Silberpreis-Prognose: Können Nonfarm Payrolls den Abwärtstrend von Silber umkehren?

Jüngsten Berichten zufolge verabschiedete das US-Repräsentantenhaus am 3. Juni eine Resolution zu Kriegsbefugnissen, um militärische Aktionen gegen den Iran einzuschränken, was den wachsenden inländischen Antikriegsdruck widerspiegelt. Kurz darauf behauptete Trump, die Friedensverhandlungen stünden kurz vor dem Abschluss, doch der iranische Außenminister erklärte, es gebe keine substanziellen Fortschritte, und die vom Iran unterstützte Hisbollah lehnte zudem einen von den USA vermittelten Waffenstillstandsvorschlag ab, was das Marktvertrauen in den Friedensprozess im Nahen Osten untergrub.

Die Marktentwicklung deutet darauf hin, dass unter dem Einfluss der Lage im Nahen Osten die WTI-Preise in dieser Woche ( USOIL) für Spot-Rohöl weiterhin vor einem Gewinn von über 5 % stehen, während die Brent-Spot-Preise auf dem besten Weg sind, um mehr als 3 % zu steigen.

Das Ausbleiben einer Deeskalation der Lage zwischen den USA und dem Iran bedeutet, dass die Risiken für den Energietransport voraussichtlich nicht vollständig zurückgehen werden und die Ölpreise weiterhin auf hohem Niveau verharren. Hohe Ölpreise werden die Inflationserwartungen nach oben treiben und Marktsorgen schüren, dass die Federal Reserve die Zinssätze für einen längeren Zeitraum hoch halten muss. Für unverzinsliche Vermögenswerte wie Silber erhöhen steigende Realzinsen und ein stärkerer Dollar die Haltekosten, was die Preise belastet. Darüber hinaus verfügt Silber über ausgeprägte industrielle Eigenschaften; hohe Ölpreise schmälern die Unternehmensgewinne und die Verbrauchernachfrage, was voraussichtlich auch die Erwartungen an die industrielle Nachfrage dämpfen wird.

Abgesehen von der Situation zwischen den USA und dem Iran wird der am Freitag anstehende US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft (NFP) für Mai entscheidend für die kurzfristige Richtung von Silber sein. Der Marktkonsens erwartet für Mai einen Zuwachs von etwa 85.000 Stellen, nach über 100.000 in den beiden Vormonaten. Es wird prognostiziert, dass die Arbeitslosenquote bei 4,3 % verharrt, während die durchschnittlichen Stundenlöhne im Monatsvergleich voraussichtlich um 0,3 % steigen werden – leicht über den 0,2 % im April. Das Lohnwachstum im Jahresvergleich soll sich jedoch von 3,6 % auf 3,4 % verlangsamen.

Für Silber gilt: Sollten die NFP-Daten deutlich hinter den Erwartungen zurückbleiben, begleitet von einer steigenden Arbeitslosenquote und einem schwächeren Lohnwachstum, könnte der Markt wieder dazu übergehen, Erwartungen künftiger Zinssenkungen der Fed einzupreisen. Dies würde zu einem Rückgang der Renditen von Staatsanleihen und des US-Dollars führen, was wiederum höhere Silberpreise stützen würde.

Sollten die NFP-Daten die Erwartungen übertreffen – insbesondere wenn das Lohnwachstum stärker ausfällt als erwartet –, würde dies die Ansicht bestärken, dass der US-Arbeitsmarkt widerstandsfähig bleibt und der Inflationsdruck voraussichtlich nicht so schnell nachlassen wird. In Verbindung mit den Spannungen zwischen den USA und dem Iran, die die Ölpreise in die Höhe treiben, könnte der Markt zu dem Schluss kommen, dass die Fed die Zinsen länger hoch halten muss, was Silber kurzfristig unter Druck setzen könnte.

Falls die NFP-Ergebnisse nah an den Erwartungen liegen, dürfte der Markt weiterhin auf Basis der Situation zwischen den USA und dem Iran sowie der Volatilität der Ölpreise handeln.

Silberpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Dem Silber-Tageschart zufolge ist die Kursentwicklung nach einem deutlichen Rückgang im Januar in eine breite Konsolidierungsspanne zwischen 61 $ und 96 $ eingetreten. Wie die niedrigeren Hochs der Candlesticks nahelegen, hat sich das bearishe Momentum am Markt allmählich verstärkt; zugleich hat das Abrutschen des Silberpreises unter den gleitenden 144-Tage-Durchschnitt diese bearishe Stimmung weiter untermauert.

Marktdaten zeigen, dass die Silberpreise heute kurzzeitig unter das Tief vom 28. Mai bei 71,80 $ gefallen sind, was den Weg für einen möglichen Test der 70-$-Marke weiter ebnet. Sollte dieses Niveau nicht halten, dürften die Silberpreise weiter nachgeben und die wichtige Unterstützung bei 64 $ testen, mit einem potenziellen Rückgang in Richtung 61 $.

Silberpreis-Wochenchart, Quelle: TradingView

Im Wochenchart oszilliert der aktuelle Preis nahe der Marke von 72 $-74 $; im Fokus steht primär die Frage, ob eine Konsolidierung innerhalb dieser Spanne gelingt. Nach oben könnte bei 80 $-82 $ ein Widerstand auftreten, wobei ein Ausbruch potenziell auf 90 $-95 $ abzielen würde. Nach unten bildet der Bereich von 65 $-67 $ die zentrale Unterstützungszone; sollte diese unterschritten werden, könnten die Preise weiter in Richtung 60 $-62 $ nachgeben.

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