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要點受全球存儲芯片短缺推動，韓國 SK 海力士過去一年股價上漲逾 7 倍。公司目前市值約爲 1 萬億美元，如今（週五）將在納斯達克上市，以進一步拓展美國市場。SK 海力士正在美國印第安納州建設一座價值 40 億美元的生產基地，並持續擴大其位於加利福尼亞州薩克拉門託附近的 Solidigm 業務。美國投資者迎來了參與存儲芯片熱潮的新機會。韓國第二大市值企業——僅次於三星電子的 SK 海力士（SK Hynix）——預計週五正式登陸納斯達克交易。此次上市恰逢公司大舉擴張美國業務之際，而過去一年，公司股價已上漲超過 7 倍，推動其市值升至約 1 萬億美元。許多美國人或許並不瞭解 SK 海力士這個名字，...

韓國 SK 海力士（000660.KS）週四提交的監管文件顯示，公司將其美國存託憑證（ADR）發行價定爲每份 149 美元，共募集約 265 億美元，凸顯投資者對這家人工智能（AI）供應鏈關鍵芯片製造商的強勁需求。此次售股正值 SK 海力士充分發揮其作爲高帶寬存儲器（HBM）芯片領先供應商的優勢。HBM 是驅動全球人工智能系統先進處理器的關鍵組件。一位知情人士表示，SK 海力士此次美國股票發行的認購需求超過可供認購股份的 7 倍，再次反映出投資者對這家 AI 供應鏈核心企業的高度熱情。SK 海力士拒絕就發行定價及認購情況發表評論。這位知情人士因相關細節尚屬保密而要求匿名。公司 ADR 將於週五...

7月10日，恒生指數開盤上漲183.26點，漲幅0.76%，報24213.44點；恒生科技指數開盤上漲58.95點，漲幅1.25%，報4790.51點；國企指數開盤上漲68.01點，漲幅0.85%，報8065.3點；紅籌指數開盤上漲21.9點，漲幅0.57%，報3846.01點。兆易創新漲超5%，上半年淨利潤預增1099%，存儲業務化身“印鈔機”；大族數控漲近9%，預計上半年淨利潤9億元-10億元，同比增長241.85%–279.84%；MINIMAX-W跌近6%，擬折價9.8%配股籌資逾95億港元；晶合集成首掛漲超11%，公開發售階段晶合集成獲344.26倍認購，申購一手中籤率爲8%；濱化股...

7月9日，美股三大指數開盤集體上漲，道指漲0.14%，納指漲0.19%，標普500漲0.16%。美光科技漲超6%，公司到2035年在美投資規模將擴大至逾2500億美元。高通漲1.9%，Meta跌3.4%，公司計劃於9月開始生產一款AI芯片。

7月9日， Meta Platforms, Inc.盤前短線下挫，跌超2%，報589.27美元。路透社報道Meta計劃於9月開始生產數據中心芯片後，受此消息影響，該公司股價在盤前交易中下跌。據路透社查閱的一份內部備忘錄顯示，這款代號爲“Iris”的定製芯片正與博通合作進行設計，並與芯片代工製造商臺積電合作生產。備忘錄顯示，該公司已與三星電子簽訂了長期、多年的內存芯片供應協議，與閃迪簽訂了閃存供應協議，並與住友電工簽訂了光纖設備供應協議。

據外電週四援引一份公司內部演示文件報道，星巴克（Starbucks Corp.）正在利用人工智能開發自有軟件工具，未來有望取代目前向微軟（Microsoft Corp.）和國際商業機器公司（IBM，International Business Machines Corp.）採購的部分企業軟件。報道稱，星巴克正在開發可替代微軟庫存追蹤系統以及 IBM 設備維護管理工具的軟件。這些內部開發的軟件將在完成測試並達到要求的前提下，最快有望於明年年底前正式投入使用。星巴克首席技術官阿南德·瓦拉達拉詹（Anand Varadarajan）今年早些時候在一次公司內部員工會議上表示，公司目前每年在軟件方面的支...

7月9日， Cerebras Systems走強，盤前漲超7%，報195.1美元。消息面上，Cerebras Systems宣佈將投入數十億美元擴大歐洲業務佈局，並計劃在今年內啓用歐洲首座數據中心。根據公司規劃，到2027年底，歐洲地區AI基礎設施總算力容量預計將達到200兆瓦。此次擴張主要圍繞AI算力基礎設施建設展開。隨着企業對大模型訓練、推理服務以及高性能計算需求持續增加，AI芯片企業正加快佈局算力供應網絡，提升區域化服務能力。

7月9日， Rocket Lab USA, Inc.盤前漲超4%，報87.17美元。消息面上，Rocket Lab完成美國太空軍“VICTUS HAZE”項目相關任務。該項目要求公司在較短時間內完成從發射準備、航天器部署到衛星在軌運行跟蹤等流程，Rocket Lab提前完成相關目標，體現其快速響應和商業航天任務執行能力。與此同時，摩根士丹利發佈研報，將Rocket Lab牛市目標價上調至293美元。該機構認爲，公司營收增長趨勢以及持續擴大的訂單儲備是估值提升的重要因素，並提及公司目前約22億美元的訂單積壓規模。

7月9日， 美光科技盤前漲超4%，截至目前，上漲3.46%，報981.65美元。消息面上，公司日本廣島工廠擴建項目正式啓動，計劃投入約1.5萬億日元(約93億美元)，用於建設先進存儲生產能力。此次擴建重點佈局HBM等AI相關高端存儲產品。根據規劃，美光預計在2028年開始量產相關產品，並計劃向英偉達等AI芯片產業鏈客戶供應先進存儲產品。日本政府也將爲該項目提供最高5360億日元補貼，以支持半導體制造能力提升。隨着AI服務器和數據中心建設持續推進，HBM已成爲AI芯片產業鏈的重要環節。美光此次擴大先進存儲產能，將進一步強化其在高帶寬存儲領域的佈局，同時提高未來面向AI計算需求的供應能力。

濱化股份明日掛牌，今日暗盤跌 15%，一手賬面蝕530 港元。濱化股份主要從事氯鹼化學品、碳三碳四化學品及溼電子化學品的生產及銷售。核心產品包括燒鹼、環氧丙烷、MTBE、電子級氫氟酸等。去年濱化股份收入148.4億元（人民幣，下同），按升45.1%，年內利潤2.4億元，升8.4%。濱化股份引入北京益安及華泰資本投資（有關北京益安場外掉期）、魯花道生及華泰資本投資（有關魯花道生場外掉期）、Aurora SF（有關安排）、中國宏橋 （01378） 、Hyperion Venture、天圖、盛威爲基石投資者，認購金額4980萬美元。

已在A股科創板上市的12英寸純晶圓代工企業晶合集成明日掛牌，暗盤升 6%，一手賬面賺 198 港元。晶合集成在6月30日至7月7日招股，擬全球發售約2.16億股股份，其中1成香港公開發售，每股發售價30至32.3港元，集資最多69.8億港元，每手100股H股。2023年、2024年及2025年，晶合集成的總收入分別爲71.83億、91.20億及103.88億元（人民幣，下同）；淨利潤分別爲1.19億、4.82億及4.67億元，同年淨利潤率分別爲1.7%、5.3%及4.5%。基石投資者同意認購合共約4.30億美元（約33.72億港元），按發售價上限每股32.30港元計算，基石投資者將認購約1.0...

7月9日，美股三大股指期貨集體上漲，道指期貨漲0.21%，標普500指數期貨漲0.37%，納指期貨漲0.72%。半導體板塊集體上漲，邁威爾科技漲超4%，ARM Holdings、英特爾漲超3%，美國超微公司漲近2%；存儲概念股板塊普漲，美光科技漲近4%，西部數據漲近3%，希捷科技、閃迪漲超2%；光通信概念股板塊集體上揚，康寧漲超5%，Applied Optoelectronics Inc.漲近4%，Lumentum Holdings Inc.漲超2%；熱門中概股板塊漲跌不一，網易漲近2%，阿里巴巴漲超1%，百度、京東跌超0.2%。

7月9日，美股夜盤時段，芯片股拉昇，英特爾、邁威爾科技漲超3%，ARM漲超2%；存儲概念股走高，美光科技、西部數據漲超3%，希捷科技漲超2%，閃迪漲1.5%；光通信概念股走高，康寧漲超5%，Applied Optoelectronics、Coherent漲超3%，Credo、Lumentum漲超2%；阿斯利康跌超7%，此前其治療神經系統疾病的藥物WAINUA晚期臨牀試驗未達預期。

SK 海力士（SK Hynix） 將於週五正式登陸美國納斯達克市場，開啓其在美國的首次公開交易。此次首次公開募股（IPO）共發行 1.779 億份美國存托股份（ADS），每份 ADS 代表 十分之一股普通股，相當於發行 1,779 萬股普通股，股票代碼爲 SKHY。SK 海力士希望通過此次發行募集約 280 億美元，這將成爲有史以來規模最大的外國公司赴美上市交易。公司計劃利用募集資金擴大製造產能，以滿足全球 AI 基礎設施建設推動下對存儲芯片和內存芯片持續飆升的需求。此次上市也讓美國投資者能夠更方便地分享韓國存儲芯片板塊的投資熱潮。SK 海力士在韓國交易所上市的股票過去 6 個月累計上漲 17...

如今，英偉達（Nvidia，NVDA） 的股價是否已經便宜到不容忽視？這是當前值得深入探討的一個問題。StockBrokers.com 策略師傑西卡·英斯基普（Jessica Inskip）中表示：“從技術面來看，目前的形態真的非常、非常理想。 這是一個很好的買入機會。我認爲，英偉達是 AI 基礎設施建設浪潮中的核心受益者，公司正在構築強大的競爭護城河，而且未來的發展空間遠不止於此。因此，我會選擇在這裏買入。”不到兩個月時間裏，英偉達的市值已經蒸發約 1 萬億美元。目前，該股的未來12個月預期市盈率（Forward P/E）約爲 18 倍，低於標普500指數約 21 倍的預期市盈率。這是自 2...

隨着市場擔憂比特幣持倉大戶 Strategy是否有能力繼續支付其約150億美元高收益優先股的股息，Strategy 進軍優先股市場的計劃正遭遇挫折。由於比特幣（Bitcoin）和Strategy 普通股價格持續下跌，公司償付能力受到投資者質疑。Strategy 目前共有四隻在納斯達克上市交易的優先股，並分別取了“Stretch”等頗具創意的暱稱。過去一個月，這些優先股平均下跌約10%，使其當前收益率升至10%至16%。相比之下，摩根大通（JPMorgan Chase）、美國銀行（Bank of America）等大型銀行發行的優先股收益率僅約6%。利用優先股融資，大舉買入比特幣自2025年初...

一、股票期權成交量7月9日，港股上午盤三大指數集體下跌，恒指跌0.78%，恒生科技指數跌0.06%，國企指數跌0.90%。截止午間收盤，港股期權半日成交超42萬張。其中，阿里巴巴成交超10萬張。騰訊控股 期權成交均8.7萬張；小米集團-W 期權成交超3萬張。二、異動觀察阿里巴巴升1.3%，期權半日成交超10萬張。其中7月30日到期行使價爲95港元的認沽期權成交居前，成交4341張。消息面上，阿里巴巴2027財年第一季度財報前瞻顯示，阿里雲收入增長加速至45%左右，大超市場預期；整體電商業務（中國電商+AIDC）利潤恢復，同比持平，好於市場預期；淘寶閃購減虧快於市場預期，與競對UE差距收窄並有望...

一、市場概覽週三（7月8日），美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌1.09%，納指漲0.20%，標普500指數跌0.28%。期權市場總成交量58,470,563張合約，其中看漲期權佔比56%。二、期權成交總量TOP10英偉達隔夜漲近4%，期權合約成交510.47萬張，7月8日到期的200美元的行權看漲期權交易量特別高，共有643,257份合約交易。英偉達當前股價對應未來12個月預期市盈率約爲18倍，爲2019年初以來最低水平。這一數字不僅低於標普500指數逾20倍的前瞻市盈率，更遠低於納斯達克100指數近23倍的估值，昔日華爾街最炙手可熱的股票，如今已比大盤更"便宜"。值得注意的是，此輪估值壓縮並...

兩位知情人士表示，由於擔心派拉蒙（Paramount，PSKY）擬以1,100億美元收購華納兄弟探索（Warner Bros. Discovery，WBD）將損害市場競爭，美國多個州最快可能於下週提起訴訟，尋求阻止這筆交易。消息人士稱，加利福尼亞州總檢察長羅布·邦塔（Rob Bonta）一直主導調查此項交易是否違反美國有關併購反壟斷的法律，即是否會以非法方式削弱市場競爭。邦塔辦公室的一位發言人拒絕發表評論。派拉蒙發言人暫未回應置評請求。這項交易將合併好萊塢四大電影製片廠中的兩家，因此引發了演員、編劇及其他好萊塢從業人士的批評，他們擔心交易將導致裁員。此外，影院經營者也反對此次合併。他們認爲，打...

要點標普500信息技術板塊約69%的股票，較過去52周盤中高點已下跌超過20%。大型半導體股大幅回調，其中美光科技（Micron）較近期高點下跌25%，博通（Broadcom）*跌21%，邁威爾科技（Marvell Technology）下跌30%。分析師認爲，此輪拋售是半導體股在第二季度大幅上漲後的獲利了結，屬於市場的自然演變。在過去幾個月持續推動美股上漲之後，人工智能（AI）概念股如今反而開始拖累科技板塊。究竟這只是一次暫時性的調整，還是更大範圍重估的開始？市場分析師 Mike Zaccardi 在社交平臺 X 上發文指出，並獲得 道瓊斯市場數據（Dow Jones Market Data...