突發！外資出手，兩大動作
三大指數漲跌不一，滬指走勢較強，創業板指衝高回落。
盤面上，煤炭板塊集體走強，昊華能源、兗礦能源等多股漲停。電子特氣概念盤中持續走強，和遠氣體2連板，中巨芯20cm漲停。數字貨幣概念異動拉昇，楚天龍、翠微股份等漲停。PCB概念震盪回升，寶鼎科技5天4板，景旺電子漲停。醫藥商業板塊表現活躍。下跌方面，電力板塊跌幅居前。
截至收盤，滬指漲0.57%，深成指跌0.24%，創業板指跌0.55%。市場熱點快速輪動，全市場超2700只個股上漲。滬深兩市成交額2.53萬億，較上一個交易日縮量1309億。
行情再度分化！熱點開啓輪動模式
今日A股早盤市場震盪加劇，低開回升後再度回落，最終三大指數漲跌不一。
熱點方向看，煤炭方向全線爆發，午後持續走高，板塊指數漲超4%。
消息面上， 8月初煤炭報價延續修復態勢，秦港Q5500動力煤報825元/噸，連續多日持穩於820元上方。疆煤可供外運量已在2025年達到峯值，此後將趨勢性回落，“無煤可運”正在取代“運不出去”成爲疆煤外運的核心約束。與此同時，山西停產煉焦煤煤礦仍有62座，安監高壓對供給的實質性約束並未鬆動。
機構認爲，煤炭是當前週期品中稀缺的兼具業績高增穩定性、高分紅特徵的板塊，長期配置價值突出。目前科技仍在消化前期超額收益，市場可能還處在波動階段，高股息提供的確定性收益或成爲資金青睞的方向。站在整個紅利板塊來看，牛市中後期震盪階段該類資產或具備正的超額和絕對收益。
此外，工業氣體、數字貨幣、CPO、存儲等方向同樣表現活躍。
工業氣體方向，消息面上，據商務部網站，依據《中華人民共和國對外貿易法》有關規定，商務部、海關總署決定對氦氣(海關商品編號：2804290010)實施臨時禁止出口管理。本公告自公佈之日起執行，後續相關調整將另行公告。
整體而言，在經歷兩日反彈後，今日多空分歧增大，盤中波動同樣顯著加劇，機構認爲，後續或仍需震盪進行籌碼沉澱，重點留意熱點輪動中結構性機會。迴歸估值與基本面，才能在底部區間建立有安全邊際的倉位，在不確定的市場中守住投資的主動權。
外資密集調研！QFII持倉同步出爐(名單)
近期，外資兩大動作曝光。
一方面，高盛、淡馬錫富敦、Point72等知名外資巨頭密集走訪A股上市公司。截至8月4日，自7月初以來，共有178家外資機構參與A股調研，合計調研次數421次。共有132家A股上市公司接受外資機構調研。
其中，高盛(亞洲)證券有限公司的調研次數爲11次，位居外資機構首位；紐伯格伯曼歐洲有限公司、淡馬錫富敦投資有限公司、彝川資本管理有限公司、Point 72 Asia Asset Management、DYMON ASIA CAPITAL LTD這5家機構的調研次數均爲10次。
行業角度看，這些公司主要覆蓋集成電路、電子元件、電氣部件與設備、通信設備等行業，僅有1家公司屬於食品飲料行業。
個股角度看，接受15家及以上外資機構調研的上市公司共有16家。調研瀾起科技、東鵬飲料、廣合科技的外資機構分別爲56家、44家、36家，這3家是外資機構最關注的公司。其次是宏發股份、滬電股份、中際旭創、華勤技術、四方股份，這5家公司分別接受32家、29家、23家、22家、21家外資機構調研。此外，京東方A、樂鑫科技、勝宏科技、華燦光電、天孚通信、超穎電子、新易盛、思源電氣等個股也獲得15家以上外資機構調研。
另一方面，QFII最新持股浮出水面。隨着半年報陸續披露，各類機構二季度持股動向逐漸曝光，QFII二季度末持有44股，合計持有2.64億股，期末持股市值173.62億元。
從新進角度看，有23股爲QFII新進持有，合計持股134億元，除寧德時代外，還包括多隻熱門科技股，其中包括年內第一大牛股中船特氣，以及富滿微、樂鑫科技等熱門半導體個股。
機構：關鍵窗口在8月下旬
8月以來，A股行情又有重回上行的趨勢，轉機在何處？
短期來看，華泰證券研報表示，共識仍待凝聚，趨勢性反彈的關鍵窗口在8月下旬，屆時A股半年報、英偉達財報以及反彈過程中的贖回壓力或決定科技能否形成新一輪主升。
中泰證券則認爲，8月中旬前市場處震盪築底期，9月底中美元首會晤前的流動性釋放有望推動市場上行。短期防回撤，關注紅利股中與中國製造核心資產密切相關的能化(油運)、工程機械、電力設備。
中期來看，華泰證券認爲，AI產業趨勢二階導拐點已現的證據尚不充分，但配置上應由“投入規模”轉向“收入兌現”，進一步向業績能見度高、籌碼和估值壓力較小的方向縮圈，關注雲與平臺、半導體設備、PCB/光模塊等。中泰證券認爲，科創50爲代表的高端製造龍頭已進入中長期底部區間，可逢低佈局；黃金、有色亦進入配置區間。
黑崎資本首席戰略官陳興文表示，8月將是全年風格再平衡的關鍵月份，緊握“硬業績+真創新”的錨。建議保持六成至七成倉位，將籌碼向業績可見度高、產業趨勢明確的方向集中，徹底摒棄短期炒作。估值修復的序幕已經拉開，結構牛市的根基正在夯實，此刻正是以時間換空間的戰略窗口。
