Marvell steigt vorbörslich um mehr als 5 %, Markt setzt auf Gewinnüberraschung durch KI-Nachfrage, Aktienkurs soll auf 300 $ steigen

TradingKey - Am 27. Mai (Ortszeit) stieg Marvell Technology ( MRVL) im US-vorbörslichen Handel um über 5 %. Die Marktstimmung heizt sich auf, primär getrieben durch Anleger, die darauf wetten, dass die Nachfrage nach KI-Rechenzentren und Hochgeschwindigkeits-Interconnects das Gewinnwachstum des Unternehmens weiter ankurbeln wird.

Marvell Chart des vorbörslichen Aktienkurses, Quelle: FUTUBULL

Gemäß der vorherigen Ankündigung des Unternehmens wird Marvell seine Ergebnisse für das erste Geschäftsquartal nach US-Börsenschluss am 27. Mai veröffentlichen. Die bisherige Umsatzprognose des Unternehmens für das erste Quartal lag bei etwa 2,4 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 5 %; das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) nach GAAP wird voraussichtlich bei 0,31 US-Dollar liegen, plus oder minus 0,05 US-Dollar.

Der Marktkonsens bleibt optimistisch. Barron's berichtete, dass die Wall Street für das erste Geschäftsquartal ein bereinigtes EPS von 0,79 US-Dollar bei einem Umsatz von rund 2,4 Milliarden US-Dollar erwartet, was einer Steigerung von 27 % gegenüber den ca. 1,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Da rund 75 % des Umsatzes aus dem Geschäft mit Rechenzentren stammen, hat sich das Unternehmen als Kernprofiteur des Investitionszyklus für KI-Infrastruktur herauskristallisiert.

Der Schwerpunkt dieses Ergebnisberichts liegt auf der Frage, ob der KI-bezogene Umsatz weiterhin die Erwartungen übertreffen kann. Marvell profitiert vom beschleunigten Aufbau von KI-Rechenzentren durch große Cloud-Service-Anbieter und liefert primär maßgeschneiderte Chips, optische Interconnects, Networking- und speicherbezogene Halbleiterlösungen. Das Unternehmen hat bereits Produkte wie PCIe 6.0-Switch-Chips, CXL-Switch-Chips und optische 1,6T-DSP-Plattformen auf den Markt gebracht und damit seine Position in der Interconnect-Infrastruktur für KI-Rechenzentren gestärkt.

Mit Blick auf die jüngste Performance hat der Aktienkurs von Marvell seit Jahresbeginn einen kumulierten Zuwachs von über 140 % erzielt. Unterdessen haben Analysten kürzlich ihre Kursziele angehoben und dies mit Optimismus hinsichtlich der KI-Nachfrage, Margenverbesserungen und dem Ausbau des Rechenzentrumsgeschäfts begründet. Dies impliziert: Sollte das Unternehmen die Erwartungen lediglich erfüllen, ohne eine stärkere Prognose abzugeben, könnte die Aktie unter "Sell the News"-Druck geraten.

Für Anleger verdienen drei Aspekte dieses Ergebnisberichts besondere Aufmerksamkeit: Erstens, ob der Umsatz mit Rechenzentren sein hohes Wachstumstempo beibehält; zweitens, ob die Aufträge für KI-spezifische Chips und optische Interconnect-Produkte das Wachstum in den kommenden Quartalen stützen können; und drittens, ob sich die Brutto- und operativen Margen mit zunehmender Skalierung des Geschäfts verbessern.

Falls Marvell sowohl die Umsatz- als auch die EPS-Erwartungen übertrifft und gleichzeitig eine Prognose für das zweite Quartal abgibt, die über den Marktschätzungen liegt, wird der Aktienkurs Unterstützung finden, um seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. Sollte das Unternehmen hingegen einen vorsichtigen Ton bezüglich des Tempos der KI-Aufträge oder der Margenrealisierung anschlagen, könnten die kurzfristigen Gewinnmitnahmen zunehmen und die Aktie potenziell in eine Abwärtskorrektur treiben.

Marvell Aktie Wochenchart, Quelle: TradingView

Betrachtet man den Wochenchart von Marvell, hat der Aktienkurs aktuell das Fibonacci-Extension-Level von 2,618 am Widerstandspunkt bei 218 US-Dollar berührt. Sollten die Ergebnisse die Markterwartungen verfehlen, könnte die Aktie eine Abwärtskorrektur erfahren, mit einem Primärziel nahe 170 US-Dollar. Übertreffen die Ergebnisse hingegen die Erwartungen, eröffnet sich Aufwärtspotenzial in Richtung des Fibonacci-Extension-Levels von 3,618 bei 274 US-Dollar, wobei potenziell die psychologische Marke von 300 US-Dollar getestet wird.