晶片股助推標普納指再創新高，Michael Burry警告「拋物線」式崩盤風險迫近
AI 播客
美股週一小幅收漲，標普 500 指數與納斯達克綜合指數連續第三個交易日創收盤新高，費城半導體指數領漲大盤。記憶體晶片與光通訊板塊表現強勁，成為 AI 行情的核心動力。輝達（NVDA）、高通（QCOM）及英特爾（INTC）股價創新高，後者晶圓代工業務傳獲輝達潛在客戶。儘管美伊衝突推升油價，股市反應不大，顯示企業獲利與 AI 趨勢主導市場。Michael Burry 警告市場有網路泡沫破裂前「拋物線」漲勢的風險，而 Dan Ives 則預計那指明年將升至 30000 點。輝達下週將發布第一季財報，其 Vera Rubin 平台出貨進度與業績指引將是關鍵。投資者需關注晶片板塊業績兌現能力，並在中長期內平衡 AI 趨勢機會與估值、地緣政治風險。
TradingKey - 美股週一小幅收漲，道瓊工業指數上漲 0.19%，標普 500 指數上漲 0.19%，那斯達克綜合指數上漲 0.10%。
【來源：TradingView】
三大指數漲幅雖然溫和，但標普與那指均連續第三個交易日創收盤新高，Dan Ives 更是喊出「30000 點」的激進預測，知名空頭 Michael Burry 則警告稱：「當前漲勢呈『拋物線』形態，與網路泡沫破裂前相似」。
費城半導體指數週一上漲 2.59%，已經連續三個交易日領漲大盤，本輪 AI 行情推動下，半導體板塊成為美股上漲的核心動力。
記憶體晶片、光通訊板塊全面爆發
光通訊概念股表現尤為突出，應用光電（AAOI）大漲逾 24%，報 184.9 美元/股；Lumentum（LITE）漲逾 16%，反映出 AI 算力基礎設施建設對光通訊模組需求的強勁預期。
消息面上，Lumentum 將於 5 月 18 日正式納入納斯達克 100 指數，取代商業不動產數據分析公司科斯塔（CSGP）的席位。
記憶體晶片類股同樣走強，威騰電子（WDC）上漲 7.46%，希捷（STX）上漲 6.56%、美光（MU）上漲 6.5%，均創下歷史收盤新高，AI 數據中心對記憶體需求的持續攀升是主要推動力。
個股亮點方面，高通（QCOM）漲超 8%，英特爾（INTC）漲超 3%，輝達（NVDA）漲近 2%，均創歷史新高。
據知情人士透露，英特爾晶圓代工業務已爭取到第二家大型晶片客戶，而該客戶極有可能是輝達。
美伊衝突推高油價，股市不為所動
與股市上漲形成對比的是，地緣政治風險有所升溫。美國總統川普拒絕了伊朗提出的和平提議，稱其「完全不可接受」。
受此影響，原油價格上漲約 3%。另有媒體報導稱，阿聯酋 4 月初曾對伊朗煉油廠發動空襲。
宏觀消息與股市的背離，反映出市場當前主要由企業獲利與 AI 產業趨勢驅動，地緣政治風險暫未產生實質影響。
輝達：新品在即，財報下週來襲
輝達成為市場焦點，供應鏈消息顯示，其下一代 Vera Rubin 平台計劃於 6 月試產，7 月起向北美雲端服務商批量出貨。輝達將於下週發布第一季財報，市場普遍預期其 AI 晶片需求將保持強勁。
分析師認為，Vera Rubin 的出貨進度及財報中對下一季度的業績指引，將是判斷 AI 晶片需求能否持續超預期的關鍵。
Michael Burry 警告「拋物線」風險，Dan Ives 喊出納指 30000 點
儘管市場情緒升溫，但電影《大賣空》原型 Michael Burry 警告稱，那斯達克指數的「拋物線式」上漲後面臨急劇反轉風險。他認為當前情形與 2000 年網路泡沫破裂前有相似之處，值得警惕。
Burry 的發言提醒投資者，在指數連創新高的背景下，估值偏高與情緒過熱的風險正在累積。
在空頭發出警告的同時，華爾街多頭同樣旗幟鮮明。
Wedbush Securities 董事總經理、著名科技股分析師 Dan Ives 週一在 CNBC 的《Squawk Box Europe》節目中表示，由於財報季持續火爆，人工智慧股票的熱情持續高漲，他預計那斯達克指數明年將升至 30000 點。
Dan Ives 直言 AI 驅動的企業 IT 支出週期才剛剛開始，雲端服務商和晶片廠商的資本支出將在未來 12 至 18 個月內持續加速。
這與 Burry 的悲觀立場形成鮮明對比，一邊是「泡沫破裂」的歷史警示，一邊是「30000 點」的激進預測。
市場正處於樂觀與警惕的拉鋸之中。短期內，市場走勢將高度依賴晶片板塊的業績兌現能力，尤其是輝達下週的財報指引。若財報超預期，晶片股有望繼續領漲；若不及預期，則可能觸發獲利了結。
中長期來看，投資者需要在 AI 產業趨勢帶來的機會與估值偏高、地緣政治風險之間尋求平衡應。在標普、那指連續創新高的背景下，風險管理的重要性正在上升。
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