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TradingKey - 6月29日，首爾青瓦台的國民報告會上，韓國總統李在明的一聲宣告，正式點燃了韓國半導體產業史上規模最大的擴張引擎。這場由韓國主導的萬億級晶片投資計劃，既是對AI時代算力需求的大膽押注，也是全球半導體產業格局重塑的重要轉折點。

Tradingkey - 美東時間7月3日，受美國獨立日假期影響，美國股市今日休市一日。芝商所（CME）旗下貴金屬、能源、外匯、美債、股指期貨合約交易提前於美東時間13:00結束。洲際交易所（ICE）旗下布蘭特原油期貨合約交易提前於美東時間13:30結束。當前兩大原油期貨走勢平平，價格交投於68美元附近，當前市場整體已步入階段性降溫通道，行情調整的核心驅動源於中東地緣局勢快速緩和帶動的風險溢價收斂，以及全球能源運輸通道逐步恢復推動的供應端預期修復，市場仍在等待下一個催化劑。

TradingKey - 三星電子正與下游客戶展開第三季度DRAM價格談判，目標將平均售價（ASP）較上一季度最高上調20%，其中伺服器和行動端均面臨供給瓶頸的低功耗DRAM（LPDDR）漲價幅度甚至有望超過20%。

TradingKey - 美東時間7月3日，據業界人士透露，Meta正與三星洽談一筆價值超10兆韓元的客製化AI晶片代工訂單，計劃採用2奈米工藝量產數十萬組自研AI加速器MTIA，涵蓋MTIA 450和MTIA 500兩代產品。 前兩代MTIA晶片都是台積電代工。這次轉單三星，原因不只是產能不夠用。

TradingKey - 首爾時間7月3日，韓國副總理兼企劃財政部長官具潤哲宣布，韓國政府將推動各大企業在東南部嶺南地區投資超312兆韓元（約2040億美元），重點發展半導體、人工智慧及航太等先進產業。 同一天，韓國宇宙航空廳也在晉州公布了國家航太戰略：2035年前建成由數百顆衛星組成的低軌衛星通信網路，2030年實現月球著陸。

TradingKey - 7月3日亞盤時段，韓國股市大漲，三星電子股價漲超8%。消息面上，兩條AI晶片代工傳聞同時發酵：Meta Platforms（META）據悉正考慮委託三星生產價值超10兆韓元的客製化AI晶片；Anthropic也被爆正與三星洽談自研晶片的代工合作。 對三星晶圓代工部門來說，這或許是等待了四年的翻身機會。

TradingKey - 當地時間7月2日，特斯拉（TSLA）公佈2026年第二季度產銷數據，交出了一份遠超市場預期的成績單。

TradingKey - 近期閃迪（SNDK）股價走勢呈現出明顯的暴漲後高檔震盪。截至美東時間7月2日，閃迪股價收盤暴跌14.13%，盤後股價小幅反彈至1762.01美元。自今年以來，閃迪作為2026年美股最強勢的AI相關標的之一，年內股價最大漲幅達到接近900%，股價表現遠超同期多數半導體股。

SpaceX首筆債券持續走弱，將拉低其估值天花板，但是短期可能被入選納指利好對沖。

TradingKey - 7月3日亞盤時段，在經歷前兩個交易日接近10%的下跌後，韓國股市迎來大反彈。截至收盤，韓國KOSPI指數大漲5.76%，報8088.33點；三星電子收漲8.22%，SK海力士收漲10.88%。股價反彈背後是兩條產業消息：晶片漲價，載板降價。一漲一壓之間，記憶體巨頭在供應鏈上下游的定價權盡顯。

TradingKey - 截至7月3日亞市時段，白銀（XAGUSD）價格延續昨日非農後的反彈情緒，重新站上62美元上方，技術面顯示白銀或將繼續反彈，有望向上測試70美元關口。

本文分析 Microsoft、Amazon、Google 三大雲端在 AI 資本支出、Token 成本控制、Meta 傳出出售算力與 Oracle 風險對照下的估值邏輯，討論 AI 用量精算期是否可能強化雲端平台價值。

日韓股市深V反轉，KOSPI指數大漲超5%，SK海力士暴漲近11%，鎧俠漲超9%，三星下漲超8%，唯獨軟銀下跌。

TradingKey - 以精準預言2008年次級房貸風暴聞名的「大賣空」Michael Burry再次向市場投下震撼彈。他已在1051.87美元的價格建立美光科技（MU）的空頭部位，直指這家記憶體晶片巨頭的股價存在顯著下行風險。

TradingKey - 7月3日亞盤時段，全球記憶體晶片巨頭鎧俠宣布已正式向客戶出樣其第十代BiCS FLASH 3D快閃記憶體技術產品。這款採用332層堆疊架構的1Tb TLC晶片，直指AI數據中心對大容量、低功耗記憶體的爆發式需求，標誌著這場圍繞AI基礎設施的「記憶體大戰」進入新階段。

TradingKey - 截至7月3日亞洲交易時段，金價（XAUUSD）延續昨日上漲行情，盤中一度衝高至4195.52美元。從盤面來看，在昨日非農數據公布後至今，金價已累計上漲超過100美元，顯示出市場對美聯準進一步升息的擔憂明顯降溫。短期來看，黃金的交易邏輯已經從此前的地緣政治風險切換至美國就業降溫、美債殖利率回落以及美元走弱。

美國6月非農數據遠遠不及預期，比特幣、Strategy價格應聲大漲突破重要關口，短期有望進一步反彈。

TradingKey - 美東時間7月2日，美股在獨立日假期前的最後一個交易日走勢分歧。美國6月非農就業數據明顯弱於預期，緩和了市場對聯準會短期升息的擔憂，推動道瓊工業平均指數大幅走高並刷新歷史新高。不過，AI和半導體類股持續遭遇獲利了結，拖累那斯達克綜合指數收跌，顯示市場在科技股高估值與利率預期變化之間仍保持謹慎。

日經225與KOSPI指數開盤均下跌，鎧俠暴跌近9%，軟銀跌超5%，三星電子與SK海力士逆勢上漲。

TradingKey - 美東時間7月2日，美股明日因獨立紀念日休市一日。今日非農低於預期削弱對聯準會升息的押注，但Meta出售算力計劃仍打壓交易情緒，美股三大股指延續分化格局，道瓊指數續創歷史新高，記憶體股、光通訊股跌幅居前。截至收盤，道瓊指數漲1.14%，報52900.07點；那斯達克綜合指數跌0.80%，報25832.67點；標普500指數尾盤收復跌幅，報7483.24點。