TSMC legt vorbörslich um über 5 % zu, da Rekordumsatz TSM helfen dürfte, sämtliche November-Verluste wettzumachen

TradingKey - TSMC (TSM) baute seine vorbörslichen Kursgewinne am Mittwoch auf 5 % aus, wobei der Aktienkurs auf 418 US-Dollar stieg. Sollte sich dieser Trend zur Markteröffnung fortsetzen, dürften die aufgelaufenen Kursverluste seit November vollständig wettgemacht werden. Ein Rekordumsatz, die anhaltend robuste Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz und die expandierenden Investitionen des Unternehmens entlang der KI-Lieferkette haben gemeinsam die Markterwartungen hinsichtlich seiner Wachstumsaussichten verbessert.

Quelle: TradingView

Von TSMC veröffentlichte Daten zeigen, dass der konsolidierte Umsatz im Oktober 586,89 Milliarden NT-Dollar (rund 17,9 Milliarden US-Dollar) erreichte, was einem Anstieg von 14,7 % gegenüber dem Vormonat und einem kräftigen Plus von 59,7 % im Jahresvergleich entspricht und einen neuen Monatsrekord markiert. In den ersten zehn Monaten dieses Jahres belief sich der kumulierte Umsatz auf rund 4,49 Billionen NT-Dollar, ein Zuwachs von 43,3 % im Vorjahresvergleich. Die starke Entwicklung verdeutlicht, dass Aufträge für KI-Chips, kundenspezifische Beschleuniger und fortschrittliche Fertigungsknoten dem Unternehmen vor dem Hintergrund der jüngsten deutlichen Volatilität bei globalen Technologiewerten weiterhin stabilen Rückhalt bieten.

Mit Blick auf die einzelnen Geschäftsbereiche bleibt die Nachfrage nach High-End-Chips für KI-Server der zentrale Wachstumstreiber, während auch der Kapazitätshochlauf für das 2-Nanometer-Verfahren und Advanced Packaging weiter an Dynamik gewinnt. TSMC rechnet für das vierte Quartal mit einem Umsatz zwischen 52,3 Milliarden und 54,3 Milliarden US-Dollar und hob seine Prognose für das Umsatzwachstum auf US-Dollar-Basis im Gesamtjahr auf rund 44 % an. Dies deutet darauf hin, dass sich das kurzfristige Wachstum des Unternehmens trotz der Skepsis am Markt hinsichtlich der Rentabilität von KI-Investitionen nicht spürbar abgekühlt hat; vielmehr profitiert TSMC weiterhin davon, dass große Cloud-Service-Provider den Ausbau ihrer Rechenleistungsinfrastruktur vorantreiben.

Unterdessen genehmigte der Verwaltungsrat von TSMC Investitionen von jeweils bis zu 500 Millionen US-Dollar in Anthropic und OpenAI, womit sich das potenzielle Gesamtinvestitionsvolumen auf 1 Milliarde US-Dollar beläuft. Dabei ist die Beteiligung an Anthropic zum Ausgabepreis bei dessen Börsengang geplant, während das Investment in OpenAI über Vorzugsaktien abgewickelt werden soll. Obwohl diese Investitionen im Verhältnis zur Gesamtgröße von TSMC moderat ausfallen, belegen sie, dass das Unternehmen bestrebt ist, über die reine Rolle eines Chipherstellers hinauszuwachsen und die strategischen Beziehungen zu den maßgeblichen Entwicklern von KI-Modellen weiter zu festigen.

Darüber hinaus hob das Unternehmen seine Bardividende für das dritte Quartal von 7 NT-Dollar im Vorquartal auf 9 NT-Dollar je Aktie an und bewilligte ein Investitionsbudget von rund 40,9 Milliarden US-Dollar für fortschrittliche Fertigungsknoten, Packaging-Kapazitäten sowie den Bau von Halbleiterwerken. Die Dividendenerhöhung signalisiert einen weiterhin soliden Cashflow, während die kontinuierliche Kapazitätserweiterung die Zuversicht des Managements hinsichtlich der mittel- bis langfristigen Auftragsnachfrage widerspiegelt. Allerdings bedeuten die hohen Investitionsausgaben auch, dass TSMC eine hohe Kapazitätsauslastung aufrechterhalten muss, um zu verhindern, dass Abschreibungen die Gewinnmargen schmälern.