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El Oro se desploma mientras los rendimientos de EE.UU. se disparan, en medio de tensiones en Oriente Medio

FXStreet7 de ago de 2024 19:29
  • El Oro retrocede por debajo de 2.400$ mientras suben los rendimientos de los bonos estadounidenses.
  • Israel se prepara para una posible represalia de Hamas, elevando las tensiones regionales.
  • Los bancos centrales asiáticos, incluido el Banco Popular de China, se abstienen de comprar Oro físico.

El precio del Oro retrocede por debajo de 2.400$ y borra las ganancias previas el miércoles por la tarde en la sesión norteamericana, a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las expectativas de una política monetaria más laxa por parte de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza en 2.385$, con una caída del 0.06%.

Las tensiones geopolíticas siguen elevadas mientras Israel espera una represalia de Hamas debido al asesinato de su líder, Ismail Haniyeh. La inteligencia estadounidense sugiere que la respuesta podría retrasarse hasta el jueves por la noche o el viernes. Mientras tanto, Egipto instruyó a todas sus aerolíneas a evitar el espacio aéreo iraní durante un período de tres horas el jueves debido a la tensión entre Israel e Irán.

Dado el contexto, las pérdidas del Oro se vieron atenuadas por el sentimiento. No obstante, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal sin rendimiento y fortaleció al Dólar.

El bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos (pb) y rinde 3.968%. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, apunta a un alza del 0.27% en 103.20.

Una agenda económica escasa en EE.UU. mantiene a los inversores enfocados en los datos de peticiones iniciales de subsidio por desempleo, que se revelarán el jueves. Los analistas de TD Securities comentaron, "Las peticiones de subsidio por desempleo del jueves es algo que los mercados buscarán para confirmar la desaceleración de los números económicos, particularmente el empleo."

Mientras tanto, los principales bancos centrales asiáticos se abstuvieron de comprar Oro físico. Informes del Consejo Mundial del Oro sugieren que China no compró el metal amarillo por tercer mes consecutivo.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro a la defensiva en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo

  • Las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. se han desvanecido, como lo muestra el sentimiento del mercado. A pesar de esto, los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
  • Los participantes del mercado encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable. Sin embargo, todas las miradas están puestas en las peticiones iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 3 de agosto.
  • Se espera que las peticiones iniciales de subsidio por desempleo caigan de 249K a 240K, según estimaciones.
  • El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hablará el jueves.
  • La Fed decidió mantener las tasas sin cambios la semana pasada, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento del mercado laboral podrían provocar acción.
  • La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 63.5%, frente al 68% de hace un día.

Análisis técnico: El precio del Oro ronda los 2.390$

Los precios del Oro permanecen consolidados por debajo de 2.400$, lo que podría allanar el camino para probar la marca de 2.300$ en el corto plazo. El momentum está plano, una indicación de que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se encuentra alrededor del nivel neutral.

Si el XAU/USD continúa debilitándose, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.367$, antes de la SMA de 100 días en 2.344$. Esto sería seguido por una línea de soporte alrededor de 2.316$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.277$, el mínimo del 3 de mayo.

Por el contrario, si los compradores recuperan 2.400$, la siguiente resistencia sería la marca psicológica de 2.450$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 2 de agosto en 2.477$, seguido del máximo histórico en 2.483$ antes de 2.500$.

La Fed FAQs

La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.

La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.

En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.

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