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大摩：美股回调打开配置空间 强劲盈利支撑周期股吸引力
金色财经报道，10月5日，摩根士丹利策略师表示，自初夏以来美股估值大幅回落，在盈利增长依然强劲的背景下，部分市场板块的投资吸引力正在提升。Michael Wilson带领的团队表示，此轮回调幅度已为与经济周期相关、基本面前景依然稳健的行业创造了“更好的投资环境”。其中，资本品板块尤为突出，其盈利预期上调情况位居各行业前列。Wilson周一在一份报告中表示：“近期估值下修后，部分重资产板块开始显得更具吸引力。”自8月中旬以来，美股涨势有所放缓。不断攀升的债券收益率抵消了强劲财报季带来的提振，而企业未来几周开始公布第三季度业绩，市场预计盈利仍将保持强劲。彭博情报数据显示，分析师预计标普500指数成份股第三季度盈利同比增长25%，此前第二季度已增长34%。人工智能需求、云计算巨头创纪录的资本支出以及强劲的宏观经济环境推动了盈利增长。金色财经
10月5日 周一
全球石油库存降至低位 沙特阿美警告供应压力加剧
金色财经报道，10月5日，沙特阿美首席执行官Amin Nasser表示，全球用于缓冲供应冲击的石油库存已“低得令人担忧”，如果霍尔木兹海峡无法重新开放，全球能源市场面临进一步恶化的风险。就在几天前，全球主要经济体政府宣布计划释放最多1亿桶应急原油和柴油库存，以缓解不断上涨的燃料成本。Nasser周一在伦敦举行的能源情报论坛上表示：“在霍尔木兹海峡完全重新开放、市场信心恢复之前，供需两端的压力都将进一步加剧。虽然原油供应紧张已经十分严重，但成品油价格的涨幅更加剧烈。”Nasser表示，沙特阿美通过利用国际储油设施并迅速修复受损基础设施，使公司在冲突期间的石油供应保持韧性。他在讲话中没有提及近期有关沙特遭袭的报道。Nasser表示，沙特阿美正在寻找替代原油出口路线，并增加国际储油设施，以降低对单一运输方式向全球买家供应原油的依赖。金色财经
10月5日 周一
Metaplanet宣布Q3净增持1000枚BTC，总持仓升至4.4万枚
金色财经报道，10月5日，Metaplanet Inc. 宣布在截至 2026 年 12 月 31 日的财年第三季度期间净增持 1000 枚 BTC，截至 2026 年 9 月 30 日，集团持有的比特币总量增至 4.4 万枚。 在本季度期间，集团还实施了一项比特币出售及回购交易，旨在展示将比特币持仓转换为现金的能力。该交易旨在增强市场对公司信用状况的信心，并拓宽未来融资渠道，包括发行公司债券和优先股，最终目标是进一步增加集团的比特币持仓。 具体而言，在该期间内，集团出售了 1 万枚 BTC，同时回购了 1.1 万枚 BTC，使其比特币持仓净增加 1000 枚。金色财经
10月5日 周一
经济学家：欧元区服务业增长加速 令加息预期升温
金色财经报道，10月5日，S&P Global Market Intelligence首席商业经济学家Chris Williamson表示：“欧元区服务业增速创去年11月以来最快水平，表明欧元区经济复苏正在加速，且增长动力正从制造业向更广泛的领域扩散。PMI调查的综合信号显示，欧元区经济目前正以季度增长率0.4%的速度扩张，并有望在第四季度实现进一步增长。德国和法国的服务业活动均首次出现自3月以来的增长迹象，德国和法国分别实现今年以来首次服务业扩张；意大利则连续第四个月实现扩张，表现好于西班牙，后者也出现四个月来最强增长。9月整体增长创五年来最快水平。与此同时，调查显示投入价格通胀率升至4%，表明欧元区通胀率正在接近欧洲央行2%的目标上限。结合PMI所显示的经济增长加速，这些数据表明，欧洲央行进一步采取更激进货币政策收紧措施的压力正在增加。”金色财经
10月5日 周一
美印贸易谈判陷入僵局 协议达成难度进一步加大
金色财经报道，10月5日，美国和印度高级官员均表示，两国贸易协议谈判已陷入僵局，达成协议的难度正在加大。印度财政部长Nirmala Sitharaman周一表示，谈判已经“达到一个平台”，双方很难再进一步作出妥协。此前，美国贸易代表格里尔周五表示，贸易协议已进入最后阶段，但目前还谈不上“即将达成”。两国今年早些时候已就临时协议达成一致，此后一直持续谈判。印度官员一直寻求美国保证，印度能够获得相较其他国家更优惠的关税待遇，并确保贸易协议签署后不会再面临额外惩罚性措施。Sitharaman周一在慕尼黑安全会议上表示，两国贸易谈判一直“艰难且严格”，双方似乎都已“达到一个平台，再进一步作出让步或获得让步都将非常困难”。金色财经
10月5日 周一
欧元兑美元跌至17个月低点
金色财经报道，10月5日，受法国财政状况和政治不确定性引发的市场担忧影响，欧元5日大幅走低，一度跌至1欧元兑1.1161美元，为2025年5月以来最低水平。欧元此前已连续4周下跌。近期法国国债市场明显承压。数据显示，上周法国10年期国债收益率与同期德国国债收益率的利差一度突破150个基点，为2011年底以来首次。市场担心，法国债务水平以及明年法国总统选举前可能出现的政治僵局或加大欧元区财政风险。与此同时，避险需求以及美国国债收益率处于高位对美元形成支撑。5日，衡量美元对六种主要货币汇率的美元指数一度上涨0.47%至102.37。不过疲弱的美国就业数据降低了市场对美联储近期加息的预期，在一定程度上限制了美元涨势。金色财经
10月5日 周一
美股盘前半导体、存储及光通信板块普涨
金色财经报道，10月5日，美股行情数据显示，美股周一盘前半导体、存储及光通信板块普涨。 半导体板块：泛林集团（LRCX）涨 0.21%、应用材料（AMAT）涨 0.21%、Arm（ARM）涨 0.7%。 存储板块：美光科技（MU）涨 0.03%、西部数据（WDC）涨 1.62%、闪迪（SNDK）涨 0.87%、希捷科技（STX）涨 1.56%。 光通信概念股：Applied Optoelectronics（AAOI）涨 1.45%、Coherent（COHR）涨 0.88%、Credo（CRDO）涨 1.44%、Lumentum（LITE）涨 0.88%，诺基亚（NOK）涨 0.19%，Astera（ALAB）涨 1.88%。金色财经
10月5日 周一
分析：比特币短期持有者持续加仓，平均成本升至7.41万美元
金色财经报道，10月5日，CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr. 表示，截至 10 月 4 日，比特币短期持有者持仓在过去 30 天增加 8.7 万枚至 394 万枚，连续 7 周高于前一个月水平。该指标自 8 月 18 日以来持续为正，显示近 6 个月内发生转移的比特币供应量正在增加。 目前比特币短期持有者平均成本约为 7.41 万美元，整体浮盈约 15%，较一周前基本持平，但低于 9 月 22 日 19% 的阶段高点。与此同时，其平均成本较一周前上升约 1000 美元，表明随着比特币价格上涨，短期持有者的建仓成本也在抬升。 7.41 万美元是当前值得关注的关键水平。若比特币跌破该位置，短期持有者整体将转为浮亏；若 30 天持仓变化同时转负，则意味着该群体持仓规模也开始收缩，可能进一步削弱市场结构。金色财经
10月5日 周一
星展：英伟达估值仍低 AI股远未泡沫化
金色财经报道，10月5日，星展集团首席投资官Hou Wey Fook表示，英伟达的市盈率以及预计明年70%的盈利增速表明，由人工智能驱动的科技股距离泡沫仍有很大距离。汇总数据显示，英伟达目前的未来12个月市盈率为17倍。Hou将其与互联网泡沫破裂前思科系统约100倍的估值进行比较。他在接受电视采访时表示：“如果把人工智能领域的代表性公司定义为英伟达，而它目前的市盈率只有十几倍，那怎么能说这是泡沫？”他补充称，半导体和人工智能投资仍存在“顺风因素”。不过，Hou建议采用“杠铃策略”来“控制投资组合整体波动率”，即在增长端配置科技股，同时搭配投资级固定收益资产以提供稳定收益，并将对冲基金和黄金作为中间的风险分散工具。金色财经
10月5日 周一
智谱大涨 高盛上调评级至“买入”
金色财经报道，10月5日，智谱港股早盘走强，且午后持续拉升，截至发稿报666港元/股，上涨6.3%。消息面上，高盛近日将智谱评级由“中性”上调至“买入”，并将基于DCF估值的12个月目标价调整为1560港元。高盛研报称，此次上调评级主要基于几方面因素：一是智谱商业化路径进一步明确。高盛将公司2026年底年度经常性收入（ARR）预测由此前的27亿美元上调至32亿美元，主要考虑Token需求增长，以及公司自10月起与中国及全球大型云厂商执行新的商业合作条款；二是算力基础设施扩张和资产负债表改善有望支撑业务规模继续扩大；三是成本效率改善有望推动推理业务毛利率提升。此外，Harness、Co-Work等产品的后续进展也被纳入考量。（上证报）金色财经
10月5日 周一
AI订阅费不变服务缩水 AI使用费通胀
金色财经报道，10月5日，OpenAI和谷歌在维持现有AI服务订阅费的同时，削减了使用额度或可用模型数量。用户如今花同样的钱却得到更少的服务，或者必须升级到更高档位的套餐才能继续使用现有模型。这实际上构成了一种“AI使用费通胀”，因为维持同等服务水平所需的成本已经上升。谷歌根据问题复杂程度、所用功能和对话长度扣减使用额度。需要更高推理能力或复杂操作的任务会更快消耗额度，这意味着即使用户订阅费用不变，也可能更早触及月度上限。OpenAI将限额调整归因于模型效率提升。尽管两家公司做法不同，但都旨在引导用户转向更高档位的套餐，以获得更多高性能AI的使用权限。一位科技行业消息人士指出：“即便订阅价格不变，获取所需模型和使用量所需的成本也可能上升。”金色财经
10月5日 周一
