El precio del oro gana terreno cerca del máximo histórico ante los riesgos geopolíticos y las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El precio del oro extiende su repunte en la sesión asiática del miércoles temprano.
- La situación deteriorada en Oriente Medio y la postura moderada de la Fed benefician al precio del oro.
- Los operadores esperan los discursos de Waller y Bostic de la Fed el miércoles.
El precio del oro (XAU/USD) gana tracción por encima de 2.500 $ por onza troy el miércoles, impulsado por la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además, el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole la semana pasada, señalando que "ha llegado el momento" de comenzar a bajar las tasas de interés, apoya al metal precioso ya que reduce el coste de oportunidad de mantener activos que no generan intereses.
Los inversores tomarán más pistas de los discursos de Christopher Waller y Raphael Bostic de la Fed el miércoles para obtener algunas pistas sobre la senda de las tasas de interés en EE.UU. La atención se centrará en el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que se publicarán el jueves y viernes, respectivamente. Los resultados mejor de lo estimado podrían impulsar al Dólar estadounidense (USD) y limitar el alza del precio del oro denominado en USD.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del oro se mantiene fuerte cerca del récord histórico
- Miles de tropas de unidades especiales movilizadas para una operación a gran escala en el norte de Cisjordania, que se anticipa durará varias semanas. El informe dijo que el ejército ha llevado a cabo la mayor operación militar en Cisjordania desde 2002, y la operación continuará durante varios días.
- "La perspectiva de tasas de interés en caída también está atrayendo a los inversores. Según Bloomberg, las holdings de ETF de oro aumentaron en 15 toneladas la semana pasada al nivel más alto en seis meses. El interés especulativo es particularmente fuerte. La posición neta larga de los inversores especulativos aumentó a alrededor de 193.000 contratos en la semana hasta el 20 de agosto, al mismo tiempo que el oro alcanzó un máximo histórico, su nivel más alto en casi cuatro años y medio," señaló el estratega de commodities de Commerzbank, Carsten Fritsch.
- El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. mejoró a un máximo de seis meses, subiendo a 103,3 en agosto desde una revisión al alza de 101,9 en julio.
- El Índice de Precios de la Vivienda de EE.UU. disminuyó un 0,1% mensual en junio, por debajo del consenso del mercado de un aumento del 0,2%, mostró el martes la Agencia Federal de Vivienda Federal.
- Según la herramienta CME FedWatch, los mercados de futuros de tasas han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte más profundo se sitúa en el 34,5%. Los operadores ven una flexibilización de 100 pbs de la Fed este año.
Análisis Técnico: El precio del oro mantiene la vibra alcista a largo plazo
El precio del oro sube en el día. El metal precioso permanece limitado bajo el límite superior del canal ascendente de cinco meses y el récord histórico. Una perspectiva positiva más amplia del metal amarillo permanece sin cambios ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el gráfico diario. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 64,70, afirmando una presión alcista continua a corto plazo.
El nivel de resistencia clave para el XAU/USD surge en 2.530 $, representando la confluencia del máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia. Una ruptura alcista por encima de este nivel podría abrir el camino hacia la barrera psicológica de 2.600 $.
A la baja, el nivel de soporte inicial se observa en la cifra redonda de 2.500 $. Una ruptura de dicho nivel podría llevar a más pérdidas cerca de 2.470 $, el mínimo del 22 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es 2.432 $, el mínimo del 15 de agosto.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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