資深科技投資人Dan Niles：智慧體AI浪潮至少再延一年，英特爾是其最看好的晶片股

TradingKey - 近期市場波動加劇，經歷過網路泡沫的 Dan Niles 依然看好 AI 基礎設施的長期前景。儘管公債殖利率高企、油價上漲、地緣衝突和選舉不確定等因素可能繼續干擾市場，

作為 Investment Management 的聯合創辦人和 Satori 基金的管理者，Niles 在科技投資領域經驗深厚。他並非僅埋頭於交易，還經常現身 CNBC 等財經節目，將複雜的科技投資邏輯清晰傳達給大眾，在業界與媒體間均具有影響力。

美東時間 8 月 16 日，Niles 發文表示，支撐 AI 長期投資邏輯的基本面依然穩固，隨著開源 AI 智慧體專案 OpenClaw 的問世，AI 智慧體的影響至少還會持續一年。

OpenClaw 於 1 月底發布後，開發者社群反響熱烈，帶動 AI 代理相關的代幣生成量約 7.5 倍增長，已完全抵銷了 5 月份以來開源模型帶來的近 50% 成本下降利空。

他估算，目前 OpenAI 與 Anthropic 的合計年化收入已從去年底的約 290 億美元攀升至約 1000 億美元，Anthropic 在第二季開始獲利。

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Niles 指出，公有雲服務商與半導體核心供應商環節是當前 AI 投資的核心，受惠於需求激增，五大超大規模雲端業者資本支出在第二季年增長達 92%。這種史無前例的投入規模，正透過規模效應與資源複用，逐步轉化為雲端業務的獲利韌性

儘管面臨地緣政治等不確定性，亞馬遜（AMZN）、微軟（MSFT）和 Google（GOOGL） 的雲端業務收入和營業利益率均在逆勢加速擴張，體現了穩健的獲利能力。與此同時，輝達（NVDA）透過結構化融資工具為非超大規模資料中心提供了資本支援。

此外，Niles 將英特爾（INTC）列為其最看好的半導體股票之一，儘管其 200 億美元的股權融資帶來了約 5% 的股權稀釋，但這徹底消除了市場對其先進產能建設的資金鏈顧慮，推動股價逆勢上漲 0.8%。

Niles 同時警示，目前 30 年期美債殖利率仍處於 5.3% 的長期高位，且伊朗地緣政治對霍爾木茲海峽的干擾將持續至大選後，投資人仍需採取部分避險策略，更加謹慎地精選個股。