El Nasdaq cae un 2,86% en su mayor caída desde junio mientras los inversores venden acciones de IA; el Philly Semi cae más de un 7% e Intel se desploma un 28%

Amazon (AMZN) se recuperó de las pérdidas registradas al inicio de la sesión para cerrar con una caída del 1,41%, en los 240,35 dólares.

Tanto los ingresos como el beneficio del tercer trimestre de la empresa se situaron por debajo de las expectativas del mercado. Asimismo, reveló un flujo de caja libre negativo de 42.400 millones de dólares y mantuvo su previsión de gasto de capital para 2026 en 220.000 millones de dólares. Según el informe trimestral presentado por Amazon ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), la empresa podrá hacer uso de esta línea de financiación a su discreción entre principios de 2027 y el tercer trimestre de 2028, estando el préstamo garantizado por determinados activos adquiridos relacionados. Anteriormente, Amazon recurría principalmente al flujo de caja operativo y a la emisión de bonos para financiar la construcción de centros de datos y la adquisición de chips; esta nueva ampliación de los canales de financiación pone de manifiesto la mayor exigencia que la expansión de la infraestructura de IA impone a la captación de fondos y a la gestión del flujo de caja.

Intel (INTC) se desplomó un 28,58%, hasta los 65,76 dólares.

La empresa presentó unas previsiones débiles para el trimestre en curso, lo que refleja la desaceleración de la demanda en el mercado de los PC. Los ingresos de su división Client Computing and Physical AI cayeron un 5% interanual, situándose en 8.100 millones de dólares. Intel advirtió que, afectada por la debilidad del mercado de PC, prevé una salida neta de caja este año, lo que aumentó las preocupaciones en el mercado crediticio. Según datos de Markit, el diferencial del credit default swap (CDS) a cinco años de Intel se amplió en 17,5 puntos básicos hasta alcanzar un máximo histórico de 124,75 puntos básicos, lo que podría suponer su mayor incremento en un solo día desde octubre de 2022.

El rendimiento de las acciones tecnológicas de gran capitalización en la jornada de hoy se muestra en el siguiente gráfico:

El índice Semiconductor de Filadelfia cayó un 7,2%, hasta los 10.688,8 puntos. Entre sus 30 componentes, 29 retrocedieron y 1 avanzó.

Las empresas de chips sufrieron un duro golpe: Intel se desplomó más de un 28%, SanDisk cayó más de un 13%, Qualcomm retrocedió más de un 11%, AMD cedió más de un 10%, y TSMC y Broadcom cayeron más de un 5%.

Blackstone considera que Anthropic podría tener dificultades para obtener una calificación de grado de inversión inmediatamente tras su salida a bolsa

Según un informe del Financial Times que cita a personas familiarizadas con el asunto, Blackstone comunicó a los inversores que es posible que Anthropic no obtenga de inmediato una calificación crediticia de grado de inversión tras salir a bolsa, y que es más probable que reciba una calificación de BB o superior. Esta evaluación es más cautelosa que su expectativa previa de que la empresa alcanzaría una calificación de grado de inversión antes de finales de año. El informe señaló que las restricciones sobre las inversiones en deuda sin grado de inversión que afrontan determinadas compañías de seguros y fondos de pensiones podrían limitar las vías de financiación de Anthropic, lo que la llevaría a seguir dependiendo de proveedores con calificaciones crediticias más altas para obtener respaldo financiero.

La CMA del Reino Unido investiga los términos comerciales de Meta por el uso de contenidos de los editores

La Autoridad de Competencia y Mercados del Reino Unido (CMA) declaró el viernes que investigará si Meta (META) abusó de su posición dominante en el mercado mediante términos comerciales para perjudicar de forma desleal los intereses de editores y anunciantes. Dichos términos, cuya revisión estaba programada inicialmente a partir del 20 de noviembre, podrían permitir a Meta recopilar contenido de los sitios web de los editores sin su consentimiento para desarrollar productos y servicios, incluidas funciones de IA. Las revisiones propuestas se encuentran pausadas actualmente. Meta respondió que no hay ninguna justificación para abrir una investigación de competencia, afirmando que se ha comprometido a no modificar los términos antes de consultar con los editores y otras partes interesadas.

Logan, de la Fed: la Reserva Federal necesita al menos 50 puntos básicos más de subidas de tipos antes de hacer una pausa para evaluar

La presidenta de la Fed de Dallas, Logan, afirmó el viernes que la Reserva Federal todavía necesita al menos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos —un incremento acumulado de 50 puntos básicos— antes de hacer una pausa para evaluar la situación económica y financiera. Logan respaldó mantener el rango objetivo del tipo de los fondos federales entre el 3,75% y el 4% esta semana, aunque señaló que omitir una subida de tipos no alteraría el objetivo final de la política monetaria.

Logan afirmó que las condiciones financieras actuales continúan respaldando el crecimiento económico y que la política monetaria debe endurecerse más para devolver la inflación al 2%. En un contexto de mayor volatilidad en los mercados impulsada por las perspectivas de inversión en tecnología y las tensiones geopolíticas, considera que los incrementos graduales de tipos ayudan a reducir el riesgo de un deterioro excesivamente brusco de la actividad económica. En cuanto a la comunicación de la política monetaria, Logan abogó por transmitir con claridad los objetivos, a diferencia de la postura del presidente de la Fed, Warsh, quien defiende ofrecer ese tipo de orientación solo en periodos de crisis. Asimismo, sostiene que, siempre que el mercado comprenda el plan previsto, el momento exacto de las alzas tiene un impacto limitado sobre los tipos de interés de endeudamiento a largo plazo.

BofA: la ola de emisión de deuda para IA lastra a los bonos tecnológicos y el alivio del mercado podría tener que esperar a la primera mitad de 2027

El equipo de Estrategia de Inversión Global de Bank of America señaló en su informe semanal «Flow Show», publicado el 29 de octubre, que la emisión de deuda por parte de los hiperescaladores de IA ha alcanzado los 182.000 millones de dólares este año, una cifra muy superior a los 17.000 millones de dólares registrados en 2024. La nueva oferta de bonos está pesando sobre el rendimiento de la deuda tecnológica, situando la rentabilidad total de los bonos tecnológicos estadounidenses con grado de inversión respecto al índice general de bonos con grado de inversión en su nivel más bajo en 30 años.

El informe destacó que los bancos centrales del mundo han subido los tipos de interés un total acumulado de 42 veces en los últimos seis meses, mientras que la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han ejercido presión sobre los valores tecnológicos. En el momento de la publicación del informe, el índice Semiconductor de Filadelfia había caído alrededor de un 20% desde su máximo.

El estratega Michael Hartnett cree que las autoridades monetarias no permitirán que los rendimientos de los bonos aumenten de forma desordenada, y que opciones de política como el control de la curva de tipos (YCC) o la flexibilización cuantitativa (QE) podrían contener las rentabilidades. Sin embargo, un alivio sostenido de la presión sobre los activos de riesgo y las acciones de IA sigue dependiendo del descenso de los rendimientos de la deuda y de la relajación de las condiciones financieras. Hartnett prevé que esta ventana es más probable que se abra en el primer semestre de 2027, con catalizadores que incluyen avances hacia la paz geopolítica, una fuerte caída de los precios del petróleo y el fin del ciclo de subidas de tipos.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.