tradingkey.logo

El precio del Oro se mantiene por debajo de la marca de 2.400 $, las expectativas de recorte de tasas de la Fed ayudan a limitar las pérdidas

FXStreet7 de ago de 2024 1:57
  • Una combinación de factores ejerce presión sobre el precio del Oro por cuarto día consecutivo.
  • Los signos de estabilidad en los mercados de renta variable socavan el metal en medio de una modesta fortaleza del USD.
  • Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y los riesgos geopolíticos ofrecen cierto soporte.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue bajo cierta presión vendedora por cuarto día consecutivo el miércoles, aunque carece de convicción bajista y logra mantenerse por encima del mínimo semanal. Tras las recientes pérdidas pronunciadas, los signos de estabilidad en los mercados de renta variable globales socavan el metal de refugio seguro. Además de esto, una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) ejerce cierta presión sobre la materia prima. 

Dicho esto, las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed), en medio de preocupaciones persistentes sobre una recesión en EE.UU., deberían limitar cualquier ganancia significativa para el Dólar. Además, las preocupaciones sobre una desaceleración económica en China, junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, deberían seguir prestando cierto soporte al precio del Oro y ayudar a limitar pérdidas más profundas. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro podría seguir recibiendo soporte de las expectativas moderadas de la Fed y los riesgos geopolíticos

  • Una venta masiva global en los mercados de renta variable, desencadenada por los temores de que EE.UU. entre en recesión, parece haberse aliviado en medio de algunas compras de oportunidad y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro como refugio seguro el miércoles.
  • Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se basan en el avance nocturno, que fue su mayor subida desde principios de junio, y prestan soporte al Dólar estadounidense, lo que a su vez socava el metal amarillo sin rendimiento.
  • Los datos gubernamentales publicados el martes mostraron que el déficit comercial de EE.UU. cayó un 2,5%, a 73.100 millones de dólares en junio desde 75.000 millones en mayo, debido a un aumento del 1,5% en las exportaciones de aviones y petróleo y gas producidos en EE.UU.
  • Los mercados están valorando una probabilidad del 100% de que la Reserva Federal comience a reducir los costos de endeudamiento en la próxima reunión de política monetaria en septiembre y una probabilidad cercana al 70% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
  • Esto, a su vez, debería limitar los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Próximo, podría actuar como un viento favorable para el XAU/USD.
  • El grupo libanés Hezbollah lanzó una serie de ataques con drones y cohetes contra Israel el martes en represalia por los supuestos asesinatos de un alto comandante de Hezbollah y un líder de Hamas por parte de Israel la semana pasada. 
  • El mercado podría ahora moverse hacia un patrón típico de consolidación en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. y esperar el próximo catalizador fundamental importante antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa decisivamente el soporte clave de la SMA de 50 días

Desde una perspectiva técnica, cualquier declive subsiguiente podría seguir encontrando soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada cerca de la región de 2.368-2.367 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353-2.352 $ y el área de 2.344 $, o la SMA de 100 días. Una debilidad sostenida por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia desafiar la cifra redonda de 2.300 $.

Por otro lado, la recuperación por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 2.418 $. Algunas compras de continuación podrían elevar el precio del Oro más allá de la barrera de 2.430 $, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 2.468-2.469 $ en ruta hacia el pico histórico, cerca del área de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Los alcistas podrían entonces apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este sitio web es solo para fines educativos e informativos, y no debe considerarse como asesoramiento financiero o de inversión.

Artículos Relacionados

KeyAI