搜尋
新聞
股票
【券商聚焦】交銀國際維持小鵬汽車(09868)買入評級 看好後續一車雙能平臺車型對利潤的正面貢獻
金吾財訊 | 交銀國際研報指，小鵬汽車(09868)2Q25汽車毛利率14.3%，環比大幅改善3.9個百分點，超市場和該機構的預期。2季度公司淨虧損4.8億元/non-GAAP 淨虧損 3.8 億元（人民幣，下同），虧損按季進一步收窄。公司預計Q3營收爲196億元至210億元，預計交付量爲11.3萬至11.8萬輛。中位數收入和交付指引隱含的單價預期~17萬元，環比提升0.6萬元，反映3 季度毛利率環比亦可能進一步改善。同時小鵬維持4季度盈利的指引。另外，全新一代 P7 已亮相併開啓預售，將在3Q25-4Q25陸續交付；“鯤鵬超級電動體系”與首款增程/純電平臺計劃在4Q25進入量產/上車，該體系（含超長純電與增程解決方案）對4季度毛利率改善的正面貢獻更可期待。該機構維持盈利預測，預計隨着新車/改款車上市，特別是一車雙能車型在4季度和明年上市，銷量有望持續增長。受益於智駕普及和新車上量，季度盈利有望轉正，同時考慮小鵬在人工智能/低空經濟/RoboTaxi/人形機器人的佈局，有望對股價產生正面影響，估值中樞上移。該機構維持買入評級和目標價134.69港元。金吾財訊
8月21日 週四
股票
【券商聚焦】招銀國際維持中廣核礦業(01164)“買入”評級 指盈警公告將爲市場掃除不確定性因素
金吾財訊 | 招銀國際研報指，中廣核礦業(01164)發盈警指1H25淨虧損在4,000-9,000萬港幣之間，符合該機構7月份的7,000萬虧損預期。虧損的主要原因是 (1) 國際鈾貿易業務的一次性負毛利率，以及 (2) 1H25鈾現貨價格下跌影響合資公司（採礦業務）的利潤。該機構認爲這次公告將爲市場掃除不確定性因素，而任何短期內的潛在回調視將提供理想的入場機會，主要由於中廣核礦業已經與母公司簽訂承銷協議，新定價機制中合同價格將從2026年開始大幅上漲，將推動盈利強勁增長。該機構維持“買入”評級，基於淨現值的目標價爲2.42 港元。金吾財訊
8月21日 週四
股票
瑞聲科技(02018)中期溢利同比增長63.06% 惟股價午後跌逾10%
金吾財訊 | 瑞聲科技(02018)午後走弱，截至發稿，跌逾10%，報45.46港元，成交額4.6億港元。消息面上，瑞聲科技公佈，截至2025年6月30日止六個月，歸屬本公司擁有人應占溢利8.76億元(人民幣，下同)，同比增長63.06%；每股基本盈利0.76元。不派中期股息。期內，集團收入133.18億元，同比增長18.42%。詳細來看，聲學業務實現收入35.2億元，同比增長1.8%。毛利率爲27.2%，同比下降2.7個百分點，主要受到產品出貨結構變化的影響，伴隨下半年更多中高端項目爬坡，毛利率將穩定提升。車載聲學業務實現收入17.4億元，同比增長14.2%，毛利率爲23.9%，同比下降1.1個百分點。金吾財訊
8月21日 週四
股票
華潤電力(00836)績後跌7.88% 中期利潤同比減少15.92%
金吾財訊 | 華潤電力(00836)績後走弱，截至發稿，跌7.88%，報18.12港元，成交額6.38億港元。消息面上，華潤電力公佈，截至6月30日止六個月，公司擁有人應占利潤78.72元(港幣，下同)，同比減少15.92%；每股基本盈利1.52元。公司擁有人應占核心業務利潤82.78億元，同比增加0.1%。宣派中期股息每股0.356元。期內，集團營業額502.67億元，同比減少1.67%。變動是由於(1)附屬燃煤電廠不含稅平均上網電價同比下降6.1%；(2)附屬風電項目不含稅平均上網電價同比下降11.0%；(3)人民幣對港幣匯率貶值使得以港幣呈列的數值同比下降影響；但降幅因附屬電廠售電量同比增加3.8%所部分抵消。金吾財訊
8月21日 週四
股票
東亞銀行(00023)午後急升5.53% 中期溢利同比增長14.02%
金吾財訊 | 東亞銀行(00023)午後急升，截至發稿，漲5.53%，報13.36港元，成交額2684萬港元。消息面上，東亞銀行公佈2025年度中期業績。期內，集團歸屬於集團股東溢利24.07億元(港幣，下同)，同比增長14.02%；每股基本盈利0.86元，去年同期爲0.69元。擬派中期股息每股0.39港元。期內，經營收入總額減少2.1%，至102.59億元。期內，集團淨利息收入73.44億元，同比下滑10.7%。由於利率下跌，淨息差按年收窄22個基點，由2.10%下降至1.88%；非利息收入上升29.2%，至29.15億元；服務費及佣金收入淨額按年增加2.36億元，或16.7%，至16.54億元。金吾財訊
8月21日 週四
股票
【券商聚焦】招銀國際維持藥明生物(02269)“買入”評級 指R端和M端需求反彈
金吾財訊 | 招銀國際研報指，藥明生物(02269)1H25的收入同比增長16.1%至人民幣99.53億元，經調整淨利潤同比增長6.2%至23.89億元。收入和經調整淨利潤分別佔該機構全年預測的46.6%和42.9%，收入佔比稍高於歷史均值（~43%），經調整淨利潤佔比則低於歷史均值（~50%）。1H25的業績增長主要由R端和M端收入的強勁增長驅動，表明客戶需求增長。1H25公司新增86個新項目，爲公司歷史最高，其中70%爲ADC和雙抗等複雜分子種類。截至1H25，公司的在手訂單（backlog）同比增長18.9%，重回正增長區間。基於強勁的客戶需求，管理層上調全年業績指引，預計收入將同比增長14-16%（此前指引爲12-15%），並預計淨利潤率也將持續改善。後期階段需求亮眼增長。1H25藥明生物的臨牀3期 和商業化業務收入同比強勁增長24.9%，相比2023/2024年的+12.8%/-3.2%有顯著的改善，反映了客戶強勁的後期階段藥物生產需求。在1H25，公司新增了5個臨牀3期項目（包括2個外部轉進的項目）以及3個商業化階段項目（全部由內部項目推進而來）。基於公司管線內項目的不斷推進以及持續創新高的PPQ階段的項目數，該機構認爲公司的商業化階段收入將可延續快速增長的趨勢。PPQ爲藥物商業化生產前的必須步驟，是未來商業化需求的領先指標。公司在1H25完成了12個PPQ項目，預計25年全年將完成25個PPQ項目，相比24年顯著增長56%。基於客戶項目推進情況，公司預計PPQ項目數將在26年達到27個。爲了支撐預計的商業生產需求，公司維持了產能的高投入強度，預計25年capex支出將達到53億元，並在未來幾年維持在年均60億元的水平。該機構預計藥明生物2025E/26E/27E收入同比增長 15.3%/ 18.4%/ 17.9% ，經調整歸母淨利潤同比增長 7.6%/ 28.8%/ 18.9%，對應現階段股價的經調整PE爲22.3x/ 17.3x/ 14.6x。維持藥明生物“買入”評級，將基於DCF估值法得出的目標價上調至35.60港元（此前爲30.94港元；WACC：9.32%，永續增長率：2%)。金吾財訊
8月21日 週四
股票
【券商聚焦】招銀國際首予鍋圈(02517)“買入”評級 供應鏈產品渠道全方位創新
金吾財訊 | 招銀國際研報指，鍋圈(02517)是中國最大的家庭餐飲解決方案一站式品牌。2022年實現零售銷售額111億元人民幣，市場佔有率達3%。鍋圈以C2F模式，通過700多款SKU（每年新推400款），爲年輕且生活忙碌的消費者（特別在低線城市）提供快速、高質、物美多元的選擇。以爆款套餐引流，強勁的新品類拓展帶動銷量。鍋圈通過爆款套餐帶動在線大流量轉化至線下。利用抖音獲取新用戶，會員體系及門店升級刺激新需求與高頻消費。該機構預計公司24至27財年銷售收入和淨利潤分別實現複合年增長率17%和42%，歸母淨利率於2027年提升至6.4%。這一增長動力來自爆款新品引領、渠道拓展、品類多元化、城市分層門店升級，以及會員體系優化帶動頻次提升，並以員工培訓深化客戶粘性。利潤率持續擴張亦得益於產品結構優化、供應鏈效率提升、自產比重提高、規模效應與經營槓桿。首次覆蓋給予“買入”評級，目標價4.80港元，對應23倍26財年預測市盈率。公司具備：1）高度垂直整合的商業模式，2）龐大的門店網絡，3）產品與渠道雙重強勢品牌力，且4）24至27財年預期年均銷售額增速快（17%），因此該機構給予23倍26財年預測市盈率估值，較同行均值/中位數23.9/ 17.4倍分別有4%折讓/ 32%溢價。金吾財訊
8月21日 週四
股票
【異動股】數字貨幣板塊拉升，三未信安(688489.CN)漲20.01%
今日午盤，截至13:15，數字貨幣板塊拉升。三未信安(688489.CN)漲20.01%報51.7元，信安世紀(688201.CN)漲13.37%報13.91元，信息發展(300469.CN)漲12.35%報49.94元，高偉達(300465.CN)漲11.14%報18.85元，中油資本(000617.CN)漲10.02%報10.87元，翠微股份(603123.CN)漲10.02%報15.37元，天融信(002212.CN)漲10.01%報9.23元，京北方(002987.CN)漲9.98%報25.34元。財華社
8月21日 週四
股票
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數午後13：10報盤
截止北京時間2025-08-21 13:10:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5511.11點，較昨日收盤跌-30.16前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)平安好醫生 01833.hk17.7712.90衆安在線 06060.hk20.247.83蔚來－ＳＷ 09866.hk41.064.96阿里健康 00241.hk5.513.18京東健康 06618.hk64.601.49前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)東方甄選 01797.hk35.50-4.42舜宇光學科技 02382.hk79.35-3.53閱文集團 00772.hk40.86-2.99百度集團－ＳＷ 09888.hk85.15-2.41同程旅行 00780.hk20.92-2.33金吾財訊
8月21日 週四
