El precio del Oro se aferra a ganancias intradía, carece de continuación ante la disminución de apuestas por recortes mayores de tasas de la Fed
- El precio del Oro atrae algunas compras el jueves después de la caída nocturna posterior al IPC de EE.UU.
- Los persistentes riesgos geopolíticos y las expectativas de recorte de tasas de la Fed continúan ofreciendo soporte al metal.
- Un modesto repunte del USD y un tono de riesgo positivo podrían actuar como un viento en contra para el XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera tracción positiva durante la sesión asiática del jueves y revierte parte del fuerte retroceso del día anterior desde la proximidad del pico récord. El riesgo de un conflicto en expansión en el Medio Oriente, junto con la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre, resultan ser factores clave que prestan cierto soporte al metal precioso.
Mientras tanto, el esperado aumento de los precios al consumidor en EE.UU. en julio obligó a los inversores a reducir sus expectativas de una flexibilización de políticas más agresiva. Esto lleva a una mayor recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a consolidar el rebote nocturno desde la proximidad del mínimo mensual y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro en medio de un tono de riesgo generalmente positivo.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se beneficia de los riesgos geopolíticos, el repunte del USD parece limitar las ganancias
- Los datos publicados el miércoles mostraron que los precios al consumidor de EE.UU. repuntaron como se anticipaba en julio y desvanecieron las esperanzas de un mayor recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre.
- De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) del Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que el IPC general de EE.UU. subió moderadamente, un 0,2% en julio después de caer un 0,1% el mes anterior.
- El aumento anual del IPC, sin embargo, se desaceleró un poco y cayó por debajo del 3% por primera vez en casi 3 años y medio, lo que sugiere un progreso continuo hacia los objetivos de inflación de la Fed.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,2% durante el mes informado y se redujo al 3,2% en los 12 meses hasta julio desde el 3,3% en junio.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores ahora ven una probabilidad del 36% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC frente al 50% antes de los datos del IPC de EE.UU.
- Esto desencadenó una recuperación tardía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayudó al Dólar estadounidense a atraer algunos compradores en niveles más bajos y pesó sobre el metal amarillo sin rendimiento.
- El índice del Dólar estadounidense (DXY) gana algo de tracción de seguimiento el jueves y actúa como un viento en contra para la mercancía, aunque las tensiones geopolíticas elevadas continúan ofreciendo algo de soporte.
- Los mediadores esperan iniciar negociaciones de alto el fuego entre Israel y Hamás el jueves en medio del riesgo de un ataque inminente de Irán a Israel en los próximos días.
- Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los índices de manufactura regionales, en busca de oportunidades a corto plazo.
Perspectiva técnica: La configuración técnica del precio del Oro apoya las perspectivas de un movimiento apreciativo a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 2.438 $, ahora parece proteger la caída inmediata antes del área de 2.424 $, o el mínimo semanal tocado el lunes. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de 2.400 $ y probar el soporte pivote de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la zona de 2.380 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría exponer la SMA de 100 días, cerca de la región de 2.360 $, que si se rompe decisivamente será vista como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo. Dicho esto, cualquier movimiento adicional al alza es más probable que enfrente cierta resistencia cerca de la región de 2.471-2.472 $ antes del área de 2.483-2.484 $ o el pico histórico tocado en julio. Un aumento posterior más allá del nivel psicológico de 2.500 $ confirmará una ruptura a través de un rango de negociación más amplio de un mes y sentará las bases para un movimiento apreciable adicional a corto plazo.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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