【券商聚焦】中信证券：“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线

TradingKey - 过去，消费者通常需要打开亚马逊或品牌网站，搜索商品、比较价格、查看评价，再完成支付。如今，AI代理可以先理解用户需求，再主动寻找商品、比较不同选择，甚至完成结账和后续操作。电商因此可能迎来一次新的入口变化。

TradingKey - 随着AI数据中心投资持续增长，AMD（AMD）和博通（AVGO）都成为英伟达（NVDA）之外的重要AI芯片标的，但两家公司的商业模式存在明显区别。AMD主要通过Instinct GPU、EPYC服务器CPU和Helios机架系统争夺通用AI计算市场；博通则重点为Google（GOOGL）、OpenAI、Anthropic等大型客户开发定制AI加速器（ASIC/XPU），同时提供高速网络芯片。那么，这两家公司谁更值得长期投资？

美东时间9月22日，纳斯达克综合指数创下新高，银行股却普遍承压。富国银行（WFC）下跌3.92%，瑞银（UBS）下跌3.66%，摩根大通（JPM）下跌3.42%，美国银行（BAC）下跌3.04%，花旗集团（C）下跌1.91%。

TradingKey - Meta（META）在9月23日至24日举行的Connect 2026大会上，发布Ray-Ban Meta Audio、第三代Ray-Ban Meta和Meta VR Glasses，并升级Meta Ray-Ban Display。公司还宣布将个人AI智能体Muse引入AI眼镜，把产品范围从手机和社交应用扩展至可穿戴设备。

TradingKey - 2026年第二季度以来，从衬底到代工的砷化镓（GaAs）产业链价格全面上调，部分功率放大器涨幅超过10%。业内人士分析，AI数据中心对光模块需求的爆发式增长，叠加关键金属“镓”的全球供给紧张，是本轮涨价的根本推手。