US-Aktienrisiken sind nicht ausgeräumt. Nasdaq schwächelt zur Eröffnung, vier große Investmentbanken erzielen jüngsten Konsens zur Warnung vor hohen Aktienmarktrisiken

TradingKey - Am 9. Juni schwächten sich die drei großen Indizes im frühen US-Handel auf breiter Front ab. Während der Nasdaq Composite und der S&P 500 ins Minus drehten, verzeichnete der Dow Jones Industrial Average leichte Unterstützung. Bei Redaktionsschluss fiel der Nasdaq Composite um 0,79 % auf 25.724,55 Punkte; der S&P 500 sank um 0,32 % auf 7.382,36 Punkte, während der Dow Jones Industrial Average um 0,08 % auf 50.828,49 Punkte zulegte.

Unter den Mega-Cap-Technologiewerten fielen Apple (AAPL) um 2,80 %, Broadcom (AVGO) um 2,12 %, Tesla (TSLA) um 1,92 %, Intel (INTC) um 1,65 %, Nvidia (NVDA) um 1,33 %, Microsoft (MSFT) um 1,24 % und Netflix (NFLX) gab um 0,42 % nach. Meta Platforms (META) stieg hingegen um 1,38 %, Alphabet (GOOGL) gewann 0,22 % hinzu und Amazon (AMZN) notierte nahezu unverändert mit einem Plus von 0,02 %.

Auf Branchenebene führten Chipwerte, Computerhardware und KI-Anwendungstitel die Verluste an, während Glücksspiel- und Fluggesellschaften dem Trend trotzten und höher gehandelt wurden.

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um mehr als 2 %. Von seinen 30 Titeln gaben 22 nach, während 8 zulegten. Marvell Technology (MRVL) brach um 7,58 % ein, Qualcomm (QCOM) sank um 6,25 %, Arm Holdings (ARM) fiel um 6,17 %, GlobalFoundries (GFS) gab um 2,66 % nach, ON Semiconductor (ON) verlor 2,39 % und Advanced Micro Devices (AMD) verbilligte sich um 2,24 %.

Glücksspielaktien widersetzten sich dem breiteren Markttrend. Bei Redaktionsschluss sprangen DraftKings (DKNG) um 8,90 % nach oben, Flutter Entertainment (FLUT) stieg um 6,37 %, Super Group (SGHC) gewann 5,71 %, Churchill Downs (CHDN) kletterte um 3,41 %, Accel Entertainment (ACEL) legte um 3,31 % zu und Brightstar Lottery (BRSL) stieg um 3,29 %.

Die FIFA Fußball-Weltmeisterschaft 2026 beginnt am 11. Juni (diesen Donnerstag) und wird gemeinsam von den USA, Kanada und Mexiko ausgerichtet. Dies ist das erste Mal in der Geschichte, dass das Turnier in drei Nationen ausgetragen wird, und das vierte Mal in Nordamerika. Einem Bericht des Sportdatendienstanbieters Sportradar zufolge stellt die FIFA WM 2026 einen historischen Wendepunkt für das Wachstum der US-Sportwettenbranche dar. Die Agentur erklärte, dass die rasante Popularisierung der Fußballkultur in den USA in Verbindung mit dem hohen Verkehrsaufkommen und der starken Echtzeit-Interaktion der Weltmeisterschaft den großen Wettplattformen beispiellose Möglichkeiten zur Nutzergewinnung bieten wird.

Citi wies darauf hin, dass die Marktrisiken bei US-Aktien nach dem Einbruch des Nasdaq 100 um fast 5 % am vergangenen Freitag – dem stärksten Tagesrückgang seit 14 Monaten – noch nicht vollständig bereinigt sind. Händler bauen aktiv Short-Positionen gegen US-Aktien auf, während die bullischen Wetten auf den Technologiesektor weiterhin hoch sind, was den Markt Abwärtsrisiken aussetzt. Die Bank fügte hinzu, dass das Niveau der aktuellen globalen Aktienblase nahe an die Höchststände seit der Finanzkrise 2008 heranreicht, wobei das Gesamtrisiko stetig ansteigt. Sollten sich die Risikosignale weiter häufen, könnte dem Markt eine drastischere Korrektur bevorstehen.

Die Bank of America (BofA) signalisierte ebenfalls, dass eine zunehmende Zahl von „Bärenmarktsignalen“ auf ein nahendes Markthoch hindeutet, und riet Anlegern zu Gewinnmitnahmen. Analysten der Bank erklärten, dass mittlerweile etwa 70 % der Bärenmarktindikatoren ausgelöst wurden, was dem historischen Durchschnitt bei Markthöchstständen entspricht. Der S&P 500 ist bei 17 von 20 Bewertungskennzahlen überbewertet, wobei 8 sogar die Werte der Dotcom-Blase übertreffen.

Zu den von den BofA-Strategen angeführten Risikoindikatoren gehören das sinkende Verbrauchervertrauen, abkühlende Wachstumserwartungen, eine nachlassende M&A-Aktivität, steigender Kreditstress sowie die schwache Nachfrage, die sich in der Kreditumfrage der Federal Reserve widerspiegelt. Gleichzeitig wird die deutliche Outperformance von Aktien mit hohem KGV gegenüber niedrig bewerteten Titeln als klares Zeichen für übermäßige Marktspekulation gewertet.

Gleichzeitig warnten die Handelsabteilungen von Barclays und Goldman Sachs gemeinsam vor drei Hauptrisiken, denen US-Aktien derzeit gegenüberstehen: eine überfüllte Positionierung, eine geringe Marktbreite und langanhaltend hohe Zinsen. Diese Faktoren könnten leicht einen plötzlichen und scharfen Rücksetzer auslösen, wobei die Auswirkungen einer Faktor-Auflösung die durch die Indexvolatilität angedeuteten Effekte weit übertreffen könnten.

Daten von Goldman Sachs zeigen, dass die Long-Crowding-Effekte bei Momentum-Trades historische Höchststände erreicht haben, während es an Short-Positionen massiv mangelt. Sollte sich die Logik der KI-Trades ändern, die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen steigen oder die Inflation erneut aufflammen, droht dem Markt eine heftige Umkehr. Darüber hinaus ist das Aktienengagement in CTA- und Volatilitätskontrollstrategien auf den höchsten Stand seit Februar gestiegen; sollte die Volatilität anhalten, wird passiver Verkaufsdruck die Abwärtsbewegung weiter verstärken.