Apple-Aktienprognose: Können iPhone-Upgrade-Zyklus und sich verlängernde Lieferzeiten die Aktie über das Allzeithoch von 344 $ treiben?

Der JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee geht davon aus, dass die kürzeren Lieferzeiten in der ersten Woche eher auf eine Konzentration der anfänglichen Bestandszuteilung auf High-End-Modelle als auf eine schwache Nachfrage zurückzuführen sind, wobei die spätere Verlängerung der Lieferzeiten dem Tempo entspricht, mit dem die Nachfrage die Lagerbestände absorbiert.

Den Daten von JPMorgan zufolge verlängerten sich die Lieferzeiten für das iPhone 18 Pro und das 18 Pro Max in den vier Tagen nach dem ersten Tag der Vorbestellungen um 12 bzw. 7 Tage. Dies übertraf die Verlängerungen um 5 bzw. 2 Tage beim iPhone 17 Pro und 17 Pro Max im Vorjahreszeitraum deutlich. Absolut gesehen lagen die weltweiten durchschnittlichen Lieferzeiten für Hauslieferungen beim 18 Pro und 18 Pro Max zum Zeitpunkt der Überprüfung Mitte der Woche am 16. September bei 19 bzw. 26 Tagen, verglichen mit 20 bzw. 26 Tagen beim 17 Pro und 17 Pro Max im Vorjahr, womit sie nahezu gleichauf liegen. Darüber hinaus ist die deutliche Abweichung der Lieferzeiten zwischen verschiedenen Farbvarianten, die zu Beginn der Vorbestellungen zu beobachten war, weitgehend verschwunden.

Zum Zeitpunkt der Überprüfung Mitte der Woche wiesen alle Farben in allen von JPMorgan beobachteten Märkten identische Lieferfenster auf. Auf dem US-Markt beliefen sich die Lieferzeiten für das 18 Pro und das 18 Pro Max auf 17 bzw. 24 Tage – verglichen mit 2 bzw. 22 Tagen am ersten Tag der Vorbestellungen – und lagen damit leicht über den 16 bzw. 23 Tagen, die für das 17 Pro und das 17 Pro Max im Vorjahreszeitraum verzeichnet worden waren. Auf die USA entfallen etwa 34 % der weltweiten iPhone-Auslieferungen.

Der chinesische Markt weist derzeit unter allen beobachteten Regionen die deutlichste Abweichung gegenüber dem Vorjahr auf. Zum 16. September lagen die Lieferzeiten für das 18 Pro und das 18 Pro Max in China bei 25 bzw. 29 Tagen. Obwohl sie sich gegenüber den 13 bzw. 21 Tagen am ersten Tag der Vorbestellungen verlängert haben, liegen sie weiterhin spürbar unter den 32 Tagen, die im gleichen Vorjahreszeitraum sowohl für das 17 Pro als auch für das 17 Pro Max verzeichnet wurden. Was die Abholung im Store betrifft, ist in China weder das 18 Pro noch das 18 Pro Max zur Abholung verfügbar. Auf China entfallen etwa 19 % der weltweiten iPhone-Auslieferungen.

JPMorgan merkte an, dass sich der Abstand zum Vorjahr in China im Vergleich zur ersten Woche zwar verringert hat, er aber nach wie vor ein Hauptpunkt bei der Beobachtung der Nachfrageentwicklung bleibt.

Die jüngsten Ergebnisse einer Verbraucherumfrage von Evercore ISI zeigen, dass sich der iPhone-Upgrade-Zyklus stärker entwickelt als erwartet, wobei die Preisstrategie voraussichtlich für erheblichen Rückenwind sorgen wird. Die jährliche Umfrage des Analysehauses unter knapp 4.000 Verbrauchern ergab, dass der iPhone-Ersatzzyklus, angetrieben durch die neuesten Modelle, „besser als erwartet verläuft“.

Neben einer starken Absatzentwicklung merkte Evercore an, dass die iPhone-Preise insgesamt voraussichtlich um mehr als 20 % steigen werden, getrieben durch höhere Preise, eine verstärkte Nachfrage nach High-End-Modellen und die Präferenz der Verbraucher für größere Speicherkonfigurationen. Im Bericht heißt es, dass das „Pro Max König bleibt“: 53 % der Befragten planen den Kauf eines iPhone 18 Pro oder Pro Max, davon beabsichtigen 32 % gezielt den Kauf des Pro Max – nach 29 % im Vorjahr. Was das neue faltbare iPhone Duo betrifft, fällt die Nachfrage derzeit noch relativ verhalten aus, da nur 14 % der Befragten Kaufinteresse bekunden; Evercore geht jedoch davon aus, dass sich die Nachfrage nach der offiziellen Veröffentlichung Mitte Oktober allmählich erholen wird.

Die Umfrage zeigt, dass das Alter der Geräte der Haupttreiber für Upgrades ist: 67 % der Befragten gaben an, ein Upgrade in Betracht zu ziehen, weil ihr aktuelles iPhone zu alt sei – ein deutlicher Anstieg gegenüber 48 % im Vorjahr. Da Verbraucher zunehmend Modelle mit höherer Speicherkapazität bevorzugen und Apple zudem 2-TB-Versionen für die Pro- und Duo-Serien einführt, rechnet Evercore mit einem Anstieg des durchschnittlichen Verkaufspreises des iPhones um etwa 28 %.

Insgesamt merkte Evercore an, dass die Gesamtnachfrage etwas besser aussehe als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies deute darauf hin, dass der Umsatz von Apple im Geschäftsjahr 2027 die Konsenserwartung des Marktes von rund 7 % Wachstum übertreffen könnte.

Der Aktienkurs von Apple bewegt sich seit September wieder entlang der gleitenden Durchschnitte nach oben, wobei der aktuelle Kurs das 0,236-Fibonacci-Retracement-Niveau (327,85 US-Dollar) zurückerobert hat und sich nahe am 5-Tage-Durchschnitt (335,08 US-Dollar) sowie am 10-Tage-Durchschnitt (334,31 US-Dollar) hält. Die kurzfristige Struktur stellt eine „Konsolidierung auf hohem Niveau vor einem zweiten Anlauf auf das bisherige Hoch“ dar, wobei ein Ausbruch über 344 US-Dollar noch nicht bestätigt ist.

2-Stunden-Aktienchart von Apple, Quelle: TradingView

Mit Blick auf die gleitenden Durchschnitte liegt der Aktienkurs zwischen dem 5-Tage- und dem 10-Tage-Durchschnitt. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte haben sich abgeflacht und beginnen zu konvergieren, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsdynamik von der steilen Rally Mitte September zu einer Konsolidierung auf erhöhtem Niveau übergegangen ist. Solange der Kurs über dem 10-Tage-Durchschnitt (334,31 US-Dollar) und dem 20-Tage-Durchschnitt (332,39 US-Dollar) verbleibt, bleibt der Trend bullisch; sobald diese beiden kurzfristigen gleitenden Durchschnitte nacheinander durchbrochen werden, geht die Konsolidierung in eine Korrektur über.

Derzeit liegt die erste Unterstützung beim 10-Tage-Durchschnitt (334,31 US-Dollar). Gibt die Aktie nach, ohne unter dieses Niveau zu fallen, kann dies weiterhin als Schwungholen nach einem Test des kurzfristigen gleitenden Durchschnitts gewertet werden. Die zweite Unterstützung ist der 20-Tage-Durchschnitt (332,39 US-Dollar), der als Trennlinie dafür dient, ob die kurzfristige bullische Ausrichtung aufrechterhalten werden kann. Hält die Marke von 334,31 US-Dollar nicht, wird der Rücksetzer zunächst dieses Niveau testen. Ein Halten bedeutet eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung, während ein Durchbruch den Beginn des Zusammenbruchs der kurzfristigen bullischen Ausrichtung markieren würde.

Der Widerstand nach oben ist eindeutig: Zunächst gilt es, den 5-Tage-Durchschnitt (335,08 US-Dollar) zu überwinden und anschließend das bisherige Hoch (344 US-Dollar) herauszufordern. Erst ein nachhaltiger Schlusskurs über 344 US-Dollar wird diese Rally von einer Kurserholung zu einem Ausbruch auf ein neues Hoch aufwerten.

Insbesondere erste Verkaufszahlen für das iPhone 18 Pro, Daten zu Lieferzeiten sowie Vorbestellungen für das Falt-Smartphone im Oktober werden die Kursbildung in dieser Spanne weiterhin beeinflussen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.