新闻
每周外汇图表：鲍威尔保持降息50个基点的可能性 - 盛宝银行
要点 美元:如果风险情绪继续高涨，下行偏见可能会延续。 欧元:通货膨胀不太可能带来激进的降息预期。 日元:来自强硬的上田佳彦、温和的鲍威尔和中东局势升级的三股推动力。 英镑:没有任何迹象可以质疑英国央行谨慎的宽松立场。 澳元:CPI和零售销售将测试澳大利亚央行降息延迟的解决方案。 加元:加拿大央行降息幅度可能相对更大。 美元:鲍威尔保持降息50个基点的可能性 美元是上周10国集团外汇市场中表现最弱的货币，因美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表了另一项政策转向。鲍威尔发出的降息“时机已到”的信息，让市场对9月份的降息有了更大的信心。更重要的是，他甚至没有关闭降息50个基点的大门，因为他没有像上周其他美联储成员那样使用更谨慎的措辞，暗示将采取更“渐进和有条不紊”的宽松政策。鲍威尔主席的讲话也显示出对劳动力市场疲软的更大敏感性，以确保软着陆，这表明失业率进一步上升可能使市场希望9月份降息50个基点。Fxstreet
2024年8月26日
美联储倾向于宽松美元似乎将疲弱，但保持警惕仍至关重要
过去几周，市场似乎乐于抛售，只要美元出现走强迹象，市场就会抛售。但任何经验丰富的交易员都知道——尤其是应对高位处理连续走低的情况时，这种交易策略最终会失败。 在杰克逊霍尔会议召开之前，就连华尔街外汇交易的老手也陷入了这种热议，他们预计鲍威尔将拒绝降息 100 个基点的猜测，而不是坚持美联储正在走上宽松道路的分析。这是一个典型的例子，说明交易策略可以多么迅速地转变，以及为什么保持警惕至关重要。 外汇市场预测主要取决于国际货币市场欧洲美元期货应该在哪里交易——这些期货正是美联储观察工具的输入，不要与欧元/美元期货混淆。芝加哥国际货币市场是最重要的市场走势的发源地。如果国际货币市场低估了 9 月份降息 50 个基点的幅度，仅为 34.5%，那么参与者购买该合约是合乎逻辑的，实际上准备以该利率放贷，这应该会导致美元抛售。随着进一步降息的可能性上升，美元应该会走弱，为长期美元抛售策略提供坚实的框架。当然，市场可能会瞬息万变，但随着美联储倾向于进一步宽松，道路似乎很清晰。 尽管美元走强可能诱使投资者抛售，但最好还是留一些资金待非农就业数据公布之后，这将决定美联储在 2024 年降息 75 个基点、100 个基点甚至Fxstreet
2024年8月26日
美元：过度疲软还是进一步疲软? - 盛宝银行
要点 近期美元疲软:受市场对美联储利率路径的预期转变以及对美国经济前景的担忧影响，美元指数跌至102以下的年初以来低点。 原因:市场预计美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔会议上采取鸽派立场，并预期将采取宽松的货币政策。此外，政治上的变化，比如哈里斯在民意调查中的支持率上升，以及“特朗普交易”的解除，都是导致美元走软的原因。 关键催化因素:美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话仍备受关注，以评估他如何平衡美联储使命的两个方面。更重要的是，对截至2024年3月的美国就业数据的修正可能会对去年美国劳动力市场的强劲程度发出警告信号，并给美元带来更多下行空间。 短期反弹的潜力:美元近期的疲软可能有些过头了，如果市场对美联储降息的预期被证明过高，美元有可能反弹。在仓位转为净多头后，日圆涨势需要新的触发因素才能延续，而加元则面临经济和油价风险。 最近，美元指数(DXY)跌破102，创下了去年12月以来的最低值。这种低迷归因于市场对美联储利率路径的预期发生转变，以及对美国经济前景的更广泛担忧，尤其是在通胀数据走软和就业市场降温的情况下。 美元为何疲软?Fxstreet
2024年8月21日
美元扩大跌势，黄金大放异彩
没有任何重大消息引发全球股市小幅回落，因此，这只不过是股市在经历了惨烈的崩盘之后的长期反弹后的一次修正。因此，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数均小幅下跌，跌幅约为 0.20%，欧洲斯托克 600 指数下跌了 0.47%，而日经指数在东京回吐昨日部分涨幅，美元兑日元下跌并在 145 水平附近盘整。 美元指数则再次跳水，创下 1 月初以来的最低水平。花旗银行分析师说，套利交易回归，但不是日元，而是美元。花旗分析师称，这一定位是在宏观风险指标跌破中性水平时出现的，但他们警告说，由于大选风险临近，该策略只有一小段表现良好的机会窗口。此外，美联储的风险也迫在眉睫，而根据 RSI 指数，目前处于超卖区域的美元看起来并不适合进一步做空美元。 数据方面，欧元区的通胀率终值没有带来任何惊喜。总体通胀率稳定在 2.9%，核心通胀率从 2.5% 略微上升至 2.6%。这些数据令人欣慰，但包括法国、西班牙和德国在内的许多欧洲国家的通货紧缩放缓和强劲的工资增长被认为是欧洲央行（ECB）努力将通胀率降至 2% 目标的 "令人担忧的信号"。后者为欧洲央行在预期的 9
Fxstreet
2024年8月21日
预期 9 月美联储将降息 50 个基点；美元将在年底前得到支撑，然后在 2025 年初出现一些疲软
本机构没有对经济或通胀前景做出重大预测调整。本月，本机构继续预测 2024 年全球国内生产总值增长 2.9%，全球通胀 3.6%。在美国，我们维持美国经济将出现“软着陆”的观点，尽管承认衰退风险正在上升。全球方面，本机构认为整个欧洲的经济复苏仍完好无损，而中国经济仍处于整体低迷状态，我们维持 2024 年国内生产总值增长 4.8% 的预测不变。 本月我们做出的最显著预测变化可能是，我们现在认为美联储将比之前预想的更加积极地放松货币政策。虽然我们仍然相信 美联储将在 9 月启动宽松周期，但我们现在预测 9 月会议将降息 50 个基点，11 月再降息 50 个基点。在某些情况下，美联储加快宽松政策为加拿大央行等外国央行也加快降息创造了空间；然而，我们现在认为日本央行将推迟进一步加息至 2025 年，巴西央行将在不久的将来重新转向加息。 我们对美元短期走势的看法几乎没有变化，我们仍然相信美元在今年年底前会走高。中长期是我们对美元前景调整最为明显的地方，因为我们现在认为美元将在 2025 年下半年走强，而之前预测美元将持续贬值。长期前景变化集中在美联储宽松政策的提前实施，而全球各央行将在明年年底前保持宽松模式。Fxstreet
2024年8月20日
