SpaceX plant nach Rekord-Börsengang Anleiheemission im Wert von 20 Milliarden Dollar

SpaceX plant laut Reuters und Bloomberg, mit seiner ersten Anleiheemission mit Investment-Grade-Rating mindestens 20 Milliarden US-Dollar einzunehmen. Investorengespräche werden voraussichtlich bereits nächste Woche stattfinden. Das börsennotierte Unternehmen will damit offenbar die vorübergehende Finanzierung im Zusammenhang mit der Übernahme von Elon Musks KI-Startup xAI ablösen.

Der Anleiheverkauf soll zur Refinanzierung eines 20 Milliarden Dollar schweren Kredits beitragen, den SpaceX Anfang des Jahres nach der Übernahme von xAI im Februar von fünf Wall-Street-Banken aufgenommen hat. Dieser Kredit, der im September 2027 fällig wird, macht laut dem Börsenprospekt von SpaceX bei der SEC den Großteil der langfristigen Schulden des Unternehmens in Höhe von 29,1 Milliarden Dollar (Stand: 31. März) aus.

Bei den beteiligten Wall-Street-Banken handelt es sich um die Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs und Morgan Stanley, und es wird erwartet, dass diese Banken auch die Anleiheemission abwickeln werden.

SpaceX AI ist ein schwarzes Loch für Kapital

Die Anleiheemission folgt auf den sensationellen Nasdaq-Debüt von SpaceX in der vergangenen Woche, der die Unternehmensbewertung deutlich über 2 Billionen Dollar trieb und Musk offiziell zum ersten Billionär der Welt machte.

Die Aktien stiegen in den ersten beiden Handelstagen stark an, bevor sie wieder nachgaben und am Donnerstag um 6 % fielen, da die Anleger weiterhin prüfen, ob die Bewertung angesichts der Kosten der KI-Expansion des Unternehmens dem Druck standhalten würde.

SpaceX benötigt für seine KI-Strategie Investitionen in Milliardenhöhe in Rechenzentren, Energieversorgung und Computerhardware. Im ersten Quartal 2026 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 4,28 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 4,69 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahresquartal hatte das Unternehmen noch einen Verlust von 528 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von rund 4 Milliarden US-Dollar verbucht.

Googles Mutterkonzern Alphabet hat im Rahmen eines Cloud-Vertrags bis Mitte 2029 30 Milliarden US-Dollar für Rechenleistung zugesagt, und Anthropologie hat einen Vertrag über rund 45 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von etwa drei Jahren abgeschlossen. Diese beidentracwerden für das Unternehmen wichtige zukünftige Einnahmequellen darstellen.

Die Kreditwürdigkeitsaussichten sind günstig

Alle drei großen Ratingagenturen bewerteten SpaceX am Donnerstag: Moody’s vergab ein Baa1-Rating, Fitch ein BBB und S&P Global Ratings ein etwas niedrigeres BBB. Alle drei Ratings machentracund dem Unternehmen Zugang zu günstigeren Finanzierungskosten verschaffen dürfte.

„Das Unternehmen wird sich voraussichtlich bald eine tracam Anleihemarkt aufbauen wollen“, sagte CreditSights-Analyst Matt Woodruff gegenüber Bloomberg im Vorfeld des möglichen Verkaufs. „Sie werden in Zukunft Kapital für Investitionen benötigen, daher gilt: je früher, desto besser.“

SpaceX gab in seinem Börsenprospekt bekannt, dass die Investitionsausgaben „erheblich“ steigen werden und dass das Unternehmen plant, für seine zukünftigen Investitionen „eine Reihe von Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungslösungen“ in Anspruch zu nehmen.

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