Samsung setzt nach zwei Quartalen mit DRAM-Zuwächsen ein weiteres Preiserhöhungsziel von 20%. Da die Verdrängung von Kapazitäten durch KI eine Kettenreaktion auslöst, werden die Speichergiganten eine neue Runde von Preiserhöhungen einleiten?
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Samsung plant für das dritte Quartal eine DRAM-Preiserhöhung von bis zu 20 %, getrieben durch die hohe KI-Nachfrage und die Verlagerung von Produktionskapazitäten auf HBM. Während die Speicherknappheit den Herstellern enorme Preismacht verleiht, führt dies zu steigendem Kostendruck in der Unterhaltungselektronik und Industrie. Trotz Bedenken hinsichtlich der Durchsetzbarkeit dieser aggressiven Preisstrategie bei Kunden, sichern langfristige Lieferverträge die Rentabilität der Speicherhersteller bis ins nächste Jahr. Analysten erwarten jedoch einen moderateren Anstieg zwischen 13 % und 18 %, da langfristige Vertragskonditionen den Spielraum für Preisanpassungen bei verschiedenen Abnehmern begrenzen.
TradingKey - Vor dem Hintergrund des sich kontinuierlich abkühlenden Booms bei Investitionen in die AI-Infrastruktur setzt sich der Preiserhöhungszyklus auf dem globalen Markt für Speicherchips weiter fort.
Am 3. Juli berichtete das südkoreanische IT-Medium ZDNet Korea, dass Samsung Electronics im dritten Quartal Verhandlungen über DRAM-Preise mit nachgelagerten Kunden führt, mit dem Ziel, den durchschnittlichen Verkaufspreis (ASP) im Vergleich zum Vorquartal um bis zu 20 % anzuheben. Darunter soll die Preiserhöhung für stromsparenden DRAM (LPDDR), der sowohl im Server- als auch im Mobilbereich mit Lieferengpässen konfrontiert ist, voraussichtlich sogar über 20 % liegen.
Samsungs harte Haltung in dieser Runde der Preisverhandlungen wird durch die strukturelle Knappheit bei Speicherchips gestützt, die durch die explosive Nachfrage nach AI-Rechenleistung hervorgerufen wurde.
Da globale Tech-Giganten den Bau von AI-Server-Clustern beschleunigen, ist der DRAM-Verbrauch eines einzelnen AI-Servers 8- bis 10-mal so hoch wie der eines herkömmlichen Servers, während die Nachfrage nach High Bandwidth Memory (HBM) exponentiell wächst.
Um sich in der AI-Ära die technologische Spitzenposition zu sichern, haben führende Hersteller wie Samsung einen großen Teil ihrer Produktionskapazitäten in Richtung HBM verlagert, was direkt zu einem gravierenden Angebotsdefizit bei Allzweck-DRAM und mobilem LPDDR geführt hat. Derzeit befinden sich alle drei Hauptkategorien – Server-DRAM, HBM und LPDDR – in einem Zustand der Unterversorgung, was den Speicherherstellern eine beispiellose Preismacht verleiht.
Tatsächlich ist dies bereits das dritte Mal, dass Samsung in diesem Jahr Preiserhöhungen für DRAM durchsetzt.
Im ersten Quartal dieses Jahres stieg der durchschnittliche DRAM-Verkaufspreis von Samsung im Vergleich zum Vorquartal um rund 90 %. Obwohl sich das Wachstum im zweiten Quartal abschwächte, erreichte es immer noch 50 % bis 60 %. Während sich die für das dritte Quartal angestrebte Steigerung von 20 % im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Quartalen verlangsamt hat, bleibt sie vor dem Hintergrund der hohen Basisperiode der Branche dennoch aggressiv.
Im Gegensatz dazu wird für SK Hynix, das einen höheren Anteil an der HBM-Produktion hat, ein geringerer Preisanstieg als für Samsung erwartet. Dieser Unterschied resultiert in erster Linie aus den unterschiedlichen Produktstrukturen der beiden Unternehmen: Der Allzweck-DRAM von Samsung macht einen höheren Anteil an der Gesamtproduktion aus, was eine größere Preiselastizität ermöglicht, und das Unternehmen hat die Preiserhöhungen proaktiver vorangetrieben.
Der Kostendruck entlang der gesamten Wertschöpfungskette steigt weiter an.
Der kontinuierliche Anstieg der DRAM-Preise löst eine Kettenreaktion in der gesamten Branchenkette aus. Im Bereich der Unterhaltungselektronik haben Smartphone-Hersteller wie Apple und Xiaomi die Führung bei der Preiserhöhung für neue Modelle übernommen, während die Kosten für High-End-Gaming-PCs um mehr als 10.000 Yuan gestiegen sind und auch die Kosten für den PC-Eigenbau erheblich zugenommen haben.
Im Automobil- und Industriesektor sind die Spotpreise für DDR5 in Automobilqualität um über 300 % in die Höhe geschossen, was zu höheren Fahrzeugherstellungskosten führte und sogar Warnungen vor Lieferkettenunterbrechungen bei medizinischen Geräten auslöste.
Bemerkenswert ist, dass die Preisanpassung von Samsung kurz vor der Veröffentlichung mehrerer Flaggschiffprodukte erfolgt, darunter drei faltbare Smartphones von Samsung, zwei volumenstarke iPhone-Modelle von Apple und das erste faltbare iPhone. Die DRAM-Preiserhöhung wird sich direkt auf die Kostenstruktur der kommenden Smartphones auswirken.
Für nachgelagerte PC- und Smartphone-Hersteller nimmt der Kostendruck stetig zu. Viele Hersteller haben ihre Gewinnziele bereits gesenkt, und die von Samsung angetriebene neue Runde von Preiserhöhungen könnte den damit verbundenen Druck weiter verschärfen.
Obwohl die Mobilfunksparten von Apple und Samsung bereits DRAM für ihre Flaggschiff-Geräte im dritten Quartal gesichert haben, dürfte es für Mobilgeräte, die im vierten Quartal 2026 und im ersten Quartal 2027 auf den Markt kommen – wie die Galaxy S27-Serie –, schwieriger werden, die steigenden Komponentenkosten zu bewältigen.
Wenn Samsung erfolgreich eine Preiserhöhung von rund 20 % durchsetzt, dürften SK Hynix und Micron Technology mit ähnlichen Maßnahmen nachziehen, was den Kostendruck auf die nachgelagerten Hersteller weiter verstärken würde.
Langfristige Lieferverträge sichern Erwartungen an eine hohe Rentabilität.
Trotz der Zweifel des Marktes, ob die DRAM-Preise ihr bisheriges Aufwärtstempo beibehalten können, ist die Branche allgemein der Ansicht, dass sich die hohe Rentabilität der Speicherhersteller voraussichtlich bis ins nächste Jahr hinein fortsetzen wird.
Der wesentliche Stützungsfaktor ist, dass der Umfang der zwischen Kunden und Speicherherstellern unterzeichneten langfristigen Lieferverträge (LTAs) weiter zunimmt. Diese langfristigen Verträge sichern nicht nur die Abnahmemengen, sondern legen auch Mindestpreise fest, die ein hohes Gewinnniveau garantieren, wodurch das Risiko eines starken Abwärtstrends bei den künftigen Preisen wirksam eingedämmt wird.
Beispielsweise gab Micron Technology Ende letzten Monats bekannt, dass das Unternehmen 16 langfristige Lieferverträge mit Kunden unterzeichnet hat, was die Erwartung der Kunden widerspiegelt, dass das Angebot auf dem mittel- bis langfristigen Speichermarkt kontinuierlich knapp bleiben wird.
Gleichzeitig bietet die Nachhaltigkeit der Nachfrage nach KI-Rechenleistung auch eine solide Unterstützung für den Speichermarkt. Hiroo Ota, CEO des japanischen Speicherriesen Kioxia, erklärte unmissverständlich, dass keinerlei Anzeichen für eine nachlassende Nachfrage im Bereich der Rechenzentren beobachtet wurden, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine Investitionsausgaben erhöhen könnte.
Obwohl Meta die Kommerzialisierung seiner Cloud-Dienste vorantreibt und seine überschüssige interne Rechenleistung extern verkauft, hatte das Unternehmen bereits im April seinen Plan für die Investitionen in die KI-Infrastruktur für das Gesamtjahr auf 125 bis 145 Milliarden US-Dollar angehoben, womit die Richtung für den kontinuierlichen Ausbau der Investitionsausgaben unverändert bleibt.
Unsicherheit über Samsungs Pläne für Preiserhöhungen
Es bleibt jedoch ungewiss, ob Samsungs Preiserhöhungsplan vollständig umgesetzt werden kann. Ein Brancheninsider wies darauf hin, dass Samsung in den Preisverhandlungen für das dritte Quartal zwar eine äußerst aggressive Haltung einnahm, es jedoch noch unklar ist, ob die Kunden die Bedingungen vollständig akzeptieren werden.
Da die Einkaufspreise für einige Abnehmer durch langfristige Vertragsbestimmungen begrenzt sind, könnte der allgemeine Preisanstieg etwas moderater ausfallen. TrendForce prognostiziert, dass sich der Anstieg der Vertragspreise für DRAM im dritten Quartal 2026 auf 13–18 % abschwächen und damit hinter dem von Samsung angestrebten Ziel von 20 % zurückbleiben wird.
Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
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