El precio del Oro (XAU/USD) recupera tracción positiva durante la sesión asiática del jueves y revierte parte del fuerte retroceso del día anterior desde la proximidad del pico récord. El riesgo de un conflicto en expansión en el Medio Oriente, junto con la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre, resultan ser factores clave que prestan cierto soporte al metal precioso.
Mientras tanto, el esperado aumento de los precios al consumidor en EE.UU. en julio obligó a los inversores a reducir sus expectativas de una flexibilización de políticas más agresiva. Esto lleva a una mayor recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a consolidar el rebote nocturno desde la proximidad del mínimo mensual y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro en medio de un tono de riesgo generalmente positivo.
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 2.438 $, ahora parece proteger la caída inmediata antes del área de 2.424 $, o el mínimo semanal tocado el lunes. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de 2.400 $ y probar el soporte pivote de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la zona de 2.380 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría exponer la SMA de 100 días, cerca de la región de 2.360 $, que si se rompe decisivamente será vista como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo. Dicho esto, cualquier movimiento adicional al alza es más probable que enfrente cierta resistencia cerca de la región de 2.471-2.472 $ antes del área de 2.483-2.484 $ o el pico histórico tocado en julio. Un aumento posterior más allá del nivel psicológico de 2.500 $ confirmará una ruptura a través de un rango de negociación más amplio de un mes y sentará las bases para un movimiento apreciable adicional a corto plazo.
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.