Tesla-Aktienprognose: Q3-Gewinneinbruch drückt Aktie um fast 5 %, könnte weiter 300-Dollar-Marke testen

Die Gründe für die beiden deutlichen Kursrückgänge von Tesla im Jahresverlauf waren unterschiedlich: Der erste war hauptsächlich auf makroökonomische Faktoren zurückzuführen, während der zweite primär durch den Druck auf die Gewinnmargen getrieben wurde. Im ersten Quartal stiegen die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen kräftig an und große Tech-Aktien erfuhren eine Bewertungskorrektur, was Anleger dazu veranlasste, auch Tesla-Aktien abzustoßen. Unterdessen zeigten Teslas weltweite Auslieferungszahlen für Elektrofahrzeuge (EV) eine saisonale Verlangsamung, was am Markt Sorgen über Preiskämpfe im Automobilsektor sowie eine Margenkompression schürte und den Aktienkurs in mehreren Wellen fallen ließ. Von Juni bis Juli hob das Unternehmen seine Investitionsausgaben (CapEx) für KI-Rechencluster und den humanoiden Roboter Optimus deutlich an, was die operative Quartalsmarge belastete. Darüber hinaus lösten die hohen Kapitalaufwendungen bei kurzfristig orientierten Quant-Fonds und Hedgefonds Panikverkäufe bezüglich des freien Cashflows aus.

Teslas erste Kursrallye im Jahresverlauf war auf Verbesserungen bei den Lieferkettenkosten und der Kapazitätsauslastung zurückzuführen, was die Bruttomarge im Automobilbereich steigerte. Darüber hinaus hoben das Upgrade des FSD-Großmodells V13/V14 und die Erteilung von Genehmigungen für den Testbetrieb von Robotaxis in bestimmten Regionen den Aufschlag, den die Wall Street für Teslas KI und autonomes Fahren ansetzt, deutlich an. Die zweite Gewinnphase stand im Zusammenhang mit der Beschaffung von Rechenleistung gemeinsam mit SpaceX, reibungslosen Fortschritten bei den Testläufen für die Serienproduktion von Optimus sowie dem Fusionskomitee von Elon Musks Wirtschaftsimperium.

Obwohl Elon Musks Ankündigung eines „SpaceX + xAI + Tesla Merger Committee“ langfristig einen enormen Bewertungsaufschlag für KI und Luft- und Raumfahrt mit sich brachte, steht Tesla durch drastisch sinkende Gewinne und die Ausweitung der Investitionsausgaben (CapEx) vor erheblichen Herausforderungen. Kurzfristig hält der Druck für einen Rücksetzer zum erneuten Testen der Tiefststände sowie für eine volatile Konsolidierung an, und der Aktienkurs könnte weiter nachgeben.

Am 20. Oktober bestätigte Musk während der Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen von SpaceX die Bildung des Fusionsausschusses mit dem Ziel, SpaceX und xAI in die Unternehmensstruktur von Tesla zu integrieren. Dies sorgte, angetrieben von „Satellit-zu-Erde-Vernetzung + Rechenleistung + Edge-Robotik“, für einen enormen langfristigen Bewertungsaufschlag im Bereich KI und Luft- und Raumfahrt und führte zu einem kurzen Anstieg des Tesla-Aktienkurses.

Der Finanzbericht von Tesla für das dritte Quartal zeigte jedoch, dass der Betriebsgewinn im Jahresvergleich um 56 % einbrach und die operative Marge nur bei etwa 2,6 % lag, was die Erholung der Aktie bremste. Darüber hinaus führten erhöhte Inflationsdaten zu einem Wiederanstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen. Marktweit gerieten Technologiewerte mit hohem KGV und hohem Beta durch makroökonomische Neubewertungen unter Druck, und mit einem Forward-KGV von über 300x wurde Tesla zu einem der Hauptziele von Abverkäufen am Markt.

Aus charttechnischer Sicht hat der Aktienkurs von Tesla das 0,382-Fibonacci-Retracement-Niveau nach unten durchbrochen. Die nächste Verteidigungslinie liegt nahe 340 US-Dollar beim 0,236-Fibonacci-Niveau, das zugleich die untere Begrenzung der Konsolidierungsspanne von September bis Oktober und eine volumenstarke Handelszone bildet. Sollte diese Verteidigungslinie jedoch nicht halten, wird die Aktie eine zweite Verteidigungslinie bei der psychologisch wichtigen Marke von 300 US-Dollar suchen, die zugleich das Jahrestief der Tesla-Aktie darstellt.

Tesla-Aktienkurschart, Quelle: TradingView

Obwohl der Aktienkurs von Tesla unter starkem Abwärtsdruck steht, würde ein im Oktober nahe 370 US-Dollar auftretender volumenstarker unterer Schatten, der eine Bodenbildung signalisiert, darauf hindeuten, dass der Markt die kurzfristigen Sorgen über den Gewinnrückgang im Q3 und die Fusion rasch verdaut hat, sodass die Bullen hier eine neue Basis aufbauen können.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.