Analyse

Japanische und südkoreanische Aktien legten im Zuge einer tsunami-artigen Rally um 5 % zu, wobei sowohl Kioxia als auch SK Hynix um über 12 % nach oben schnellten.

Bei der ersten FOMC-Sitzung unter dem Vorsitz des neu ernannten Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh verschob sich der Median des Dot Plots direkt von Zinssenkungserwartungen hin zu Zinserhöhungserwartungen. Zinsfutures preisten umgehend eine Wahrscheinlichkeit von rund 70 % für eine Zinserhöhung im September ein, was den Markt in eine Zinserhöhungspanik stürzte. In diesem Artikel wird dargelegt, dass der Markt die Intensität dieses Zinserhöhungszyklus mit hoher Wahrscheinlichkeit überschätzt. Selbst wenn die Zinserhöhungen im September tatsächlich wieder aufgenommen werden, würde dieser Schritt im Wesentlichen eine robuste Straffung darstellen, die durch die „Rücknahme präventiver Zinssenkungen vor dem Hintergrund einer nach wie vor widerstandsfähigen Wirtschaft“ gekennzeichnet ist – was sich grundlegend von der panikgetriebenen Straffung des Jahres 2022 unterscheidet. Für langfristig orientierte Anleger in US-Aktien bietet diese Verschiebung Chancen, die die Risiken überwiegen. Diese Einschätzung ist jedoch an Bedingungen geknüpft und muss anhand von drei Indikatoren als Anker dynamisch angepasst werden: Kerninflation, langfristige Inflationserwartungen und Arbeitslosenquote.

TradingKey – Am 24. Juni (Eastern Time) hat Qualcomm (QCOM) auf seinem Investor Day ein starkes Signal gesendet: Das Unternehmen prognostiziert, dass seine Umsätze mit Rechenzentrumschips bis 2029 die Marke von 15 Milliarden US-Dollar überschreiten werden, wobei die Erlöse in diesem Segment bis zum Geschäftsjahr 2027 voraussichtlich 5 Milliarden US-Dollar erreichen sollen. Gleichzeitig wird Meta (META) seine Dragonfly C1000-Rechenzentrums-CPU einführen und Microsoft (MSFT) wird seine HBC-Chips einsetzen, was den offiziellen Einstieg von Qualcomm in den Markt für KI-Rechenzentren markiert. Nach der Ankündigung legten die Qualcomm-Aktien im nachbörslichen Handel um über 12 % zu.

TradingKey – Der japanische Speicherchip-Gigant Kioxia plant, American Depositary Receipts (ADRs) auszugeben und bereits im Frühjahr 2027 in den USA an die Börse zu gehen. Ziel ist es, die internationale Investorenbasis weiter auszubauen, die Liquidität der Aktie zu verbessern und die Bewertung zu steigern. Zuvor hatte Kioxia angekündigt, die Notierung von American Depositary Shares (ADSs) an einer US-Börse vorzubereiten, wobei die konkrete Börse, das Emissionsvolumen und der endgültige Zeitplan von behördlichen Genehmigungen und den Marktbedingungen abhängen. Nach der Ankündigung verzeichnete der Aktienkurs von Kioxia leichte Intraday-Schwankungen. Bei Redaktionsschluss lag der Kurs bei 99.930 Yen, leicht unter dem Eröffnungskurs.

TradingKey – Am 24. Juni (US-Ostküstenzeit) schlossen die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich, da der Markt weiterhin die hohen KI-Bewertungen, den Investitionsdruck auf die Tech-Giganten sowie die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr verarbeitete. Ein st

Nvidia und Micron dämpften die Sorgen im Halbleitersektor und sorgten für kräftige Gewinne an den japanischen und südkoreanischen Aktienmärkten, wobei KI-Aktien wie Kioxia, SK Hynix und Samsung Electronics die Rallye anführten.

TradingKey – Am 24. Juni (US-Ostküstenzeit) stieg der Aktienkurs von Micron (MU) nach der nachbörslichen Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2026 zeitweise um über 13 %. Bis Redaktionsschluss lag er mit einem Plus von 13,96 % bei 1.194,19 USD. In diesem Zeitraum stieg der Umsatz von Micron Technology im Jahresvergleich um 345,72 % auf 41,46 Milliarden USD und legte im Quartalsvergleich um 73,75 % zu, womit die Markterwartungen von 35,84 Milliarden USD deutlich übertroffen wurden. Obwohl alle vier Hauptgeschäftsbereiche die Wachstumserwartungen übertrafen, verzeichnete das Rechenzentrumsgeschäft das dynamischste Wachstum, wobei sich der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum versiebenfachte. Micron Technology gab in einem Bericht an, dass neben dem Speichergeschäft auch der Umsatz mit Solid-State-Drives (SSDs) für Rechenzentren die Marke von 5 Milliarden USD überschritten hat.

TradingKey – Am 24. Juni Ortszeit (US-Ostküstenzeit) beschleunigte sich die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus, doch am Markt herrschte eine ausgeprägte Abwartestimmung, da Micron nach Börsenschluss seine Quartalszahlen vorlegen sollte. Die drei großen US-Aktienindizes entwickelten sich uneinheitlich, wobei nur der Dow Jones Industrial Average zulegte, während Speicher- und Chipaktien ihre gestrigen Verluste ausweiteten. TradingKey – Am 24. Juni Ortszeit (US-Ostküstenzeit) beschleunigte sich die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus, doch am Markt herrschte eine ausgeprägte Abwartestimmung, da Micron nach Börsenschluss seine Quartalszahlen vorlegen sollte. Die drei großen US-Aktienindizes entwickelten sich uneinheitlich, wobei nur der Dow Jones Industrial Average zulegte, während Speicher- und Chipaktien ihre gestrigen Verluste ausweiteten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,36 % auf 51.850,31 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,43 % auf 25.476,64 Punkte; der S&P 500 Index sank um 0,10 % auf 7.358,33 Punkte.

TradingKey – Nach dem jüngsten Wechsel von Google-DeepMind-Vizepräsident John Jumper zu Anthropic hat das KI-Team von Google einen weiteren herben Verlust an Schlüsselkräften erlitten. Medienberichten zufolge stehen die beiden Gemini-Kernforscher Jonas Adler und Alexander Pritzel vor einem Wechsel zu Anthropic. Der rasche Verlust von Spitzenkräften aus Forschung und Entwicklung (F&E) in kurzer Folge hat am Markt Sorgen über die KI-Wettbewerbsfähigkeit von Google ausgelöst. Bei Redaktionsschluss gab Google (GOOGL) seine früheren Gewinne wieder ab und sank um 1,16 % auf einen Kurs von 342,07 USD.

TradingKey – US-Aktien erlitten gestern erneut einen kräftigen Ausverkauf, wobei der Nasdaq Composite Index mit einem Minus von 2,21 % schloss, der Nasdaq 100 ETF (QQQ) um 3,29 % fiel und der Philadelphia Semiconductor Index an einem einzigen Tag um 7,87 % einbrach. Dieser Rückgang wurde von führenden Technologieaktien belastet; gestern brach Micron um 13,18 % ein und schloss bei 1.051,77 USD. Der Markt betrachtet den bevorstehenden Ergebnisbericht des Speicherchipherstellers als „Lackmustest“ für die KI-Wertschöpfungskette, was die Einschätzungen der Anleger bezüglich der KI-Hardwarekette, der Entwicklung der Halbleiterindustrie, der Preiserhöhungszyklen für Speicherchips und der Bewertungen hochfliegender Tech-Aktien beeinflussen wird. Es gibt eine weit verbreitete Besorgnis am Markt über das Risiko übermäßiger Aufwärtskorrekturen bei den Gewinnerwartungen. Wenn die Bewertungen die positiven Ertragsaussichten bereits im Vorfeld eingepreist haben, könnten selbst hervorragende Finanzergebnisse einen „Sell-the-News“-Ausverkauf auslösen, sobald die Zahlen veröffentlicht werden. Die Kursentwicklung von Broadcom (AVGO) am 4. Juni dient unter dieser Logik als klassischer Referenzfall.

TradingKey – Der „Nvidia-Herausforderer“ Cerebras (CBRS) weitete im vorbörslichen Handel am Mittwoch seine nachbörslichen Verluste aus der vorangegangenen Sitzung aus, wobei der Aktienkurs zeitweise um mehr als 12 % einbrach.

TradingKey - Am 24. Juni stiegen die Futures der drei großen Aktienindizes im vorbörslichen US-Handel (US-Ostküstenzeit) auf breiter Front. Bei Redaktionsschluss lagen die Dow-Futures mit 0,06 % im Plus, die Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,52 % und die S&P-500-Futures legten um 0,27 % zu.

TradingKey – Der globale Speicherchip-Riese Micron Technology (MU) steht kurz vor der Veröffentlichung seines Berichts für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026, während sich die Stimmung an den Kapitalmärkten im Vorfeld bereits angespannt hat. Erst am Vortag erlitt der Aktienkurs von Micron einen kräftigen Einbruch von 13,2 %, doch im heutigen vorbörslichen Handel legte die Aktie um 4,66 % auf 1.100 USD zu.

TradingKey – Am 24. Juni (Ortszeit Seoul) verschob Südkorea den ursprünglich für den 29. Juni geplanten Start seines Programms für wöchentliche Einzelaktienoptionen, das auch SK Hynix und Samsung Electronics umfasst. Am selben Tag erklärte Samsung Electronics, den Rückkauf von Aktien im Wert von rund 90 Billionen Won zu erwägen, um Mitarbeiterboni auszuschütten.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 24. Juni hat SK Hynix offiziell eine Wertpapierregistrierung bei der südkoreanischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Supervisory Service) eingereicht und damit das Verfahren für die Börsennotierung seiner American Depositary Receipts (ADRs) an der Nasdaq eingeleitet. SK Hynix plant, durch die ADR-Emission bis zu 45 Billionen Won (ca. 29 Milliarden US-Dollar) einzunehmen. Die Erlöse sollen für den inländischen Kapazitätsausbau sowie die Beschaffung von Schlüsselausrüstung in Südkorea verwendet werden.

TradingKey - Am 24. Juni Ortszeit gaben ASML und die Niederländische Organisation für Angewandte Naturwissenschaftliche Forschung (TNO) eine Partnerschaft bekannt, um die Industrialisierung photonischer integrierter Schaltkreise gemeinsam voranzutreiben. Die beiden Parteien werden eine technische Zusammenarbeit eingehen, die sich auf die am High Tech Campus Eindhoven errichtete Pilotlinie für Photonik-Chips der TNO konzentriert.

TradingKey — Am 23. Juni (US-Ostküstenzeit) veröffentlichte der KI-Chiphersteller Cerebras Systems (CBRS) seinen ersten Ergebnisbericht nach dem Börsengang. Trotz Umsatzzahlen, die die Erwartungen deutlich übertrafen, zog eine düstere Gewinnprognose die Aktie im nachbörslichen Handel kräftig nach unten.

Der Nikkei-225-Index weitete seine Verluste aus, während der südkoreanische KOSPI-Index eine kräftige Erholung verzeichnete, die primär von Samsung Electronics und SK Hynix angetrieben wurde.

TradingKey – Wie vier mit der Angelegenheit vertraute Personen am 24. Juni (US-Ostküstenzeit) berichteten, befindet sich Qualcomm (QCOM) in Gesprächen mit ByteDance über maßgeschneiderte Chipdesign-Dienstleistungen. Sollten die Verhandlungen erfolgreich sein, wird ByteDance ein früher Kunde von Qualcomms Geschäftsbereich für Chipdesign-Dienstleistungen.

Nach Samsung Electronics beschleunigt nun auch SK Hynix seinen ADR-Prozess, was den eigenen Aktienkurs beflügelt und am Nachmittag eine V-förmige Erholung des KOSPI-Index vorantreibt.