空頭盯上標普“估值最高股”，Palantir不值40美元？

TradingKey - AI交易熱度不減，AI分析軟件公司Palantir年內股價飆升130%。雖然二季度財報彰顯高增長，但令人驚訝的高估值始終是空頭陣營的攻擊目標。知名空頭、Citron Research創始人Andrew Left認為，Palantir股價再跌8成也依然“昂貴”。

Left在上週三（8月13日）接受採訪時表示，Palantir的股票被嚴重高估了。其在本周一強調，Palantir是一家脫離基本面和分析的公司。

今年以來，Palantir始終是AI熱潮的領先贏家，以股價漲幅130%遠超輝達（+36%）、Meta（+31%）等一眾熱門科技股。

據Factset數據，投資人的瘋狂追捧使得Palantir當前的市盈率達到588倍，而輝達也僅僅是58倍。

DA Davidson指出，Palantir Technologies現已成為標普500指數成分股中估值最高的公司，其必須連續5年保持50%的年增長率才能使其估值倍數接近微軟的水平。

在上週Left發表沽空看法後，Palantir股價迄今已回落7%。

Left以ChatGPT開發商OpenAI為估值參考，認為Palantir較目前下跌77%至40美元的價格也依然是“慷慨”的。OpenAI的最新估值攀升至5000億美元，2026年預期實現294億美元的收入，使其估值達到17倍。

Left指出，這一估值也是世界上所有規模化SaaS股票中最高的。也就是說，就算Palantir“有幸”能夠達到與OpenAI相當的估值水平，40美元依然很貴。

華爾街對這隻AI軟件股的看法極其分化，公司目標價從45美元至200美元不等。據TradingKey數據，分析師對Palantir的平均目標價為152.19美元，較目前174美元的收盤價有14%的潛在下跌空間。

【Palantir分析師目標價，來源：TradingKey】

在公佈二季度業績的時候，Palantir CEO Alex Karp回應過市場關於高估值的擔憂，稱懷疑論者正在被公司顯著加快的業務增長速度削弱，他們某種程度地屈服了。Palantir今年二季度營收同比增長48%，每股盈利增長77.8%，均超市場預期。

雖然Left維持看空，但也承認，Palantir股價未來幾個月仍可能繼續攀升，因為市場的非理性持續時間往往能夠比投資人承受能力更長。

晨星公司分析師表示，雖然他們認為市場價格已經與核心內在方法脫節，但這種增長勢頭仍可能推動Palantir股價走高。