Los precios del Oro suben mientras el Dólar estadounidense se desploma tras el discurso de Powell
- Los precios del oro suben más del 1% después de que el presidente de la Fed, Powell, insinuara próximos recortes de tasas, expresando confianza en que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae un 0,82% a 100,68, ya que los comentarios de Powell empujan a los operadores a apostar por un recorte de tasas de 50 pb en septiembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cinco puntos básicos a 3,80%, apoyando el aumento del oro, mientras el mercado espera el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto para obtener más orientación.
El precio del oro sube más del 1% el viernes mientras el Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% y que las tasas deberían reducirse. El XAU/USD cotiza en 2.510$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.484$.
Los precios del oro subieron bruscamente cuando Powell dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Reconoció que la inflación está en camino al 2% y expresó que la Fed se ha orientado hacia el logro del mandato de máximo empleo.
Después de esos comentarios, el oro recuperó la cifra de 2.500$, y el Dólar extendió sus pérdidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0,82% y cotizó en 100,68.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron inmediatamente, con la nota de referencia a 10 años cayendo cinco puntos básicos a 3,80%. Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 pb en la reunión de septiembre.
La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 pb, mientras que las probabilidades de un recorte mayor se sitúan en el 36,5%, frente al 24% del día anterior.
Ahora, con la Fed orientándose hacia el mercado laboral, el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto sería la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana
- Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas de gran tamaño.
- Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed hicieron comentarios notables. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que la Fed necesita reducir las tasas de manera metódica. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, añadió que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y que el enfoque de la Fed ahora se está orientando hacia el logro de su mandato de empleo.
- La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB), los datos de solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 24 de agosto, y el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
- Además, los oradores de la Fed, encabezados por Christopher Waller y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, cruzarán las líneas para preparar el terreno antes de la reunión de septiembre.
Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$
La tendencia alcista del oro se mantiene intacta y podría extenderse si los compradores elevan los precios por encima del máximo histórico (ATH) de 2.531$. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550$, seguida de la marca de 2.600$.
Por otro lado, si el oro cierra por debajo de 2.500$ en un día, se espera una nueva prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483$. Si se supera, el siguiente soporte del oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.402$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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