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glassnode：期、现市场买盘同步走强推动比特币涨至8.2万美元，但目前市场已趋于平衡
金色财经报道，5 月 12 日，glassnode 最新周度报告指出，比特币上周从 7.7 万美元缓慢攀升至 8.2 万美元，买盘持续在回调中承接，即使价格在局部高点附近动能开始冷却。现货 CVD 飙升，反映出强劲的看涨情绪和对价格上涨的坚定信念。与此同时，现货成交量也随之增加，表明近期的价格走势在投资者参与度的提升下获得了更多支撑。然而，价格动能的缓和表明买卖压力更加平衡，暗示市场可能进入企稳阶段。 期货市场的情况类似，风险偏好有所上升。期货未平仓合约量增加，表明投机活动加剧，投资者愿意承担更多风险；永续合约 CVD 飙升，表明看涨势头持续。然而，多头资金支付下降，表明市场转向空头，看涨情绪可能有所减弱。 期权市场方面，对下行保护的需求下降，未平仓合约量上升，表明市场预期转向中性或略微看涨。然而，波动率价差大幅飙升，表明期权定价所反映的风险远高于实际风险，这反映出参与者的不确定性显著增加。 总而言之，在更强劲的链上活动、更健康的盈利能力和更稳定的持有者仓位支撑下，比特币的市场结构持续改善。尽管看涨情绪正在增强，但资本流入放缓和谨慎的市场情绪表明，市场仍然对风险偏好的变化较为敏感。金色财经
5月12日 周二
Grayscale提交首个隐私币现货ETF申请，Multicoin Capital披露已建仓ZEC
5月12日消息，Grayscale已提交Zcash现货ETF申请，将现有Zcash信托转换为现货产品，成为首个寻求在美国上市的隐私币ETF。同时，Multicoin Capital披露自2月起已持续建仓ZEC，联合创始人Tushar Jain将投资逻辑与美国拟议的财富税立法挂钩，认为政府扩大对私人金融持仓的监控将推动对数学层面屏蔽监管的资产的结构性需求。 不过该申请也引发机构托管难题：Zcash约30%的供应量位于屏蔽地址池中，为历史最高，但ETF托管几乎必须使用透明地址池以满足审计与余额证明要求。此前，SEC于2026年1月结束对Zcash的长期审查且未采取执法行动，大幅降低了监管不确定性。金色财经
5月12日 周二
美国非法关税首批退款将于5月12日发放
金色财经报道，5月12日，美国海关与边境保护局表示，非法关税首批退款将于5月12日开始发放，部分美国企业将收到退税资金。美国政府于上月推出在线申请平台，允许企业申请退还此前缴纳、后被美国最高法院裁定违法的关税。美国海关数据显示，共有超过33万家进口商缴纳了总额约1660亿美元的相关关税。截至4月26日，已有至少7.5万家企业提交退款申请。美政府2025年年初以来援引《国际紧急经济权力法》推出大规模关税。今年2月20日，美最高法院公布裁决，认定美国《国际紧急经济权力法》没有授权总统征收大规模关税，裁定美政府援引此法实施的大规模关税政策违法。(东新社)金色财经
5月12日 周二
高盛下调未来12个月美国衰退预期，判定伊朗战事冲击有限
金色财经报道，5月12日，高盛集团最新研判认为，美国经济陷入衰退的概率已有所回落。尽管伊朗局势仍未平息、霍尔木兹海峡持续关闭，但国际油价并未如部分机构预测般大幅飙升，叠加美国就业、内需等核心经济数据表现稳健，整体经济基本面保持韧性，地缘事件对实体经济的实际冲击相对有限。 高盛首席经济学家Jan Hatzius在周一发布的分析报告中正式下调衰退预判。该行将未来12个月美国经济陷入衰退的概率从30%下调至25%。核心原因在于美国经济活动整体韧性超预期，高盛金融状况指数已回落至战前水平之下，整体金融环境趋于宽松，为经济扩张提供有力支撑。 就业数据成为经济稳健的重要佐证。上周公布的4月非农就业报告显示，美国当月新增就业岗位11.5万个，远高于市场预期的6.5万个；失业率维持在4.3%的平稳水平。除此之外，多项经济指标均印证伊朗战争带来的冲击整体偏温和，并未对美国经济形成明显拖累。 Hatzius同时列举多项关键数据，支撑下调衰退概率的判断。今年一季度美国整体GDP增速虽不及市场预期，但私人国内销售保持稳健增长，同比增幅达到2.5%，体现出内需基本面的内生韧性。金色财经
5月12日 周二
华尔街投行更新特斯拉估值模型：400美元股价相当于“白送”Optimus
金色财经报道，5月12日，华尔街顶级投资银行Piper Sandler看好特斯拉股票，认为该股尚未充分反映出人形机器人Optimus业务的未来价值。该机构分析师Alexander Potter构建了一个涵盖特斯拉17个不同产品线的综合框架，他认为特斯拉目前的核心业务，包括电动汽车、储能、完全自动驾驶 (FSD) 软件、内部保险、超级充电网络和独立的无人驾驶出租车业务的估值约为每股400至420美元。 截至周一，特斯拉股价上涨3.91%至445美元。Potter认为，如果特斯拉股价为每股400美元，投资者几乎相当于免费买入Optimus业务。Piper Sandler维持对特斯拉股票的“增持”评级和500美元的目标价，这意味着该机构预计特斯拉机器人相关业务能带来每股100美元的价值，Potter还指出，他认为这一数字可能偏保守。(东新社)金色财经
5月12日 周二
Arthur Hayes：比特币牛市早已于2月底启动，预计突破9万美元涨势将加速
金色财经报道，BitMEX联合创始人Arthur Hayes在最新博文中表示，比特币牛市已从2月28日美伊开战开始真正启动。AI资本支出、战争开支和各国为保障供应链安全而进行的实物基础设施投资，将推动法币信贷无节制扩张，比特币将持续受益。 Hayes指出，比特币已从今年早些时候的6万美元低点反弹，重申突破12.6万美元前高是“必然的”。Hayes认为，本轮AI资本支出规模史无前例，美联储等央行都在印更多钱。各国对美元资产的信任下降，将转向投资实物基础设施和商品储备，进一步推动法币扩张。 他预计比特币突破9万美元后涨势将加速，并将Maelstrom的投资组合风险敞口提到最高。除了Hyperliquid和Zcash，Hayes下一个最看好的山寨币是NEAR，将在后续文章中解释其隐私叙事和Intent架构如何为协议创造正向现金流。他在文末表示，当前是牛市，但终有卖出时机，并非现在。金色财经
5月12日 周二
大摩：中国AI正进入新阶段，赋能者和基础模型为两大关键投资主题
金色财经报道，5月12日，摩根士丹利发表报告指，中国人工智能(AI)正进入新阶段，从追赶技术能力转向捕捉价值，重点由训练转向推理，从技术转向应用，由潜力转向实际盈利。该行认为，在现阶段，赋能者(enablers)和基础模型仍是关键投资主题，但广泛的AI应用也为受益者带来投资机会。 在该行对AI应用方的风险回报分析中，北森控股、美图公司、石头科技、美的集团，以及科沃斯机器人表现突出。 MiniMax和智谱是中国AI领域基础模型供应商的关键参与者，而阿里巴巴则是该行所覆盖公司中定位最佳的全栈AI平台。 大摩重点推荐宁德时代、应流股份和思源电气，作为电力领域的关键标的。 该行持续看好寒武纪、天数智芯、北方华创、中微公司、ACM Research、中芯国际以及欣兴电子，这些AI赋能者将受益于中国半导体本土化的长期趋势。(东新社)金色财经
5月12日 周二
韩国政策高层提议：以AI产业的超额利润向全体国民发放“公民红利”
金色财经报道，5月12日，韩国总统府政策室长金容范提出，考虑设立所谓“公民红利”，资金来源为人工智能(AI)产业产生的超额利润。“人工智能基础设施时代的收益，并非仅由个别企业创造，而是源于整个国家在过去半个多世纪中所构建的产业基础。因此，这些收益中的一部分应通过制度安排回馈给全体国民，” 金容范在其Facebook发文中表示他指出，随着人工智能基础设施持续发展，韩国有望突破以往周期性出口主导的增长模式，迈向一种以技术主导、可持续产生超额收益的新型经济结构。不过，他同时强调，人工智能时代的超额利润具有明显的集中性特征：存储芯片企业的股东、核心工程师以及各类资产持有者，极有可能获得丰厚回报，而广大中产阶层则可能仅能感受到间接效应。 注：韩国存储芯片巨头三星电子和SK海力士公司股价早盘上涨后出现逆转，跌幅超过5%。韩国综合股价指数一度跌超5%。(东新社)金色财经
5月12日 周二
