Intel-Aktienprognose: Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, aber Aktie bricht nachbörslich um über 23 % ein und könnte auf 55 $ fallen

Der Umsatz von Intel belief sich im dritten Quartal auf 16,51 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht und die Markterwartungen von rund 16,48 Milliarden US-Dollar leicht übertraf; das bereinigte Ergebnis je Aktie (Non-GAAP) lag bei 0,52 US-Dollar und übertraf die Marktprognose von 0,40 US-Dollar ebenfalls deutlich. Die bereinigte Bruttomarge (Non-GAAP) stieg auf 44,1 %, ein Plus von 4,1 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Im dritten Quartal erwirtschaftete das Unternehmen einen operativen Cashflow von 5,1 Milliarden US-Dollar.

Nach Geschäftsbereichen erwies sich das Segment Data Center und AI in diesem Quartal als der primäre Wachstumstreiber. Der Umsatz im Bereich Data Center und AI erreichte 7,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 78 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht, während die Erlöse von Intel Foundry um 58 % im Jahresvergleich zulegten und 6,7 Milliarden US-Dollar erreichten. Im Gegensatz dazu lag der Umsatz im Segment CCPG bei 8,1 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 5 % gegenüber dem Vorjahr. Dies spiegelt wider, dass die Nachfrage im Server- und KI-Bereich zwar hoch blieb, das PC-Geschäft jedoch weiterhin unter Druck stand.

Der eigentliche Auslöser für den deutlichen Kursverlust der Aktie im nachbörslichen Handel war die Prognose für das vierte Quartal. Intel erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz in einer Spanne von 15,0 bis 16,0 Milliarden US-Dollar, was deutlich unter den Markterwartungen von rund 17,07 Milliarden US-Dollar liegt; das bereinigte Ergebnis je Aktie schätzt das Unternehmen auf 0,25 US-Dollar, was ebenfalls hinter den Marktprognosen von etwa 0,44 US-Dollar zurückbleibt. Zudem geht das Unternehmen davon aus, dass die bereinigte Bruttomarge (Non-GAAP) im vierten Quartal auf 38 % fällt, was einen merklichen Rückgang gegenüber den 44,1 % im dritten Quartal bedeutet.

Das Management erklärte, dass die Schwäche des PC-Marktes voraussichtlich mindestens bis zur ersten Hälfte des Jahres 2027 anhalten dürfte. Zudem beeinträchtigte ein früherer Vorfall am Intel-Standort in Kirjat Gat (Israel) die Produktion. Dies wird den Umsatz über zwei Quartale hinweg schätzungsweise um insgesamt 600 Millionen US-Dollar belasten, wobei die Umsatzeinbußen im vierten Quartal auf rund 300 Millionen US-Dollar beziffert werden, was die Bruttomarge des vierten Quartals um etwa 2 Prozentpunkte verringert.

Darüber hinaus bleiben Investitionen und der Cashflow die zentralen Schwerpunkte für den Markt. Intel rechnet für 2026 mit Investitionen in die Fertigung in Höhe von rund 20 Milliarden US-Dollar und plant, diese Investitionen 2027 weiter aufzustocken, während das Unternehmen davon ausgeht, dass ein positiver freier Cashflow in diesem Jahr unerreichbar bleibt. Obwohl die Nachfrage nach Rechenzentren-CPUs weiterhin stark ist, führen kurzfristige Lieferengpässe dazu, dass Intel diese Nachfrage nicht in vollem Umfang bedienen kann, weshalb das Wachstum im Serverbereich die Schwäche des PC-Marktes und die Belastungen in der Fertigung vorerst kaum vollständig ausgleichen kann.

Intel-Aktie Tageschart, Quelle: TradingView

Ausgehend vom Tageschart der Intel-Aktie zeigte das Papier vor dem Quartalsbericht eine deutliche Konsolidierung. Nachdem die Aktie kurzzeitig bei 85 US-Dollar eine Unterstützung gefunden hatte, hellte sich die kurzfristig bullische Struktur auf, was auf Potenzial für eine fortgesetzte Erholung nach oben hindeutete. Ausgelöst durch negative Nachrichten zu den Quartalszahlen brach die Aktie jedoch im nachbörslichen Handel unter die Unterstützung bei 85 US-Dollar sowie das Tief vom 29. Juli bei 81,79 US-Dollar ein, verließ damit ihre Seitwärtsphase auf hohem Niveau und eröffnete weiteres Abwärtspotenzial.

Wenn die Aktie derzeit nach der heutigen Eröffnung die nachbörsliche Dynamik von gestern fortsetzt und unter 81,79 US-Dollar fällt, bedeutet dies, dass der Kurs zunächst die Marke von 70 US-Dollar nach unten testen wird. Sollte dieses Niveau nicht halten, eröffnet die Aktie weiteres Abwärtspotenzial in Richtung der zentralen Unterstützung bei 55 US-Dollar.

Gelingt es der Aktie hingegen, sich heute über 70 US-Dollar zu halten, könnte eine kurzfristige technische Erholung einsetzen, die das Potenzial hat, den Widerstand im Bereich von 80 bis 82 US-Dollar zu testen. Klettert die Aktie weiter über 82 US-Dollar, dürfte sie ihren Weg nach oben fortsetzen und den Widerstand um 85 US-Dollar testen.

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