Avidbank 2026 年第三季財報：淨利息收入攀升 27%

Avidbank Holdings (NASDAQ: AVBH) 公布 2026 財年第三季淨利息收入為 2,870 萬美元，年增 27%，稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 0.94 美元，而 2025 財年第三季每股稀釋虧損則為 4.12 美元。淨利潤達 1,020 萬美元，對比去年同期的 3,770 萬美元虧損，主要因為去年同期結果受到 6,240 萬美元的出售證券虧損嚴重影響。放款與存款成長支撐了獲利，而一筆大型臨時性存款雖然增加了流動性與淨利息收入，但也對淨利息收益率造成壓力。

核心獲利數據

GAAP 轉虧為盈主要反映了本季度不再有去年同期因重組 Avidbank 備供出售證券組合所產生的虧損。基礎比較亦呈現正面成果：調整後淨利潤成長約 52%，調整後稀釋每股盈餘成長約 31%。

淨利息收入成長以及信用損失準備降低支撐了獲利能力。非利息費用有所增加，其中薪資以及法律與專業費用均高於去年同期水準。

調整後數據屬非 GAAP 衡量指標。Avidbank 在 2026 財年第三季未進行任何調整，而 2025 財年第三季的調整主要是扣除了出售證券虧損及其稅務影響。

放款與存款成長

期末放款總額（扣除遞延費用）達到 22.8 億美元，比上一季增加 5,840 萬美元，比去年同期增加 3.239 億美元（增幅 17%）。工商貸款貢獻了大部分的年度成長，增加了 2.608 億美元。房地產貸款總額增加了 6,500 萬美元，儘管營建與土地貸款減少了 4,810 萬美元。

期末存款年增 27% 至 26.1 億美元，比上一季增加 2.901 億美元。貨幣市場與儲蓄存款季增 3.454 億美元，其中包括來自某一客戶約 2.700 億美元的臨時性存款。該成長部分被非追索性中介存款與無息支票存款的減少所抵銷。

平均存款金額為 24.9 億美元，年增 22%。管理層表示，該銀行在本季度也實現了實質的核心存款成長，但並未將該金額從臨時性餘額中單獨量化。

臨時性存款推升收入，但稀釋了收益率

該筆臨時性客戶存款佔期末存款季增的大部分，並將現金及現金等價物從 6 月 30 日的 1.599 億美元推升至 3.541 億美元。平均附息現金餘額增加 2.05 億美元，帶動淨利息收入季增 200 萬美元。

相應代價是資產組合收益率下降。管理層估計，較高的現金餘額使淨利息收益率減少了約 17 個基點，占季減 19 個基點降至 4.07% 的絕大部分原因。銀行預計該筆臨時性存款將在第四季度流出。

與 2025 財年第三季相比，淨利息收益率仍增加了 17 個基點。繼 2025 年資產負債表重組後，證券投資組合收益率從 2.55% 上升至 4.77%，而總存款成本則從 2.67% 降至 2.29%。放款收益率走勢相反，下降 32 個基點至 6.66%，主因是最優惠利率（Prime Rate）調降。

資產品質與資產負債表

不良放款增加至 1,590 萬美元（佔放款總額 0.70%），高於上一季的 1,440 萬美元（佔 0.65%）。季增原因是一筆 150 萬美元的土地貸款轉列為停息放款。該比率也高於一年前的 0.14%，儘管本季的年化淨呆帳沖銷率為 0.00%。

放款備抵信用損失為 2,280 萬美元，相當於放款總額的 1.00%。若計入未撥放承諾備抵金額，總準備金為 2,530 萬美元，佔放款總額的 1.11%。

較高的利率影響了 Avidbank 備供出售證券的估值。投資組合的淨未實現虧損從第二季末的 280 萬美元增加至 1,310 萬美元，導致累積其他綜合損失較上季增加 740 萬美元。即便如此，每股帳面價值仍從上一季的 26.97 美元及一年前的 25.00 美元升至 27.24 美元。

Avidbank 還發行了 3,000 萬美元於 2036 年到期的次級債券，前五年固定利率為 7.00%，並使用部分發行收益贖回了 2,200 萬美元於 2029 年到期的債券。截至季末，無未償還的短期借款，預估普通股第一類資本比率 (CET1) 為 11.45%。

管理層觀點

董事長兼執行長 Mark Mordell 將本季的獲利歸功於放款與存款的成長以及更具一致性的執行力。他坦承存款大幅增加有相當一部分屬臨時性質，但也指出銀行在整體業務體系中均展現了核心存款的成長。管理層將繼續專注於資產負債表多元化、資本實力以及主動式信用管理。

投資人需要關注的風險

• 臨時性存款流失：管理層預期約 2.7 億美元的客戶存款將在第四季流出。這筆存款流出將使呈報的存款與現金從季末的高點回落，並可能影響淨利息收入的比較。
• 淨利息收益率敏感度：龐大的現金部位稀釋了收益率，而最優惠利率調降則降低了放款收益率。存款成本與上季持平於 2.29%，限制了即時的資金成本效益。
• 信貸品質惡化：不良放款不論比對上季或去年同期均有所增加，而列管放款佔放款總額的比率從第二季的 0.96% 上升至 1.31%。營建與土地放款佔了所有申報不良放款的全部。
• 證券估值壓力：備供出售投資組合的未實現虧損在本季大幅增加，減少了累積其他綜合收益並對每股帳面價值構成壓力。
• 營業成本成長：調整後非利息費用較上季增加 130 萬美元，主因是薪酬以及法律與專業費用增加。全職等效員工數也從 162 人增加至 171 人。

總結

由於放款成長、資金成本降低以及證券收益率提高推升了淨利息收入，Avidbank 2026 財年第三季的基礎獲利展現改善。GAAP 比較因不再有去年同期的出售證券虧損而顯著受益，而臨時性存款雖充實了流動性與收入，但拉低了淨利息收益率。後續主要關注事項包括預期的存款流失、收益率表現、不良放款上升以及利率對證券估值的影響。