Südkoreas KOSPI-Index stürzt im frühen Handel um über 8 % ab und löst Circuit Breaker aus, Samsung und SK Hynix fallen beide um 10 %

TradingKey — Während des frühen asiatischen Handels am 8. Juni weiteten sich die Eröffnungsverluste des südkoreanischen KOSPI-Index auf 8,37 % aus, womit die psychologisch wichtige Marke von 7.500 Punkten unterschritten wurde. Die südkoreanische Börse kündigte eine 20-minütige Handelsunterbrechung an, nachdem der KOSPI infolge des starken Einbruchs die Volatilitätsunterbrecher (Circuit Breaker) ausgelöst hatte. Schwergewichte brachen auf breiter Front ein, wobei Samsung Electronics und SK Hynix im Tagesverlauf jeweils um 10 % einbrachen und den breiteren Markt nach unten rissen.

Am vergangenen Freitag war der KOSPI bereits um 5,54 % gefallen, während die Futures der KOSPI-Nachtsitzung bei ihrem täglichen Limit-Down von 8 % schlossen.

Was die Marktnachrichten betrifft, so schlossen die drei großen US-Indizes am vergangenen Freitag gemeinsam im Minus. Der Dow fiel um 1,35 %, während der S&P 500 um 2,64 % nachgab, was den größten Tagesverlust seit Oktober 2025 markierte; der Nasdaq stürzte um 4,18 % ab, sein stärkster Rückgang an einem einzigen Tag seit April 2025.

Der Philadelphia Semiconductor Index brach an einem einzigen Tag um 10,26 % ein, der stärkste Rückgang seit März 2020, da Chipaktien wie Broadcom, Micron Technology und Marvell Technology auf breiter Front unter Druck gerieten.

Die Marktpanik breitete sich rasch über die Grenzen hinweg aus; aufgrund seiner starken Gewichtung in Halbleiterwerten wurde der südkoreanische Markt zu einem der am schlechtesten performenden Indizes der Region.

Der Auslöser für diesen Ausverkauf war ein Zusammenwirken mehrerer Faktoren. Auf makroökonomischer Ebene übertrafen die US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) für Mai die Erwartungen deutlich, was die Sorge schürte, dass die Fed die Zinserhöhungen wieder aufnehmen könnte. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen kletterte wieder über 4,5 %, da das Hochzinsumfeld die Bewertungen von Risikoanlagen unmittelbar unter Druck setzte.

Auf Branchenebene blieb die Umsatzprognose von Broadcom für KI-Chips hinter den extrem hohen Markterwartungen zurück, was einen massiven Ausverkauf im Halbleitersektor auslöste, nachdem die Aktien im nachbörslichen Handel eingebrochen waren.

Darüber hinaus verschärften die strukturellen Schwächen des südkoreanischen Marktes die Verluste. Samsung Electronics und SK Hynix machen zusammen etwa die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung des KOSPI aus, was eine extreme Konzentration auf einen einzigen Sektor darstellt.

Stand 4. Juni verharrten die Margin-Schulden von Privatanlegern mit insgesamt 37,74 Billionen Won auf historischen Höchstständen. Starke Kursrückgänge machen hoch verschuldete Konten anfällig für Nachschussforderungen (Margin Calls) und Zwangsliquidierungen.

Südkoreas Finanzbehörden haben eine starke Intervention signalisiert. Der Finanzminister gab zusammen mit der Zentralbank und den Finanzaufsichtsbehörden eine Dringlichkeitserklärung ab, in der er versprach, falls erforderlich, sofortige Maßnahmen gegen übermäßige Volatilität zu ergreifen, und gleichzeitig vor Hebelrisiken warnte. Korea Investment & Securities kündigte eine Aussetzung des Margin-Handels an, nachdem die Kreditlimits ausgeschöpft waren.

Zum jetzigen Zeitpunkt ist der südkoreanische Won auf fast 1.560 pro Dollar gefallen, wobei der Währungsdruck die Abflüsse ausländischen Kapitals beschleunigt. Die Volatilität an den Finanzmärkten Südkoreas hält an.