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El precio del Oro avanza a máximos de una semana en medio de incertidumbres geopolíticas, el enfoque sigue en la Fed

31 de jul de 2024 2:22
  • Una combinación de factores de soporte eleva el precio del Oro por segundo día consecutivo.
  • Los riesgos geopolíticos, la modesta caída del USD y los problemas económicos globales apuntalan el XAU/USD.
  • Los operadores ahora esperan la decisión de política de la Fed antes de comprometerse con una dirección firme a corto plazo.

El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a ser positivo por segundo día consecutivo tras una caída intradía hacia la vecindad de los 2.400 $ y sube a un máximo de una semana durante la sesión asiática del miércoles. El ataque israelí a la capital del Líbano como represalia por un ataque con cohetes en los Altos del Golán el sábado aumentó el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Esto se produce en medio de una perspectiva de crecimiento económico global lenta y dirige los flujos hacia el metal precioso de refugio seguro.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) extiende el retroceso nocturno desde un máximo de casi tres semanas en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser otro factor que beneficia al precio del Oro. Sin embargo, queda por ver si el metal puede capitalizar el movimiento, ya que los alcistas podrían esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones. Por lo tanto, el enfoque permanecerá centrado en el resultado de una reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se espera para más tarde hoy. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se beneficia de los riesgos geopolíticos y las expectativas de recorte de tasas de la Fed

  • Los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica global y un modesto retroceso del Dólar estadounidense, elevan el precio del Oro a un máximo de una semana el miércoles.
  • El ejército israelí atacó la capital del Líbano, Beirut, y apuntó al comandante de Hezbollah responsable del ataque en los Altos del Golán el sábado, alimentando los temores de una guerra total en la región.
  • Según las estimaciones preliminares publicadas por la oficina federal de estadísticas Destatis, la economía alemana se contrajo inesperadamente un 0,1% en el segundo trimestre en comparación con el crecimiento del 0,2% en los tres meses anteriores.
  • La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reveló que el número de ofertas de empleo cayó a 8,18M en junio desde 8,23M el mes anterior, aunque estuvo por encima de la expectativa del mercado de 8,03 millones.
  • El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió ligeramente a 100,3 en julio desde la lectura revisada a la baja del mes anterior de 97,8, ya que los consumidores se mantienen relativamente positivos sobre el mercado laboral.
  • El USD obtuvo un pequeño impulso en reacción a los alentadores datos macroeconómicos de EE.UU., aunque el impulso se desvaneció rápidamente en medio de las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal en septiembre.
  • La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó este miércoles que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se contrajo por tercer mes consecutivo en julio y el crecimiento en el sector servicios se mantuvo tibio. 
  • Los inversores ahora esperan la muy anticipada actualización de la política de la Fed en busca de pistas sobre la senda de recorte de tasas, lo que, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la demanda del metal amarillo sin rendimiento a corto plazo.

Análisis Técnico: La configuración técnica del precio del Oro apoya las perspectivas de un movimiento adicional al alza

Desde una perspectiva técnica, el reciente rebote desde la vecindad de la zona de 2.350 $, o la zona de soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, y el posterior movimiento más allá de la marca de 2.400 $ favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Sumado a esto, la fortaleza más allá de la región de 2.412-2.413 $ reafirma la perspectiva positiva y ahora debería elevar el precio del Oro al máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.432 $. Una fortaleza sostenida más allá de este último sugerirá que la caída correctiva desde el pico histórico alcanzado a principios de este mes ha llegado a su fin y establecerá el escenario para ganancias adicionales. El XAU/USD podría entonces subir a un obstáculo intermedio cerca de la región de 2.469-2.470 $ y apuntar a desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483-2.484 $.

Por otro lado, la marca de 2.400 $ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes de la región de 2.383-2.382 $, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse de nuevo a la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.359 $. Una ruptura convincente a través de esta última, que conduzca a una caída posterior por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353 $, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el XAU/USD sea vulnerable. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.325 $ en ruta hacia la marca redonda de 2.300 $.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

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