Micron-Umsatz steigt um 346 % und beflügelt den Aktienkurs, der im nachbörslichen Handel um fast 20 % zulegt. JPMorgan und Goldman Sachs heben beide die Kursziele kräftig an
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Nach den übertroffenen Q3-Ergebnissen von Micron am 24. Juni reagierten Analysten mit massiven Kurszielanhebungen, unter anderem durch JPMorgan auf 1.540 USD. Micron erzielte einen Rekordumsatz von 41,46 Mrd. USD, getrieben durch starke Nachfrage im Rechenzentrumssektor und HBM. Die Prognosen für das vierte Quartal übertrafen ebenfalls die Markterwartungen. Während Goldman Sachs das Chance-Risiko-Verhältnis als neutral bewertet, unterstreicht die Aktie mit einem Kurssprung von über 18 % im nachbörslichen Handel das Vertrauen der Investoren in langfristige Lieferverträge. Zukünftig verschärft sich der Wettbewerb durch geplante US-Börsengänge von Wettbewerbern wie SK Hynix und Kioxia.
TradingKey - Nach dem US-Börsenschluss am 24. Juni, nachdem Micron Technology ( MU) seinen Ergebnisbericht vorgelegt hatte, hob JPMorgan Chase ( JPM) unverzüglich das Kursziel von $550 auf $1.540 an und behielt die Einstufung 'Overweight' bei. Diese nahezu zweifache Anpassung nach oben spiegelt die starke Anerkennung der Bank für das explosive Gewinnwachstumspotenzial von Micron wider. Die Heraufstufung durch den Analysten Harlan Sur basierte auf dem Umsatz, der Bruttomarge und dem Gewinn je Aktie von Micron im dritten Quartal, die allesamt die Erwartungen übertrafen.
Unterdessen zogen mehrere Investmentbanken gleichzeitig nach und hoben ihre Kursziele an: D.A. Davidson erhöhte sein Kursziel von $1.500 auf $2.000, und Susquehanna hob seines von $1.750 auf $2.000 an.
Goldman Sachs ( GS)-Analyst James Schneider hob das Kursziel von $900 auf $1.100 an und behielt die Einstufung 'Neutral' bei. Goldman Sachs ist der Ansicht, dass die starken Ergebnisse von Micron und die besser als erwartet ausgefallene Prognose den Aktienkurs weiter stützen werden. Das Unternehmen bewertet die Offenlegung langfristiger Verträge positiv und glaubt, dass diese dazu beitragen werden, das KGV-Multiple auf Basis von Höchstgewinnen anzuheben, das Anleger bereit sind zu zahlen. Goldman Sachs merkte zudem an, dass das Chance-Risiko-Verhältnis auf dem aktuellen Niveau weitgehend ausgewogen ist, und würde eine konstruktivere Haltung in Betracht ziehen, wenn die Disziplin beim Angebotswachstum in der Branche bis 2028 und darüber hinaus aufrechterhalten werden kann.
Micron-Geschäftszahlen
Der Umsatz von Micron im dritten Quartal erreichte 41,46 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 346 % im Jahresvergleich und 74 % im Vergleich zum Vorquartal. Damit wurden die Erwartungen der Analysten von 35,84 Milliarden US-Dollar übertroffen, was das fünfte Rekordquartal in Folge markiert. Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) belief sich auf 25,11 US-Dollar und übertraf die erwarteten 20,78 US-Dollar, während die bereinigte Bruttomarge erstaunliche 84,9 % erreichte.
Die Umsätze im Segment Rechenzentren stiegen von 1,53 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 11,5 Milliarden US-Dollar. Der HBM-Umsatz überstieg im zweiten Quartal in Folge die Marke von 1 Milliarde US-Dollar. Der Umsatz mit Cloud-Speicherlösungen belief sich auf 13,77 Milliarden US-Dollar bei einer Bruttomarge von 83 %.
Das Management erklärte, dass die HBM-Lieferengpässe über das Jahr 2027 hinaus anhalten werden und eine Verbesserung des Angebots erst für 2028 erwartet wird. Micron hat 16 langfristige Abnahmevereinbarungen mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren mit Rechenzentrumsbetreibern und Automobilherstellern unterzeichnet. Der CEO wies darauf hin, dass nach vollständigem Inkrafttreten dieser Vereinbarungen etwa die Hälfte oder mehr des Umsatzes auf diese Kunden entfallen wird.
Prognose für das vierte Quartal: Der Umsatz wird auf 49 bis 51 Milliarden US-Dollar prognostiziert und liegt damit über den Markterwartungen von 43,24 Milliarden US-Dollar; das bereinigte EPS wird voraussichtlich 30 bis 32 US-Dollar betragen und damit den geschätzten Wert von 25,31 US-Dollar übertreffen.
Nachbörsliche Reaktion
Nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts stieg der Aktienkurs von Micron sprunghaft an und legte im nachbörslichen Handel um über 15 % auf rund 1.213,96 USD zu, nachdem er im regulären Handel bei 1.048,51 USD geschlossen hatte. Im Overnight-Handel kletterte er zeitweise sogar um über 19 %. Bei Redaktionsschluss lag der Overnight-Kurs von Micron bei 1.242,28 USD, ein Plus von 18,48 %.
[Kursentwicklung der Micron-Aktie im Overnight-Handel, Quelle: Futu]
Speicherriesen SK Hynix und Kioxia streben nacheinander US-Börsennotierungen an
SK Hynix hat einen US-Börsengang unter dem Tickersymbol „SKHY“ beantragt und plant, rund 45,45 Billionen koreanische Won (ca. 29,4 Milliarden US-Dollar) über ADRs einzunehmen, wobei die Notierung für den 10. Juli erwartet wird. Der japanische NAND-Flash-Riese Kioxia folgt dicht dahinter und plant, im April oder Mai nächsten Jahres ADRs in den USA listen zu lassen.
Da SK Hynix und Kioxia nacheinander in den USA an die Börse gehen und sich den an der Nasdaq notierten Konzernen Micron Technology, SanDisk ( SNDK ), Western Digital ( WDC ), und Seagate ( STX ) anschließen, werden globale Speicherchip-Giganten auf derselben Bühne an den US-Kapitalmärkten konkurrieren.
Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
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