QQQ升超1%，艾司摩爾與台積電即將公布財報，高盛料美股將迎又一強勁財報季
AI 播客
美東時間6月30日美股盤初，科技股領軍上漲，納斯達克100指數ETF與費城半導體指數表現強勁。得益於企業獲利改善及AI資本開支超週期，華爾街投行集體上調標普500指數目標價，預測區間集中於7500至8000點。機構認為本輪行情由AI基礎設施帶動的真實利潤驅動，而非單純估值溢價。即將到來的財報季將成為驗證行情持續性的關鍵節點，市場關注點已轉向AI投入的實際獲利轉化能力。預計AI基礎設施類企業將貢獻標普500指數近60%的每股收益增長，投資者需密切關注ASML、台積電等核心供應鏈的業績指引。
TradingKey - 美東時間6月30日，美股盤初時段，三大指數悉數走強，反映科技股表現的納斯達克100指數ETF（QQQ）漲超1%，費城半導體指數漲超3%。
具體來看，科磊（KLAC）漲5.94%，泛林集團（LRCX）漲4.91%，邁威爾科技（MRVL）漲4.76%，英特爾（INTC）漲4.62%，閃迪（SNDK）漲4.47%，Arm Holdings（ARM）漲4.47%，艾司摩爾（ASML）漲4.44%，應用材料（AMAT）漲4.09%。
【來源：TradingView】
隨著企業盈利不斷兌現、地緣風險消退，華爾街各大機構發布了年中展望，悉數上調2026年底標普500指數的目标價。最新數據顯示，當前機構預測目標價密集分布於7500點至8000點區間。
其中，花旗集團與Oppenheimer將目標價設定在8100點，BCA Research也將其目標價上調至這一高位；隨後，高盛、德意志銀行及摩根士丹利將目標價錨定在8000點關口。此外，富國銀行上調至7950點，瑞銀與加拿大皇家銀行上調至7900點，摩根大通與巴克萊銀行上調至7800點，匯豐銀行上調至7650點，傑富瑞上調至7500點，均加入了看漲陣營。
各大投行集體上調標普500指數目標價的核心動力，主要來自企業實質盈利的強勁改善與AI資本開支的「超級週期」。他們普遍認為這波升勢並非單純依賴市場的估值溢價，而是由半導體與數據中心等 AI 基礎設施需求帶動的真實利潤增長來支撐。與此同時，地緣政治風險階段性緩解，加上近期回調讓過熱的市場情緒回歸中性，也進一步為後市騰出了上行空間。
另一方面，美股財報季即將來臨，市場需要觀察這些AI產業鏈公司的表現，以此探尋人工智能需求或盈利的可靠證明。
財報公布日期 | 公司名稱 | AI 產業鏈地位 |
7 月 15 日 | 艾司摩爾（ASML） | 全球高端光刻機絕對壟斷廠商，先進製程AI芯片生產的核心必備設備商，處於AI算力產業鏈最上游，其訂單、出貨指引是全行業景氣度的核心風向標。 |
7 月 16 日 | 台積電（TSM） | 全球晶圓代工絕對龍頭，承載主流雲端AI芯片的代工生產，是AI算力硬體落地的核心製造環節，先進製程產能與資本開支指引直接決定全球AI算力供給節奏。 |
7 月 22 日 | IBM（IBM） | 全球企業級AI與IT服務龍頭，聚焦行業大模型、企業級AI解決方案與混合雲AI落地，是To B端AI商業化落地進程的核心觀察標的。 |
7 月 29 日 | ARM Holdings（ARM） | 全球芯片IP絕對龍頭，AI芯片架構核心授權方，是端側、雲端全場景AI算力的底層架構標準制定者，覆蓋絕大多數AI芯片的架構基礎。 |
高通（QCOM） | 全球移動與終端芯片龍頭，是消費電子端側AI算力的核心供應商，主導安卓生態終端AI芯片的技術迭代與落地普及。 | |
8 月 13 日 | 應用材料（AMAT） | 全球半導體設備龍頭，覆蓋薄膜沉積、刻蝕、量測等晶圓製造核心工序，是AI芯片產能擴張的關鍵上游設備供應商，訂單與出貨數據直接反映全球AI芯片擴產景氣度。 |
高盛表示，AI投資熱潮與油價上行兩大動力疊加，二季度美股將延續高增態勢。由於本輪行情完全由盈利端驅動，本次財報季將成為驗證行情持續性的核心節點。市場的觀察重點已從頭部科技巨頭的AI開支，轉向更廣泛的產業端AI投入能否落地見效、轉化為實際業績。
在本次財報季，投資者關注的核心問題將在於非大型科技公司的AI支出，以及這些投資是否開始顯現回報——特別是AI基礎設施類公司股票，預計這些企業將貢獻該季度標普500指數每股收益增速的近60%，而其中，光是美光科技公司和輝達公司就可能貢獻超過40%的增長。
本內容經由 AI 翻譯並經人工審閱，僅供參考與一般資訊用途，不構成投資建議。
