Gold fällt auf neues Tief seit Ende März aufgrund eines festeren USD und hawkischer Fed-Wetten
- Gold zieht am Mittwoch im Zuge eines insgesamt festeren US-Dollars einige Anschlussverkäufe an.
- Geopolitische Unsicherheiten und steigende Fed-Zinserhöhungserwartungen halten den USD nahe einem Sechs-Wochen-Hoch.
- Händler blicken nun auf das FOMC-Protokoll, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der US-Notenbank zu erhalten.
Gold (XAU/USD) fällt am Mittwoch auf ein neues Tief seit dem 30. März, nachdem es in der asiatischen Sitzung auf Niveaus knapp über der Marke von 4.500 USD gestiegen war, und scheint angesichts eines bullischen US-Dollars (USD) anfällig für weitere Verluste zu sein. Die Investoren bleiben skeptisch gegenüber einem möglichen Friedensabkommen zwischen den USA und Iran, was zusammen mit Inflationsängsten und hawkishen Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) den USD nahe einem Sechs-Wochen-Hoch festigen und den Rohstoff belasten dürfte.
US-Präsident Donald Trump erklärte am Dienstag, dass Amerika erneut gegen den Iran vorgehen müsse, falls kein Abkommen erzielt werde, und dass er nur eine Stunde davon entfernt gewesen sei, einen Angriff zu befehlen, diesen jedoch nach einer Bitte von drei Golfstaaten verschoben habe. Unterdessen sagte Vizepräsident JD Vance, dass die USA und der Iran in ihren Gesprächen große Fortschritte gemacht hätten und keine der beiden Seiten eine Wiederaufnahme der militärischen Kampagne wolle. Zweifel an einem lang ersehnten diplomatischen Abkommen zur Beendigung des Iran-Konflikts bleiben jedoch angesichts erheblicher Meinungsverschiedenheiten über Irans Nuklearprogramm und die Straße von Hormus bestehen. Dies stützt weiterhin den Status des Greenbacks als Reservewährung, der als wesentlicher Faktor gilt, der dem Goldpreis Gegenwind verleiht.
Gleichzeitig hält die durch die Pattsituation zwischen den USA und Iran geschürte Unsicherheit die Rohölpreise nahe dem Monatshoch, was inflationsbedingte Sorgen schürt und die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen anheizt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler nun eine über 55%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank im Jahr 2026 die Kreditkosten um mindestens 25 Basispunkte (bps) anheben wird. Diese Einschätzung wurde durch Äußerungen der Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, bestätigt, die sagte, eine angemessene Zinserhöhung sei möglich, wenn das Wachstum das Potenzial übersteige oder Inflationsrisiken entstünden. Dies führte zu dem jüngsten starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen, was den Greenback weiter stützt und den renditelosen Goldpreis belastet.
Die USD-Bullen wirken jedoch zögerlich und warten gespannt auf die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls, die im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung erwartet wird, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed zu erhalten. Dies könnte zusammen mit weiteren Entwicklungen in der Nahost-Krise dem Edelmetall neuen Schwung verleihen. Dennoch scheint der oben beschriebene fundamentale Hintergrund zugunsten der USD-Bullen geneigt zu sein und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Daher ist es wahrscheinlicher, dass jeder Erholungsversuch verkauft wird und schnell verpufft.
XAU/USD Tageschart
Gold scheint bereit, die Abwärtsdynamik unterhalb von 4.500 USD auszudehnen
Aus technischer Sicht könnte die Akzeptanz unterhalb der psychologischen Marke von 4.500 USD als neuer Auslöser für bärische Händler gewertet werden und die Argumentation für weitere Verluste stützen. Zudem sind die Momentum-Indikatoren schwach, wobei der Relative Strength Index (RSI) im mittleren 30er-Bereich pendelt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich liegt.
Dies deutet darauf hin, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt, obwohl der Preis durch die langfristige Trendunterstützung nahe dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.363,73 USD gestützt wird. Ein entscheidender Bruch unter diesen gleitenden Durchschnitt würde eine tiefere Korrektur eröffnen, während ein Halten darüber XAU/USD erlauben würde, seinen breiteren Aufwärtstrend trotz des derzeit schwachen Momentum-Hintergrunds zu konsolidieren.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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