財報公佈後，英偉達股票仍值得買入嗎？分析師認爲市值可能達到12萬億美元

要點

• 英偉達預計下一財年的銷售額將增長70%，明顯高於華爾街不到50%的預期。

• 英偉達公佈季度財報後，股價上漲。

• 據The Information報道，英偉達已同意以129億美元收購AI開發平臺Hugging Face。

這是Nvidia（NVDA）第五次“幸運”。

此前連續四次公佈季度財報後，英偉達股價都在下一交易日出現下跌；而這一次，這家芯片製造商似乎終於成功扭轉了市場對其增長速度的預期，取得了一場勝利。

如今，分析師們正爭相上調英偉達的目標股價，而一些新的目標價看起來甚至高得令人難以置信。

英偉達面臨的主要問題一直是：一家市值已經超過5萬億美元的公司，究竟還有多大的上漲空間？

但英偉達最新公佈的目標明顯高於市場預期，而且CEO黃仁勳表示，如果不是受到供應限制，公司營收甚至有可能實現翻倍增長。

如果這還不夠令人信服，那麼英偉達還回應了市場的一項重要擔憂：其最大客戶可能轉向定製芯片，從而取代英偉達的硬件。

英偉達與Amazon（AMZN）擴大合作後，亞馬遜將額外部署200萬顆英偉達處理器。

這一消息最終贏得了市場的認可。

週四，英偉達股價上漲8.74%，達到227.98美元。

不過，這一價格仍然遠低於華爾街分析師目前認爲英偉達股價能夠達到的水平。

根據FactSet的數據，大量分析師上調評級之後，英偉達股票目前的平均目標價已經達到327美元。

其中最樂觀的是Raymond James分析師Simon Leopold。他將英偉達目標價上調至515美元，這意味着英偉達市值可能超過12萬億美元。

這一目標價是基於英偉達2028年預期盈利的22倍市盈率計算得出的。

Leopold寫道：

“雖然公司的短期業績非常出色，銷售額同比實現翻倍，但投資者真正會爲之喝彩的，是公司對2028財年的展望。”

“客戶的預測顯示，明年的需求增長接近100%……公司約70%的營收增長指引，是在生產接近滿負荷、且全年供應都非常緊張的情況下給出的。”

當然，這份財報並非完美無缺。

懷疑者將重點關注毛利率下降的問題。由於內存價格飆升，以及英偉達利用自身資產負債表爲客戶債務提供擔保，同時向部分客戶延長付款期限，公司毛利率預計將受到壓力。

不過，《Barron's》此前認爲，這實際上是一項聰明的策略，因爲它能夠幫助英偉達鎖定長期需求。

英偉達首席財務官Colette Kress表示：

“我們知道，有些人會把這稱爲循環融資。但我們的看法不同。”

“我們投入資本所獲得的股權回報將非常出色。”

而且，英偉達似乎並沒有滿足於目前取得的成績。

科技新聞媒體The Information週三援引一位知情人士報道稱，英偉達已經同意以129億美元收購AI開發平臺Hugging Face。

週四早些時候，英偉達沒有立即回應有關該報道的置評請求。

如果這一交易最終完成，將進一步凸顯英偉達開發自己“開放權重”（open-weight）Nemotron AI模型系列的努力。

所謂“開放權重”模型，是指任何人都可以下載、修改並在自己的基礎設施上運行的AI模型。

Stifel分析師Ruben Roy寫道：

“如果得到確認，收購Hugging Face將是英偉達Nemotron戰略的自然延伸，因爲英偉達目前已經在Hugging Face平臺上發佈Nemotron開放權重模型、數據和算法。”

他同時將英偉達目標股價從282美元上調至315美元。

Roy表示：

“我們認爲，擁有Hugging Face這個AI開發平臺，可以把英偉達目前並不擁有的一個分發渠道，轉變成一個由英偉達能夠控制的渠道。”