NZD/USD (NZDUSD) Tăng 0.50% vào 17 thg 9: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

Đà tăng của cặp NZD/USD chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của New Zealand mạnh hơn dự kiến, qua đó làm dịch chuyển kỳ vọng lãi suất theo hướng có lợi cho đồng kiwi. Hoạt động kinh tế đã mở rộng 0,2% so với quý trước, vượt kỳ vọng đồng thuận về mức tăng 0,1%, trong khi sản lượng hàng năm tăng tốc lên 2,6%. Việc điều chỉnh tăng mức tăng trưởng của quý trước càng củng cố thêm nhận định rằng đà phát triển kinh tế trong nước vẫn vững chắc bất chấp chi phí đi vay tăng cao và các lực cản toàn cầu. Kết quả tăng trưởng tích cực đã thúc đẩy thị trường tiền tệ định giá lại kỳ vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương New Zealand, làm tăng khả năng áp dụng lập trường chính sách thắt chặt hơn, tạo áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu chính phủ New Zealand và hỗ trợ đồng tiền cơ sở.

Ở chiều ngược lại của cặp tiền, đồng USD gặp phải lực cản khi các bên tham gia thị trường hấp thụ thông báo chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và điều chỉnh lại chênh lệch lãi suất tương đối. Dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn duy trì lập trường chính sách tiền tệ diều hâu và nhấn mạnh mối lo ngại về lạm phát ở mức cao, phần lớn triển vọng chính sách đã được định giá vào đồng USD trước khi quyết định được đưa ra. Do đó, chênh lệch lợi suất ngắn hạn giữa New Zealand và Mỹ đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho đồng kiwi, khuyến khích dòng vốn chảy vào đồng tiền cơ sở sau khi áp lực bán gần đây đẩy cặp tiền này về các mức hỗ trợ nhiều tháng.

Vị thế của các tổ chức và các yếu tố kỹ thuật củng cố thêm cho cặp tiền này trong phiên giao dịch. NZD/USD đã thu hút lực cầu bắt đáy đáng kể gần các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, kích hoạt dòng tiền đóng vị thế bán khống từ các tài khoản tổ chức vốn đã xây dựng vị thế bán trước đó. Ngoài ra, sự ổn định khiêm tốn trong tâm lý chấp nhận rủi ro diện rộng trên khắp các lớp tài sản toàn cầu đã giúp kéo tăng các đồng tiền G10 có hệ số beta cao, bù đắp cho những căng thẳng địa chính trị kéo dài. Dù quỹ đạo trung hạn của NZD/USD vẫn nhạy cảm với các chỉ báo thị trường lao động Mỹ sắp tới và các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, sự kết hợp tức thì giữa kết quả tăng trưởng trong nước vượt dự báo và sự tái cân bằng kỹ thuật đã cho phép đồng New Zealand thể hiện vượt trội rõ rệt so với đồng USD.

Về mặt kỹ thuật, NZD/USD (NZDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.004, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 34.260 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 83.954 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện gần đây và rủi ro:

• Tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang và lợi suất USD duy trì ở mức cao: Việc thị trường tiếp tục điều chỉnh định giá sau tín hiệu thắt chặt chính sách bổ sung của Cục Dự trữ Liên bang, kết hợp với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao, tiếp tục củng cố sức mạnh cho đồng USD. Điều này duy trì áp lực giảm giá mạnh lên cặp NZD/USD và làm suy yếu khả năng phục hồi bền vững trong ngày trên mức 0,5720.
• Định hướng chính sách bồ câu gây thất vọng của RBNZ: Mặc dù Ngân hàng Trung ương New Zealand đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2,75%, định hướng từ ngân hàng trung ương lại nhấn mạnh lộ trình thận trọng, từ từ và giới hạn gần mức 3,00%. Lập trường bồ câu này đã làm thất vọng các thị trường vốn kỳ vọng vào sự thắt chặt mạnh mẽ, làm thu hẹp chênh lệch lợi suất kỳ hạn ngắn và gây bất lợi cho đồng Kiwi.
• Biến động địa chính trị và dòng vốn né tránh rủi ro: Căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông cùng với chi phí năng lượng toàn cầu ở mức cao đã thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro diện rộng trên thị trường. Môi trường này thúc đẩy dòng vốn thanh khoản tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn chảy vào đồng USD, đồng thời gây áp lực lên các đồng tiền hàng hóa nhạy cảm với tăng trưởng và có hệ số beta cao như đồng Đô la New Zealand.
• Sự thu hẹp của các ngành nội địa và sự suy yếu của đối tác thương mại chính: Mặc dù GDP quý 2 ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,2%, hoạt động kinh tế trong nước vẫn không đồng đều, bị kéo lùi bởi sự suy giảm trong các ngành bán lẻ, vận tải và kho bãi. Thêm vào đó, tình trạng tăng trưởng trì trệ kéo dài tại Trung Quốc—thị trường xuất khẩu lớn nhất của New Zealand—tiếp tục làm suy giảm nhu cầu đối với các mặt hàng nông sản và gây áp lực lên tâm lý đối với đồng tiền này.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.