TradingKey - 巴菲特旗下波克夏海瑟威近期揭露最新持倉動態：大舉增持車載音響巨頭Sirius XM（SIRI.US），同時持續減持醫療服務公司DaVita（DVA.US），展現出其在宏觀不確定背景下對資產配置方向的重新權衡。
根據監管文件，波克夏於7月31日至8月4日期間增持Sirius XM逾503萬股，交易總額超1.06億美元，累計持股已超過1.248億股。
Sirius XM是北美領先的衛星廣播公司，主要提供汽車用戶音樂、脫口秀、體育等訂閱內容，具有高度用戶粘性和穩定盈利模式。瑞銀分析認為，Sirius XM代表著未來「車內經濟」的核心場景，而巴菲特此時加碼可視為押注智慧汽車普及帶來的內容消費升級。
同時，波克夏再度減持DaVita約163萬股，套現2.3億美元。今年5月該公司也已減持該股20萬股。儘管波克夏仍是DaVita最大股東之一，但近年來持續削減部位，反映出其對透析服務業面臨的健保壓力與政策風險的警覺。
分析指出，此舉顯示波克夏正在從受限於健保定價、政策幹預頻繁的醫療服務資產中撤退，轉而加碼訂閱型、抗週期性更強的內容型企業。市場分析認為，這項策略切換也反映出在高利率與不確定性環境下，巴菲特更青睞現金流穩健、用戶留存能力強的標的。
政策風險
上週，川普致函全球17家製藥巨頭，敦促其大幅削減美國藥品價格。此做法可能進一步壓縮製藥公司利潤，進而影響自上而下的產業鏈，並波及醫療服務公司DaVita。
美國「大美麗法案」削減醫療補助，將使逾千萬低收入者失去健保，重創整個醫療保健產業。分析預計，未來10年內或將導致50萬個相關職位流失，並波及藥品與耗材需求。
機構觀點：
Barron’s：波克夏自今年2月起首次增持 Sirius XM，分析認為其重視的是該公司的訂閱模式與抗週期性現金流。
TipRanks：Sirius XM 的高分紅殖利率是波克夏持續買進的重要誘因。
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