El precio del Oro retrocede parte de las ganancias intradía hasta un nuevo máximo histórico en medio de un mayor apetito por el riesgo

• El precio del oro sigue atrayendo compradores en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• Los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes apuntalan el USD y limitan el XAU/USD.
• El sentimiento de apetito por el riesgo justifica además la cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.

El precio del oro (XAU/USD) sube por tercer día consecutivo – marcando también el sexto día de un movimiento positivo en los últimos siete – y alcanza un nuevo pico récord, alrededor de la región de 2.482-2.483 $ durante la sesión asiática del miércoles. La valoración actual del mercado indica más de un 90% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en septiembre. Esto, a su vez, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca de un mínimo de varios meses y se considera un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento. 

Dicho esto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) frena a los operadores alcistas de abrir nuevas apuestas en torno al precio del oro en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Aparte de esto, el entorno prevaleciente de apetito por el riesgo – como lo demuestra una extensión de la tendencia alcista en los mercados de renta variable globales – contribuye a limitar las ganancias del metal precioso refugio. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD sigue siendo al alza. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se ve apuntalado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed; el modesto repunte del USD limita las ganancias

• Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reafirmaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, lo que sigue impulsando los flujos hacia el precio del Oro sin rendimiento. 
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las lecturas de inflación durante el segundo trimestre mostraron que se estaba avanzando más en llevar el ritmo de aumento de precios al objetivo.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, mostró una creciente confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del banco central y añadió que espera un ajuste de la política en algún momento.
• La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, señaló el martes que los riesgos a la baja para el empleo se han equilibrado más, y el reequilibrio continuo del mercado laboral sugiere que la inflación se moverá hacia el objetivo.
• Kugler añadió además que sería apropiado comenzar a relajar la política monetaria a finales de este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente y si el mercado laboral se enfría demasiado.
• Los operadores están valorando ahora múltiples recortes de tasas para fin de año, arrastrando el rendimiento del bono del Estado estadounidense a 10 años y el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a los tipos, a un mínimo de varios meses.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se apoya en los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes, que apuntaron a la resistencia del consumidor y reforzaron las perspectivas de crecimiento económico para el segundo trimestre.
• La Oficina del Censo informó que las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron sin cambios en junio y el mes anterior se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,3% en comparación con el 0,1% reportado originalmente. 
• Esto, junto con una extensión de una racha alcista en los mercados de renta variable globales, podría frenar a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al refugio seguro XAU/USD y limitar las ganancias.

Análisis Técnico: El precio del oro necesita consolidarse antes del próximo tramo alcista en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de la zona de oferta de 2.425$-2.430$ y un movimiento subsiguiente más allá del área de 2.450$, o el pico histórico anterior, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio de sobrecompra y justifican cierta cautela antes de posicionarse para mayores ganancias. Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento adicional al alza enfrente cierta resistencia y se detenga cerca de la marca psicológica de 2.500$. 

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del área de 2.450$ ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.430$-2.425$, ahora convertido en soporte. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.400$. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 2.390$ podrían allanar el camino para mayores pérdidas hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.360$.