US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im Mai übertreffen Erwartungen bei Weitem. 172.000 hinzugefügt, stärkt die abwartende Haltung der Fed

TradingKey - Am 5. Juni (ET) zeigten die jüngsten Beschäftigungsdaten des US-Bureau of Labor Statistics, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA im Mai um 172.000 Stellen gestiegen ist, was deutlich über den Markterwartungen lag. Ökonomen hatten im Allgemeinen mit einem Zuwachs von etwa 85.000 gerechnet; die tatsächlichen Daten übertrafen die Erwartungen signifikant, was darauf hindeutet, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin widerstandsfähig bleibt.

Zugleich blieb die Arbeitslosenquote bei 4,3 % und hielt sich damit den dritten Monat in Folge stabil. Obwohl die Arbeitslosenquote im Vergleich zu den letzten Jahren in einem relativ hohen Bereich verbleibt, milderte das über den Erwartungen liegende Beschäftigungswachstum die Marktsorgen vor einer raschen Abkühlung der US-Wirtschaft. Business Insider berichtete, dass dieser Beschäftigungszuwachs deutlich über den Markterwartungen lag, was darauf hindeutet, dass sich die Einstellungsbereitschaft der Unternehmen nicht so schnell verschlechtert hat wie zuvor befürchtet.

Auf Sektorebene wurde das Beschäftigungswachstum im Mai primär durch das Freizeit- und Gastgewerbe, die Kommunalverwaltungen und das Gesundheitswesen getragen, während die Beschäftigung im Finanzsektor zurückging. Die Märkte hatten zuvor befürchtet, dass hohe Ölpreise, globale Unsicherheit und steigende Unternehmenskosten die Neueinstellungen dämpfen könnten; diese Daten deuten jedoch darauf hin, dass der US-Dienstleistungssektor und der öffentliche Sektor den Arbeitsmarkt weiterhin stützen.

Der Bericht revidierte zudem die Beschäftigungszahlen der beiden Vormonate nach oben. Der Zuwachs der Stellen außerhalb der Landwirtschaft für März wurde von 185.000 auf 214.000 nach oben korrigiert, und die Zahlen für April von 115.000 auf 179.000, was einer Gesamtrevision nach oben von 93.000 Stellen entspricht. Dies impliziert, dass der US-Arbeitsmarkt nicht nur im Mai eine starke Performance zeigte, sondern auch eine bessere Dynamik aufwies als zuvor gemeldet.

Für die Federal Reserve verringert dieser Arbeitsmarktbericht die Notwendigkeit kurzfristiger Zinssenkungen. Ein stärker als erwartet ausfallender Arbeitsmarkt deutet darauf hin, dass die hohen Zinsen die Einstellungsnachfrage noch nicht signifikant beeinträchtigt haben. Vor dem Hintergrund einer Inflation, die weiterhin über dem Zielwert liegt, und der anhaltenden Unsicherheit bei den Energiepreisen wird die Fed voraussichtlich eher eine abwartende Haltung einnehmen, anstatt übereilt eine geldpolitische Wende hin zur Lockerung einzuleiten. Die Märkte glauben, dass die robusten Beschäftigungsdaten die Fed dazu veranlassen könnten, die Zinsen bei ihrer bevorstehenden Sitzung weiterhin stabil zu halten.

Goldpreis 1-Stunden-Chart, Quelle: TradingView

Nach der Veröffentlichung ließen die starken Arbeitsmarktdaten den US-Dollar-Index rasch um fast 30 Punkte steigen, während sie den Goldpreis belasteten ( XAUUSD ), der kurzfristig um fast 30 $ einbrach und nahe 4.440 $ gehandelt wurde. Bei US-Aktien milderten die Daten die Sorgen über einen raschen wirtschaftlichen Abschwung, was jedoch auch bedeutet, dass das Hochzinsumfeld länger anhalten könnte; Technologieaktien und hoch bewertete Wachstumsaktien könnten weiterhin unter Bewertungsdruck stehen. Der kurzfristige Marktfokus wird sich nun auf die US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für Mai in der nächsten Woche sowie die Zinssitzung der Federal Reserve am 16. und 17. Juni verlagern.