TradingKey 每日市场简报：英伟达领涨AI芯片股，戴尔暴涨近16%，美股三大指数结束三连跌
AI播客
美东时间9月2日，美股三大股指集体反弹，英伟达、戴尔等AI股走强带动风险情绪改善，但美伊冲突支撑国际油价维持90美元以上及美联储加息预期限制了反弹幅度。博通公布第三季度财报显示营收超预期，并将AI芯片长期收入预期大幅上调。同时，美国8月ADP新增就业数据低于预期，市场正密切等待周五非农就业报告及美联储政策动向。
追踪市场走势
TradingKey - 美东时间9月2日，美股三大股指集体反弹，结束此前连续三个交易日的下跌。投资者在近期科技股和部分周期股回调后重新入场，英伟达（NVDA）、戴尔（DELL）等AI相关股票走强，带动市场风险偏好改善。不过，美伊冲突仍在持续，国际油价维持90美元以上，加上美联储9月加息预期处于高位，市场整体反弹幅度仍受到限制。
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.56%，报53,061.89点；标普500指数上涨0.46%，报7,666.63点；Nasdaq综合指数上涨0.45%，报26,217.83点。小盘股表现更强，罗素2000指数上涨约1.1%。标普500的11个主要板块中，材料板块涨幅居前，房地产板块成为唯一收跌的板块。
板块和个股方面，AI和半导体股票重新走强。英伟达上涨3.21%，美光科技（MU）上涨2.43%，高通（QCOM）上涨2.01%，推动费城半导体指数反弹。戴尔科技更是大涨15.81%，此前公司上调全年收入和利润预期，AI服务器需求继续成为主要增长动力。
大宗商品方面，原油继续上涨。布伦特原油（UKOIL）上涨0.18%，收报95.37美元；WTI原油（USOIL）略跌0.06%，收报90.64美元。美军继续打击伊朗南部沿海目标，伊朗则袭击美国在中东地区的军事基地，双方爆发7月以来最大规模的直接交火，霍尔木兹海峡供应中断风险继续支撑油价。
贵金属方面，黄金（XAUUSD）从近一个月低位明显反弹。现货黄金上涨1.38%，报4387.96美元。美国国债收益率和美元从近期高位回落，为黄金提供支撑。不过，美联储加息预期仍然限制金价进一步反弹，目前市场对9月加息25个基点的定价约为64%。
加密货币方面，比特币（BTC）在7.7万美元附近震荡，最新交投约7.73万美元，当日整体变化不大，继续低于8万美元关口；以太坊（ETH）则下跌约1.1%，至2390美元附近。尽管美伊冲突、油价上涨以及全球债券收益率高企对风险资产形成压力，但比特币仍守住8月大涨后的大部分涨幅，表现相对美股和黄金更具韧性。不过，美国现货比特币ETF此前出现明显资金流出，加上市场仍在等待周五非农就业数据，比特币短线能否重新突破8万美元仍受到美联储加息预期和美元走势制约。
市场要闻
博通上调AI芯片长期收入预期，预计2028财年达到约2300亿美元。 博通（AVGO）公布第三季度营收295.9亿美元，高于市场预期的293.6亿美元；调整后每股收益3.32美元，同样超过预期的3.24美元。其中AI芯片销售额同比增长超过两倍至167亿美元。公司将2027财年AI芯片收入预期从超过1000亿美元上调至约1150亿美元，并预计2028财年进一步翻倍至约2300亿美元。不过，第四季度整体营收指引略低于市场预期，博通盘后股价一度下跌超过3%，随后收窄跌幅。
博通披露Anthropic、OpenAI和Meta大规模AI算力部署计划。 博通管理层表示，公司目前已经看到多个大型客户延续至2028年的AI基础设施部署计划，其中Anthropic超过10GW、OpenAI超过5GW、Meta超过3GW。上一季度博通AI芯片订单已经超过300亿美元，显示大型科技公司和AI企业的资本开支仍然集中流向定制AI芯片、网络设备和数据中心基础设施。
美伊爆发7月以来最大规模直接交火，霍尔木兹海峡通行量仍处低位。 美国对伊朗南部沿海目标发动新一轮打击后，伊朗向美国在中东地区的军事基地发动袭击。Kpler数据显示，周三仅有4艘商品运输船通过霍尔木兹海峡，明显低于过去10天约13艘的平均水平。此外，两艘试图通过海峡的油轮据报触雷失去航行能力，进一步加剧市场对能源运输安全的担忧。
美国8月ADP就业人数仅增加3.8万，低于市场预期。 ADP数据显示，美国8月私人部门新增就业3.8万人，低于市场预期的4.8万人，7月数据则上修至增加4.6万人。其中制造业减少1.7万个岗位，专业和商业服务减少1.6万个岗位。就业市场继续呈现“低招聘、低裁员”的状态，市场焦点已经转向周五公布的8月非农就业报告。
美国政府支持AI公司利用版权内容训练模型。 美国政府在G20会议上呼吁各国制定有利于AI发展的版权规则，允许AI企业在一定“合理使用”框架下利用原创内容训练模型。与此同时，特朗普政府向法院提交文件，在OpenAI与《纽约时报》等媒体的版权诉讼中支持OpenAI关于AI训练通常属于合理使用的立场。随着OpenAI、Anthropic、Google和Meta等企业面临越来越多版权诉讼，AI训练数据的法律规则正在成为影响AI行业商业模式的重要政策变量。
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