado laboral estaba perdiendo fuerza y desencadenó preocupaciones sobre la salud de la economía. Aparte de esto, las tensiones geopolíticas persistentes moderan el apetito de los inversores por activos más riesgosos y resultan ser otro factor que presta cierto soporte al precio del Oro como refugio seguro. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas. No obstante, la mercancía sigue en camino de registrar ganancias semanales modestas.
Desde una perspectiva técnica, el impulso más allá de la barrera inmediata de 2.524-2.525 $ se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Algunas compras continuas más allá del pico histórico, alrededor del área de 2.531-2.532 $ alcanzada el 20 de agosto, reafirmarán la perspectiva constructiva y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional.
Por otro lado, la marca psicológica de 2.500 $ parece ahora proteger la caída inmediata por debajo de la cual el precio del oro podría deslizarse de nuevo al soporte horizontal de 2.471-2.470 $. Una ruptura convincente por debajo de este último establecerá el escenario para pérdidas más profundas hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.440 $, en ruta hacia la marca de 2.400 $ y la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.388 $.
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.