Grove führt Basin für tokenisierte Fonds von BlackRock und Janus Henderson ein, die sofortige Stablecoin-Einlösungen ermöglichen

Grove hat eine Liquiditätsfazilität namens Basin ins Leben gerufen, die Anlegern tägliche Stablecoin-Auszahlungen von bis zu 1 Milliarde Dollar bietet. 

Basins Hauptargument ist, dass Investoren ihre tokenisierten realen Vermögenswerte jetzt einlösen und sofort Coins von Basin erhalten können, anstatt die zwei bis drei Werktage abzuwarten, die eine Off-Chain-Plattform für die Abwicklung der Transaktion benötigen würde. 

Was ist die „Abwicklungslücke“ im tokenisierten Finanzwesen?

Tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) wie Staatsfonds sollen auf moderner Technologie basieren. Sie werden auf Blockchains gehandelt und versprechen – zumindest theoretisch – hohe Geschwindigkeiten. 

Das Problem bestand darin, dass institutionelle Anleger, die cash an einem tokenisierten Fonds wie BlackRocks BUIDL, weiterhin auf traditionelle Finanzmethoden angewiesen waren, deren Abwicklung oft zwei bis drei Werktage dauerte. In der Kryptowelt, die rund um die Uhr aktiv ist, führt diese Verzögerung zu Ineffizienz und Risiken.

Der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen ist im vergangenen Jahr um über 130 % gewachsen und umfasst aktuell über 15,2 Milliarden US-Dollar. Zu den wichtigsten Anbietern zählen USYC von Circle (2,91 Milliarden US-Dollar), BUIDL von BlackRock (2,58 Milliarden US-Dollar) und BENJOff-Chain-Transaktionen begrenzt cash.

Grove Labs, eine Tochtergesellschaft von Steakhouse Financial, hat Basin, eine programmierbare Kreditfazilität, als Lösung für dieses Problem eingeführt. Wenn ein berechtigter Anleger Anteile zurückgibt, stellt Basin ihm umgehend Stablecoins zur Verfügung. Grove wartet dann den Abschluss der herkömmlichen Abwicklung ab und erhält die Rückzahlung einige Tage später.

Welche Auswirkungen hat das Basin-Skandal auf BlackRock und Janus Henderson?

Diese neue Liquidität hatte unmittelbare Auswirkungen auf den USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL, 2,58 Mrd. USD) von BlackRock und den Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY, 1,24 Mrd. USD).

Früher musste man beim Verkauf dieser Token warten, bis der Fondsverwalter den Antrag bearbeitet hatte. Dank Partnern wie Securitize (für BlackRock) und Centrifuge (für Janus Henderson) können Anleger jetzt einfach auf „Einlösen“ klicken und erhalten die Stablecoins sofort. 

Anchorage Digital, Galaxy Digital und FalconX haben sich als institutionelle Zugangspartner angeschlossen, um ihre Kunden direkt mit dem Liquiditätsnetzwerk des Basin.

Robbie Mitchnick, globaler Leiter des Bereichs digitale Vermögenswerte bei BlackRock, erklärte, die Behebung dieser „Abwicklungshürden“ sei notwendig, um die Fonds für institutionelle Anleger nutzbar zu machen. Nick Cherney von Janus Henderson bezeichnete diesen Schritt als „absolut unerlässlich“, um die Vorteile der Blockchain voll auszuschöpfen.

Cryptopolitan berichtete kürzlich, dass BlackRock bei der SEC einen Antrag auf Auflegung zweier neuer tokenisierter Fonds eingereicht hat: einer tokenisierten Version des bestehenden BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) und eines neuen Vehikels namens BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV).

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