Doanh thu quý 3 của Arrow Electronics tăng 39% nhờ tăng trưởng mảng linh kiện thúc đẩy kết quả kỷ lục

Arrow Electronics (NYSE: ARW) đã công bố doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu kỷ lục trong quý 3 tài chính, nhờ mức tăng trưởng trên diện rộng ở mảng Linh kiện Toàn cầu và doanh số cao hơn ở mảng Giải pháp Điện toán Doanh nghiệp. Doanh số hợp nhất tăng 39% so với cùng kỳ năm trước lên 10,72 tỷ USD, trong khi lợi nhuận pha loãng non-GAAP tăng 158% lên 6,22 USD.

Trong quý kết thúc vào ngày 3/10, lợi nhuận ròng GAAP đạt 318 triệu USD, tương đương 6,17 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 109 triệu USD, hay 2,09 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng non-GAAP tăng từ 126 triệu USD lên 321 triệu USD.

Lợi nhuận hoạt động GAAP tăng 140% lên 430 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 170 điểm cơ bản lên 4,0%. Tính theo cơ sở non-GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng hơn gấp đôi lên 436 triệu USD, với biên lợi nhuận tăng 130 điểm cơ bản lên 4,1%.

Sự cải thiện này phản ánh hiệu ứng đòn bẩy hoạt động khi doanh thu tăng nhanh hơn chi phí. Chi phí hoạt động non-GAAP tăng 17% lên 719 triệu USD nhưng giảm xuống mức 6,7% doanh số từ mức 8,0% của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP hợp nhất duy trì không đổi so với cùng kỳ năm trước ở mức 10,8%, dù đã giảm 50 điểm cơ bản so với quý 2.

Tăng trưởng mảng linh kiện trải rộng khắp các khu vực và thị trường khách hàng

Mảng Linh kiện Toàn cầu đạt doanh số 7,94 tỷ USD, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước và tăng 8% so với quý trước. Theo báo cáo trình bày, tăng trưởng diễn ra trên diện rộng ở các khu vực, các ngành dọc và các nhóm khách hàng, với tỷ lệ book-to-bill tại tất cả các khu vực đều cao hơn nhiều mức cân bằng. Arrow cũng cho biết lượng đơn đặt hàng tồn đọng giúp cải thiện khả năng dự báo, trong khi thời gian giao hàng vẫn thấp hơn mức từng ghi nhận trong giai đoạn khan hiếm nguồn cung trước đây.

Doanh số mảng Linh kiện khu vực châu Mỹ tăng 58% lên 2,70 tỷ USD, dẫn đầu bởi nhu cầu trong các lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng, công nghiệp, giao thông vận tải và điện toán. Doanh thu khu vực EMEA tăng 41% lên 2,04 tỷ USD nhờ lực đẩy từ lĩnh vực hàng không vũ trụ, quốc phòng và thiết bị mạng. Doanh số khu vực châu Á - Thái Bình Dương tăng 33% lên 3,20 tỷ USD, trong đó công nghiệp, thiết bị mạng và giao thông vận tải nằm trong số các nhóm dẫn đầu.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP của phân khúc này tăng từ 199 triệu USD lên 413 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 3,6% lên 5,2%. Biên lợi nhuận này thấp hơn mức 5,4% của quý 2, dù lợi nhuận hoạt động đã tăng từ mức 397 triệu USD.

Ban lãnh đạo nhấn mạnh sự mở rộng tại các thị trường cốt lõi, đặc biệt là ở các khu vực phương Tây, cũng như sự khởi sắc tại thị trường đại chúng. Doanh số sản phẩm kết nối, thụ động và cơ điện đã vượt mốc 1 tỷ USD trong quý thứ ba liên tiếp. Arrow cũng cho biết các dịch vụ giá trị gia tăng đã đóng góp đáng kể vào lợi nhuận, trong khi năng suất hoạt động hỗ trợ đòn bẩy lợi nhuận. Công ty cho biết thêm nhu cầu sản phẩm duy trì ổn định cùng với công suất hạn chế đang mang lại lợi ích về giá ngày càng tăng.

Nhu cầu hạ tầng hỗ trợ kết quả kinh doanh của ECS

Doanh số mảng Giải pháp Điện toán Doanh nghiệp đạt 2,78 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và tăng 6% so với quý trước đó. Doanh thu ECS khu vực châu Mỹ tăng 27% so với cùng kỳ năm trước lên 1,30 tỷ USD và tăng 15% so với quý liền trước. Doanh số khu vực EMEA tăng 30% so với cùng kỳ năm trước lên 1,47 tỷ USD nhưng giảm 1% so với quý 2.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP của phân khúc này tăng từ 65 triệu USD lên 99 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động cải thiện từ 3,0% lên 3,6%. Arrow cho rằng kết quả này một phần nhờ việc chuyển đổi mạnh mẽ lượng đơn đặt hàng tồn đọng và nhu cầu liên quan đến các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo cũng như hiện đại hóa hạ tầng trên quy mô rộng hơn. Công ty ghi nhận sự tăng trưởng tích cực ở các danh mục điện toán, ứng dụng doanh nghiệp, lưu trữ, an ninh mạng, điện toán đám mây và đám mây lai.

Triển vọng quý 4 cho thấy doanh số tiếp tục tăng trưởng

Trong quý 4 của năm tài chính 2026, Arrow dự báo doanh số hợp nhất đạt từ 11,55 tỷ USD đến 12,15 tỷ USD. Dự báo này bao gồm doanh số mảng Linh kiện Toàn cầu từ 8,15 tỷ USD đến 8,55 tỷ USD và doanh số mảng ECS Toàn cầu từ 3,40 tỷ USD đến 3,60 tỷ USD.

Công ty dự phóng lợi nhuận pha loãng GAAP đạt từ 6,25 USD đến 6,45 USD trên mỗi cổ phiếu và lợi nhuận pha loãng non-GAAP đạt từ 7,00 USD đến 7,20 USD. Chi phí lãi vay và chi phí khác thuần dự kiến vào khoảng 50 triệu USD, trong khi triển vọng này giả định mức thuế suất trung bình từ 23% đến 25%.

Biến động tỷ giá hối đoái dự kiến sẽ làm giảm khoảng 88 triệu USD doanh số quý 4 và 0,14 USD EPS pha loãng so với quý 4 năm 2025. So với quý 3 năm 2026, biến động tiền tệ dự kiến sẽ làm giảm mức tăng trưởng doanh số 86 triệu USD và giảm 0,07 USD EPS pha loãng.

Arrow kết thúc quý 3 với tổng nợ vay là 2,8 tỷ USD và tỷ lệ đòn bẩy ròng điều chỉnh là 1,9 lần. Công ty đã mua lại 93 triệu USD cổ phiếu trong kỳ. Tỷ suất sinh lời trên vốn lưu động non-GAAP tăng 1.060 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 22,6%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư non-GAAP tăng 780 điểm cơ bản lên 15,1%; công ty chủ yếu quy sự gia tăng ở cả hai chỉ số này cho việc lợi nhuận hoạt động mảng Linh kiện Toàn cầu tăng cao.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm 441 triệu USD, trong khi vốn lưu động ròng đạt khoảng 7,7 tỷ USD. Các ưu tiên được ban lãnh đạo nêu rõ bao gồm mở rộng các dịch vụ giá trị gia tăng có biên lợi nhuận cao hơn, cải thiện khả năng sinh lời, tái đầu tư vào tăng trưởng tự thân, theo đuổi các thương vụ mua lại mang tính chiến lược, hoàn trả phần vốn dư thừa cho cổ đông và duy trì xếp hạng tín nhiệm ở mức đầu tư.

Arrow cảnh báo rằng triển vọng của công ty vẫn chịu rủi ro từ các điều kiện kinh tế, biến động ngoại hối, thuế quan và các hạn chế thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng, những thay đổi về nguồn cung sản phẩm và nhu cầu của khách hàng, áp lực lên biên lợi nhuận, mối quan hệ với nhà cung cấp, việc chuyển giao ban quản lý, sự cố hệ thống thông tin và khả năng tạo ra dòng tiền dương của công ty.