EXKLUSIV-Musk schreibt IPO-Spielbuch mit großem Anteil an SpaceX-Aktien für Kleinanleger neu, sagt Insider

- von Echo Wang und Milana Vinn und Sabrina Valle

NEW YORK, 26. Mär (Reuters) - Elon Musk (link) erwägt, bis zu 30 Prozent des SpaceX-Börsengangs einzelnen Anlegern zuzuweisen - mindestens das Dreifache des üblichen Anteils für Privatanleger - und sich dabei auf seine begeisterte Fangemeinde und andere treue Unterstützer zu stützen, um die Aktie nach dem Debüt zu stabilisieren, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Die Struktur dessen, was voraussichtlich einer der meistbeobachteten Börsengänge seit Jahren sein wird, weicht von den üblichen Wall-Street-Methoden ab und unterstreicht Musks Entschlossenheit, sowohl die Eigentümer von SpaceX als auch die Art und Weise, wie die Aktien nach dem Börsengang gehandelt werden, zu bestimmen, sagten Personen, die mit der Struktur vertraut sind und nicht genannt werden wollten, weil der Prozess vertraulich ist.

Musks Plan, der von SpaceX Chief Financial Officer Bret Johnsen an die Wall Street weitergegeben wurde, verbindet die überdimensionierte Zuteilung von Einzelhandelsanteilen mit einem ungewöhnlich praktischen Ansatz bei der Auswahl der Banker, so die Personen. SpaceX weist einigen Firmen eng definierte Rollen zu, die auf persönlichen Beziehungen und früheren Verbindungen beruhen, anstatt ihnen zu erlauben, auf breiter Basis um Investoren zu konkurrieren, fügten sie hinzu und wiesen darauf hin, dass der Plan nicht endgültig sei und sich noch ändern könne.

Als Teil dieser Bemühungen hat Musk die Bank of America BAC.N ausgewählt, um sich auf den inländischen Einzelhandelsvertrieb zu konzentrieren, so vier mit der Angelegenheit vertraute Personen.

SpaceX reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Die Bank of America lehnte eine Stellungnahme ab.

Musks Unternehmen haben seit langem eine treue Anhängerschaft unter nicht-institutionellen Anlegern, eine Dynamik, die sich SpaceX zunutze machen will, während es sich auf sein Börsendebüt mit einer Bewertung von bis zu 1,75 Billionen Dollar vorbereitet.

Langjährige Anhänger (link) haben ihr Vertrauen aus Musks Geschichte der Umgestaltung von Industrien durch große, frühe Wetten gezogen, die andere einst bezweifelten. Er hat Tesla TSLA.O aus der Nische der Elektrofahrzeuge in die Massenproduktion geführt und Starlink von einem kostspieligen Experiment in ein bares Geld einbringendes Satellitennetzwerk verwandelt.

Mit SpaceX hat er das Unternehmen zu einer dominierenden Kraft bei Raketenstarts gemacht und sein Ziel, das Leben interplanetarisch zu machen, vorangetrieben.

STARKE NACHFRAGE VON KLEINANLEGERN ERWARTET

Es wird erwartet, dass die Nachfrage von Kleinanlegern stark sein wird, sowohl von wohlhabenden Family Offices, die SpaceX seit Jahren unterstützen, als auch von kleineren Anlegern, die von Musks Unternehmen angezogen werden, so die Personen.

"Dies ist einer dieser einmaligen Momente, in denen die Leute sagen, dass sie einfach einsteigen müssen", sagte Rowan Taylor, geschäftsführender Gesellschafter von Liberty Hall Capital Partners, einer Private-Equity-Firma, die sich auf Luft- und Raumfahrt und Verteidigung konzentriert. Das Unternehmen ist nicht an dem Börsengang beteiligt.

Der Hype ist vergleichbar mit dem Börsengang von Google vor zwei Jahrzehnten, sagte er. "Der Appetit ist eine Aussage über das Vertrauen der Investoren in Elon Musk"

SpaceX setzt darauf, dass diese Investoren - von denen viele das Unternehmen seit Jahren auf dem privaten Markt verfolgt haben - weniger wahrscheinlich sofort nach dem Börsengang die Flucht ergreifen oder sich auf einen "Pop-and-Dump"-Handel einlassen werden, so die Personen.

Bei öffentlichen Börsennotierungen geben die Unternehmen in der Regel nicht mehr als 5 bis 10 Prozent der Aktien an Kleinanleger ab.

Die Tech-News-Website The Information hat bereits berichtet, dass die Zuteilung an Privatanleger 20 Prozent übersteigen könnte, wobei die Banken eine bestimmte Rolle spielen.

WALL-STREET-FIRMEN ERHALTEN GEZIELTE MANDATE

SpaceX hat Banken bestimmten Investorenpools und Regionen zugewiesen, was von Marktteilnehmern als "Lane"-Struktur bezeichnet wird, die die Unternehmen anweist, sich auf bestimmte Teile des Angebots zu konzentrieren, anstatt auf breiter Front um die gesamte Transaktion zu konkurrieren.

Es wird erwartet, dass Morgan Stanley MS.N über seine E*Trade-Plattform u.a. Kleinanleger betreut. Die Bank of America konzentriert sich auf vermögende Privatkunden und Family Offices in den USA, während die UBS UBSG.S diese Anleger international vermarkten wird, wie es heißt.

Citi C.N koordiniert den internationalen Vertrieb an Privatkunden und institutionelle Anleger und arbeitet mit Banken zusammen, die über regionales Fachwissen verfügen, um den Verkauf von Aktien an Einzelanleger im Ausland zu unterstützen, hieß es.

Andere Banken wurden mit regionalen Aufgaben betraut, wobei Mizuho 8411.T für Japan, Barclays BARC.L für Großbritannien, die Deutsche Bank DBKGn.DE für Deutschland und die Royal Bank of Canada RY.TO für Kanada zuständig sind, so die Insider.

SpaceX hat sich noch nicht auf den Umfang oder den Zeitpunkt des Börsengangs festgelegt. Es wird erwartet, dass die Investoren den Appetit auf einen der größten Börsengänge der Geschichte testen werden.

Barclays, Citi, Deutsche Bank, Mizuho, Morgan Stanley und RBC lehnten eine Stellungnahme ab.

UBS reagierte nicht sofort auf Anfragen zur Stellungnahme.

Der bisher größte Börsengang in der Geschichte ist der von Saudi Aramco 2222.SE, der 2019 rund 29 Milliarden US-Dollar einbrachte.