Los precios del Oro se disparan mientras los rendimientos en EE.UU. caen en medio de crecientes tensiones geopolíticas

Oro

FXStreet12 de ago de 2024 18:33

El Oro sube un 1% mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden antes de los datos clave del IPC, con el rendimiento a 10 años bajando al 3,902%.
Las tensiones en Oriente Medio, sin un alto el fuego a la vista, impulsan la demanda del Oro como refugio seguro.
Los operadores esperan los informes críticos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. con comentarios de la Fed que señalan un optimismo cauteloso sobre la desinflación.

El precio del Oro subió más del 1% el lunes durante la sesión de media jornada en Norteamérica, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron antes de un calendario económico ocupado en Estados Unidos. Los operadores se preparan para el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, que se espera muestre una mejora en el proceso de desinflación. El XAU/USD cotiza en 2.467$ después de rebotar desde un mínimo diario de 2.423$.

El sentimiento se volvió negativo en medio de los desarrollos en Oriente Medio. La falta de esfuerzos de Israel, Líbano e Irán para alcanzar un acuerdo de alto el fuego mantuvo a los participantes del mercado inquietos. Esto desencadenó una huida hacia el Oro como refugio seguro debido a una posible escalada del conflicto.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron con la tasa de la nota de referencia a 10 años cayendo cuatro puntos básicos (bps) al 3,902%, antes de la publicación de los datos de inflación.

Mientras tanto, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michele Bowman, se mostró neutral, contrariamente a su postura habitual de línea dura, y dijo que algunos avances en la inflación son bienvenidos, según los datos de los últimos dos meses.

Durante la semana, la agenda económica incluirá la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. el martes y miércoles, seguidas de los datos de ventas minoristas el jueves y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro se dispara antes de la publicación de datos de EE.UU.

Se espera que el Índice de Precios de Producción de julio caiga del 0,2% al 0,1% intermensual.
Se estima que el Índice de Precios al Consumo (IPC) caiga del 3% interanual al 2,9%; se espera que el IPC subyacente continúe su tendencia a la baja del 3,3% al 3,2% interanual.
Los economistas esperan un aumento en las ventas minoristas de EE.UU. del 0% al 0,3% intermensual.
El precio del metal dorado ganó tracción a pesar de los informes de que el banco central de China se abstuvo de comprar Oro por tercer mes consecutivo.
La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 47,5%, frente al 52,5% del viernes pasado.

Análisis técnico: El precio del Oro avanza más allá de 2.450$

La tendencia alcista del Oro se extendió el lunes, con los precios acercándose a la cifra de 2.470$ antes del máximo histórico (ATH) de 2.483$, que podría ser probado si la inflación resulta ser menor de lo previsto. El momentum favorece a los compradores, como refleja el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está por encima de la línea neutral apuntando hacia arriba.

La primera resistencia para los compradores sería el ATH. Una vez superado, el siguiente desafío sería superar la cifra psicológica de 2.500$. Se ven más ganancias por encima de ese nivel, con 2.550$ siendo el siguiente, seguido de 2.600$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.450$, el siguiente soporte sería 2.400$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.373$. Una vez superado, la caída podría intensificarse, llevando a la SMA de 100 días en 2.352$, seguida de una línea de tendencia de soporte alrededor de 2.320$.

La inflación FAQs

¿Qué es la Inflación?

La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.

¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?

El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.

¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?

Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.

¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?

Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.

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