El precio del Oro se detiene después de alcanzar un nuevo máximo histórico el martes, el potencial alcista permanece intacto
- El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico el martes en medio del sesgo vendedor del USD inspirado por una Fed moderada.
- Las tensiones geopolíticas contribuyeron aún más a dirigir los flujos hacia el refugio seguro del XAU/USD.
- Los alcistas hacen una pausa y esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene estable por encima de la marca psicológica de 2.500 $ durante la sesión asiática del miércoles y permanece bien dentro de la distancia de alcance del máximo histórico alcanzado el día anterior. La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pronto comenzará su ciclo de flexibilización de la política monetaria resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento. Además de esto, las tensiones geopolíticas y los problemas económicos de China también apuntalan la materia prima de refugio seguro.
Dicho esto, las esperanzas de que las tensiones en Oriente Medio se estén aliviando, junto con el tono alcista subyacente en los mercados financieros globales y un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de varios meses, limitan las ganancias del Oro. Los operadores también prefieren esperar más pistas sobre el camino de la política de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por lo tanto, la atención se centra en las minutas de la reunión del FOMC de julio, que se publicarán más tarde hoy, y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro espera más pistas sobre recortes de tasas de la Fed antes del próximo movimiento al alza
- Las expectativas de un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre han puesto bajo presión los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense, lo que, a su vez, elevó el precio del oro a un nuevo récord el martes.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de más del 70% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre.
- Además, una encuesta de Reuters indicó que una ligera mayoría de economistas espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pbs en cada una de las tres reuniones restantes de 2024, una reducción de tasas más de lo que se predijo el mes pasado.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, trató de moderar las expectativas de un recorte de tasas a corto plazo y dijo que, a pesar del progreso reciente, los niveles de crecimiento de los precios siguen siendo elevados y aún incómodamente por encima del objetivo del 2% del banco central.
- El Banco Popular de China (PBOC) otorgó nuevas cuotas de importación de oro a varios bancos chinos la semana pasada en anticipación de una reactivación de la demanda, lo que sugiere que otra racha de compras de oro por parte de China podría estar en el horizonte.
- Además, las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, saltaron a su nivel más alto en siete meses con 859 toneladas el lunes y apuntaron a una mejora en la demanda de inversión financiera.
- Mientras tanto, las preocupaciones geopolíticas, particularmente en Oriente Medio y un posible alto el fuego entre Israel y Hamas, mantienen a los inversores en vilo y resultan ser otro factor que apuntala al XAU/USD como refugio seguro.
- Sin embargo, los operadores se muestran cautelosos antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de julio más tarde este miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, que se observarán en busca de pistas sobre la futura senda de la política.
Análisis Técnico: El precio del Oro parece listo para apreciarse aún más mientras se mantenga por encima del nivel de 2.480 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes pasado a través de la resistencia de triple techo, alrededor de la región de 2.479-2.480$, y la posterior fortaleza más allá del nivel psicológico de 2.500$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza.
Por lo tanto, cualquier retroceso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 2.500$, lo que debería ayudar a la baja del precio del oro cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.480$. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar al XAU/USD hacia el soporte horizontal de 2.455-2.453$ en ruta hacia la región de 2.430$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al metal hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada justo por debajo del nivel de 2.400$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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