El precio del Oro cayó más del 1% durante la sesión norteamericana del lunes, pero se recuperó después de alcanzar un nuevo mínimo de seis días de 2.364$ en medio de una venta masiva en los mercados mundiales provocada por los datos más débiles de lo esperado en Estados Unidos (EE.UU.) la semana pasada. El XAU/USD cotiza en 2.407$, con una caída del 1,40%.
Los mercados financieros comenzaron a descontar una posible recesión en EE.UU. Los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre, tras dos informes "malos" que mostraron que la actividad manufacturera se desplomó, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), mientras que la economía añadió menos personas a la fuerza laboral.
Esto asustó a los inversores, quienes encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable. Después de los datos, el Oro permaneció a la defensiva a pesar de que el Dólar estadounidense se mantuvo en oferta en todos los ámbitos.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de seis monedas frente al Dólar estadounidense, cae un 0,50% a 102.70.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron aún más, con el rendimiento del bono a 10 años bajando un punto básico a 3,783%. Sin embargo, aún rebotó desde los mínimos de varias semanas de 3,667% alcanzados anteriormente en la sesión.
El aumento de las tensiones en Oriente Medio limitó las pérdidas del oro, ya que Israel espera una respuesta de Irán y Líbano tras el asesinato del líder de Hamas a principios de la semana. Sky News Arabia citó fuentes iraquíes cuando reveló que una base estadounidense en Irak fue atacada por varios misiles.
El precio del Oro retrocedió a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.365$ durante la sesión europea antes de rebotar desde ese nivel y alcanzar la cifra de 2.400$. A pesar de esa recuperación, el momentum aún favorece a los vendedores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de volverse bajista después de caer abruptamente durante los últimos tres días y está a punto de cruzar por debajo de la línea neutral del RSI. Una vez superado, esto podría acelerar las pérdidas del oro.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.400$, la SMA de 50 días podría ser desafiada. Una vez superada, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 2.340$, seguido del mínimo del 3 de mayo de 2.277$.
Por el contrario, si los compradores recuperan 2.450$, la siguiente resistencia sería el pico del 2 de agosto en 2.477$. Una ruptura de este último expondrá el máximo histórico en 2.483$ antes de 2.500$.
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.