Jensen Huang besucht Südkorea: Empfiehlt Qualcomm, setzt auf koreanische Robotik. ‘Nvidia-Konzeptaktien’ weiten sich aus: Welche sind kaufenswert?

Jensen Huang erklärte am Montag öffentlich, dass „Nvidia im Bereich der Mobilgeräte nicht brilliert und dies auch nicht notwendig sei“, während „Qualcomm einen sehr guten Job macht“, und empfahl den Anlegern den Kauf der Aktie; das Papier stieg am Montag im nachbörslichen Handel um mehr als 2 %.

Huang forderte SK Hynix zudem auf, „bitte mehr“ Speicherchips zu produzieren, und unterzeichnete eine mehrjährige technische Partnerschaft mit dem Unternehmen, in deren Rahmen SK Hynix spezialisierte Speicher für Nvidias Vera Rubin KI-Supercomputer, die Vera CPU, den RTX Spark PC und die Roboter-Rechenplattform Jetson Thor mitentwickeln wird.

Zuvor hatte Jensen Huang während der Keynote auf der GTC Taipei erklärt, dass die Kosten für das HBM4-Speichersubsystem der sechsten Generation in der kommenden serienmäßig gefertigten Vera Rubin-Plattform im Vergleich zur vorherigen Blackwell-Plattform um etwa 435 % gestiegen seien, wobei der HBM4-Speicher die teuerste Komponente in einem einzelnen Rack darstellt. Diese Reise nach Südkorea zielte darauf ab, die HBM4-Speicherlieferkette zu sichern, wobei SK Hynix zu den unbestrittenen Hauptprofiteuren gehört.

Darüber hinaus kündigte Nvidia neue Partnerschaften im Bereich der KI-Infrastruktur mit Unternehmen wie dem Internetriesen Naver, der LG Group, Hyundai Motor und dem Industriekonglomerat Doosan an, dessen Geschäftsfelder den Maschinenbau und das Bauwesen umfassen. Ein weiterer Schwerpunkt dieser Zusammenarbeit liegt auf Physical AI und Robotik: Hyundai Motor wird Nvidias Jetson Thor-Prozessor der nächsten Generation für Robotik und autonomes Fahren einsetzen; Doosan Robotics, Südkoreas größter Hersteller von kollaborativen Robotern, gab bekannt, dass das Betriebssystem seiner gesamten Produktlinie in Nvidias Simulationsplattform Isaac Sim integriert wird; und LG Electronics wird Nvidias Physical AI-Plattform nutzen, um verschiedene Roboter-Produktlinien zu entwickeln.

Analysten merkten an, dass dies zeige, dass sich der Fokus von Nvidia nicht mehr nur auf die Kernchip-Komponenten der KI-Infrastruktur beschränke, sondern auf die Full-Stack-KI-Infrastruktur ausgeweitet habe. Angesichts der führenden Fertigungskompetenz Südkoreas wies Jeff Kim, Analyst bei KB Securities in Seoul, darauf hin, dass Südkorea zu einem perfekten Testgelände für Jensen Huangs Physical AI-Produktionsbasis wird.

Der Markt hat die Zugkraft von Jensen Huang bereits miterlebt. Am Vorabend von Huangs Besuch in Südkorea schloss der KOSPI-Index am 2. Juni erstmals über der Marke von 8.800 Punkten. Nachdem Huang sein Interesse an Investitionen im südkoreanischen Robotiksektor bekundet hatte, erreichten die Aktien von Doosan Robotics und Robostar jeweils 52-Wochen-Hochs. Obwohl südkoreanische Aktien an diesem Montag im Sog der Verluste an den US-Märkten um mehr als 8 % einbrachen, stieg Naver – das eine formelle Vereinbarung mit Nvidia hat – gegen den Trend um 9,2 %.

Bloomberg merkte jedoch an, dass Huangs jüngste direkte Interessenbekundungen gegenüber bestimmten Unternehmen "leichtfertig und von der Marktdynamik losgelöst" seien. Der Markt zeige bereits Anzeichen von hektischen Käufen durch Privatanleger, einer steigenden Hebelwirkung und Investoren, die Hersteller von Automobilbauern bis hin zu PC-Produzenten als "KI-Profiteure" bezeichnen. Dies deute darauf hin, dass das Risiko einer Marktblase nicht ignoriert werden sollte.

Was den südkoreanischen Markt betrifft, so wird das Schicksal des gesamten Marktes weitgehend von Samsung Electronics und SK Hynix bestimmt, da diese zusammen mehr als die Hälfte der Gewichtung des KOSPI ausmachen. Ob diese Halbleitergiganten die Branchenzyklen überwinden können, bleibt abzuwarten und stellt eines der größten Risiken für koreanische Aktien dar. Darüber hinaus stellte Bloomberg fest, dass sich der Markt derzeit in einem Informationsvakuum befinde; die Berichtssaison für das erste Quartal ist abgeschlossen, und der nächste Zyklus beginnt erst Ende Juli. In der Zwischenzeit fehlt den Anlegern die objektivste Bewertungsgrundlage – die Finanzdaten. Bloomberg vertritt die Ansicht, dass Huangs überproportionaler Einfluss mit einem entsprechenden Maß an Verantwortung einhergehen muss.

In Bezug auf einzelne Aktien argumentiert Bloomberg, dass es für Huang unangemessen sei, direkte Aktienempfehlungen auszusprechen, ohne Bewertungen und die Marktstimmung zu berücksichtigen – auch wenn das Ausmaß des aktuellen Halbleiter-Aufwärtszyklus frühere Zyklen weit übertreffen könnte, was potenziell zu erheblichen langfristigen Gewinnen für Giganten wie Samsung und SK Hynix führen würde.

Darüber hinaus stiegen zwar auch Gaming-Aktien wie Krafton und NCSoft im Vorfeld von Huangs Besuch sprunghaft an, doch wurden diese Bewegungen primär von der Stimmung der Privatanleger getrieben. Dies macht es schwierig, den "Nvidia-Katalysator" kurzfristig in tatsächliche Nettogewinne umzumünzen.

Das Augenmerk sollte auf Unternehmen mit etablierten Partnerschaften und vielversprechenden langfristigen Aussichten liegen, die möglicherweise keine unmittelbaren Erträge abwerfen. Die Wasserkühlungslösung von LG Electronics für Hochleistungs-KI-Fabriken hat die offizielle Zertifizierung von Nvidia erhalten. Die Doosan Group liefert hochwertige kupferkaschierte Laminatmaterialien (CCL) für die Blackwell-Chips von Nvidia, und ihre Tochtergesellschaft Doosan Robotics hat die Nvidia Isaac Sim-Plattform integriert. Während diese Unternehmen für zukünftige Vorteile gut positioniert sind, ist der Kommerzialisierungszyklus in der Robotik langwierig. Anleger sollten die Fortschritte beobachten, um geeignete Einstiegspunkte zu bestimmen und blindes Kaufen bei Höchstbewertungen zu vermeiden.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.