TradingKey 每日市場簡報：道瓊與標普500指數再創歷史新高，科技股領漲，Palantir飆升29%，ARM漲逾17%
AI 播客
全球風險偏好回升，地緣政治降溫與AI成長敘事帶動美股全線上揚，科技與半導體板塊領漲，美債殖利率同步下行。儘管財報表現亮眼，SpaceX與AMD因市場預期高漲，盤後股價反承壓。宏觀面上，市場關注美國擬針對中國光通訊模組實施出口管制。產業方面，AI算力軍備競賽持續，Anthropic簽署長期算力協議，三星發布3D記憶體藍圖。整體市場由AI資本回報率主導，然需留意政策變數及高估值板塊的短期獲利回吐風險。
追蹤市場趨勢
TradingKey - 全球風險偏好顯著回升，主要資產類別同步走強。推動因素包括美伊地緣政治局勢緩和後風險溢價下降、通膨預期降溫，以及在科技巨頭財報的支持下，AI 資本回報敘事持續增強。
美股三大指數全線上揚。收盤時，道瓊工業平均指數上漲 1.71%，報 54,084.99 點；那斯達克綜合指數上漲 2.59%，報 26,584.99 點；而標普 500 指數上漲 1.79%，報 7,736.52 點。
類股方面，科技與半導體領漲，費城半導體指數單日漲幅超過 7%。個股方面，安謀 (ARM) 大漲 17.36%，英特爾 (INTC) 與晟碟 (SNDK) 漲幅超過 10%，SK 海力士 (SKHY) 上漲超過 8%；財報公布後，Palantir (PLTR) 大漲 29%，而 SpaceX (SPCX) 在盤後交易中下跌超過 6%，超微 (AMD) 盤後交易下跌超過 8%。
債券市場方面，油價下跌緩解了對聯準會升息的擔憂，導致美債殖利率全線下滑。10 年期美債殖利率下跌 5.08 個基點，2 年期美債殖利率下跌 4.15 個基點。
外匯市場方面，美元指數基本持平，而日圓在連續幾天走強後於高檔持穩，盤中微跌 0.38%。
貴金屬表現不一。現貨黃金盤中曾短暫突破 4,100 美元關卡，但未能守住漲幅，最終收於 4,070 美元附近，上漲約 0.5%。現貨白銀上漲 2.35%，盤中一度觸及 60 美元。
市場頭條
美國計劃收緊對中國的技術出口限制，光通訊模組很可能是這些限制的下一個目標。根據中新社引述知情人士消息，美國政府正在起草一項禁令，擬禁止進口新型號的中國光通訊收發模組，旨在保護支持 AI 發展的關鍵基礎設施。美國官員希望在 2026 年底前宣布並實施該禁令，不過美國聯邦通信委員會 (FCC) 稍後仍可能對其進行修改或擱置。對此，中國駐美大使館敦促美方停止抹黑中國企業，並強調將採取一切必要措施，反制任何損害中國利益的行為。
SpaceX 自 IPO 以來的首份財報顯示營收成長 92%，超出預期，但其股價在盤後交易中一度下跌近 9%。第二季 EBITDA 較去年同期增長近兩倍，超出分析師預期 75%。按業務部門劃分，聯網業務 (Starlink) 營收年增 66%，營業利益增長 79%，用戶群翻倍；太空業務營收成長 29%，但營業損失擴大 47%，期間內完成了第三代星艦 (Starship) 的兩次試飛；AI 部門營收成長近 250%，營業損失則縮小 18% 至 12.6 億美元，雖仍佔營收約一半，但比預期低了 47%。新雲端服務合約銷售額達到 141 億美元，AI 資本支出總計 158 億美元，該公司預計在未來兩季將維持此水準。此外，StarShield 還獲得了價值超過 60 億美元的多年期美國政府合約。
AMD 第二季營收與獲利均超出預期並創下新高，但由於其第三季財測指引未能滿足積極投資人的預期，股價在盤後交易中下跌超過 8%。單季營收年增 50% 至 115.36 億美元，超出預期的 113 億美元；資料中心業務表現尤為出色，營收達 67 億美元（較去年同期翻倍），占總營收比例升至 58%。該公司預計第三季營收中位數為 130 億美元，雖然高於分析師先前預估的 125 億美元，但仍未達到部分投資人更高的期望，進而引發盤後賣壓。
Anthropic 已投資 100 億美元以確保長期算力，與一家獲得輝達支持的雲端新創公司簽署了一項為期六年的協議。據知情人士透露，Claude 的開發商 Anthropic 已與成立僅幾個月的基礎設施公司 Volta Infra Holdings Ltd. 簽署了算力合約，以使用其營運的資料中心。同日，Volta 宣布與一家未具名的 AI 實驗室達成一項為期六年、價值 100 億美元的協議；該項目將與比特小鹿 (Bitdeer Technologies Group) 合作進行，利用其在挪威的資料中心設施。
三星發表了 zHBM 的全新 3D 記憶體發展藍圖，旨在 AI 技術領域取得跨世代的領先地位。該公司表示，zHBM 系統將高頻寬記憶體垂直堆疊在 AI 加速器之上，效能預計將達到下一代 HBM5 的約八倍。同時推出的還有 zNAND-O 和 V10 BV-NAND 等全新儲存架構，旨在打造涵蓋整個 AI 價值鏈的端到端基礎設施解決方案。
前 10 大熱門交易個股
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