Desplome de más del 20% en el premercado, incumplimiento de ingresos preliminares de IBM, ¿por qué la transformación de IA del gigante del software tradicional está cayendo en un laberinto?

Según las estimaciones de consenso de los analistas recopiladas por el London Stock Exchange Group, el mercado esperaba que los ingresos de IBM en el segundo trimestre fueran de 17.860 millones de dólares, mientras que la estimación preliminar de la empresa fue de solo 17.200 millones de dólares. Se espera que el beneficio por acción ajustado sea de 2,93 dólares, quedando por debajo de la expectativa del mercado de 3,02 dólares.

Por segmentos, los ingresos de software de IBM aumentaron un 5%, lo que representa un desempeño aceptable, pero los ingresos de infraestructura cayeron un 7% interanual, un resultado significativamente más débil que las expectativas previas del mercado de una caída de un dígito bajo para todo el año.

IBM señaló que espera que los ingresos de infraestructura disminuyan en un porcentaje de un solo dígito a partir de este trimestre. La empresa atribuyó la caída de los ingresos principalmente al desempeño de su serie Z y a una pila de software relacionada insuficiente.

Además, en las últimas semanas de junio, los clientes reorientaron sus gastos de capital trimestrales hacia la adquisición de servidores, almacenamiento y memoria para asegurar un suministro de infraestructura ajustado antes de los aumentos de precios previstos, un cambio que afectó directamente al negocio tradicional de IBM.

El director ejecutivo de IBM, Arvind Krishna, admitió en una carta abierta a los inversores que la empresa no logró adaptarse rápidamente al entorno de mercado en constante cambio durante este trimestre, lo que provocó un retraso en la marcha de sus negocios, y que varios grandes acuerdos no se cerraran según lo previsto.

Señaló: "Esperábamos que la cadena de suministro se viera afectada, pero no esperábamos que la reasignación del gasto de capital de los clientes fuera de esta magnitud".

Actualmente, el desarrollo de la infraestructura global de IA ha entrado en una fase de alta inversión, en la que las empresas están destinando una mayor parte de sus presupuestos de TI de productos de software maduros a equipos de computación, almacenamiento y recursos de la cadena de suministro. Esta tendencia no solo está afectando a gigantes tecnológicos tradicionales como IBM, sino que también está despertando la preocupación del mercado sobre las perspectivas de toda la industria del software.

Durante mucho tiempo, a los inversores en software les ha preocupado que las herramientas de automatización de IA reemplacen las funciones del software tradicional; sin embargo, la última información revelada por IBM saca a la luz un nuevo riesgo: incluso las inversiones en hardware centrado en la IA están mermando los presupuestos destinados a la adquisición de software.

Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG Group, señaló: "Esta es la hora más oscura para IBM y para toda la industria del software. Lo que más preocupa al mercado es cuánto tiempo durará esta tendencia de las empresas de pasar del software a la infraestructura".

Durante los últimos años, IBM ha venido intentando desprenderse de su etiqueta de negocio tradicional de hardware y mainframes, acelerando su transformación en un proveedor de software empresarial y servicios de infraestructura de IA mediante la adquisición de empresas como Red Hat, HashiCorp y Confluent.

La compañía había subrayado anteriormente que la inteligencia artificial impulsaría el crecimiento de la demanda de sus clientes de software de infraestructura, lo que permitiría a las empresas conectar y gestionar diferentes modelos de IA de manera más eficiente.

Sin embargo, esta advertencia sobre resultados ha reavivado las dudas del mercado sobre la senda de transformación de IBM. En febrero de este año, la cotización de IBM experimentó una volatilidad significativa después de que la startup de IA Anthropic presentara una herramienta que ayuda a modernizar lenguajes de programación heredados en los mainframes de IBM. Además, el hecho de que los resultados del segundo trimestre quedaran por debajo de las expectativas ha intensificado aún más la preocupación del mercado de que su negocio tradicional esté siendo presionado por las inversiones en infraestructura de IA.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.