SpaceX giảm hơn 9%, giảm gần 30% so với mức đỉnh tháng 10; Musk chia sẻ lại phân tích của nhà đầu tư về đề xuất tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu mới tại Texas

Vào ngày 5 tháng 11, Musk đã phản hồi "Thú vị" đối với một bài đăng trên X của nhà đầu tư Gavin Baker liên quan đến các chính sách phê duyệt trung tâm dữ liệu tại Texas.

[Nguồn: X]

Trong bài đăng của mình, Baker cho biết Thống đốc đắc cử bang Texas Gina Hinojosa đã chỉ ra rằng các trung tâm dữ liệu đã được cấp phép có thể tiếp tục hoàn thiện xây dựng. Dựa trên cơ sở này, ông nhận định các dự án hiện hữu dự kiến sẽ hỗ trợ hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu tại Texas đến năm 2027 hoặc thậm chí năm 2028, trong khi các dự án mới được phê duyệt trong tương lai có thể phải đối mặt với những yêu cầu khắt khe hơn.

Tuy nhiên, đây chỉ là cách diễn giải của Baker về phát biểu của bà Hinojosa chứ không phải là chính sách chính thức được ban hành, và điều này cũng không đồng nghĩa với việc tất cả các dự án đã được phê duyệt sẽ được miễn trừ khỏi các yêu cầu phê duyệt khác.

Trong chiến dịch tranh cử của mình, bà Hinojosa đã cam kết tạm dừng phê duyệt các trung tâm dữ liệu mới cho đến khi cơ quan lập pháp bang thông qua các đạo luật bảo vệ lợi ích của người dân. Các định hướng chính sách được bà đề xuất bao gồm việc bảo vệ nguồn nước cộng đồng, ngăn chặn các trung tâm dữ liệu đẩy giá điện sinh hoạt lên cao, xóa bỏ các khoản trợ cấp thuế liên quan và yêu cầu các công ty thuê lao động thuộc công đoàn.

Bà Hinojosa đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử thống đốc bang Texas và sẽ nhậm chức vào ngày 19 tháng 1 năm 2027. Các chính sách do bà đề xuất vẫn cần được thúc đẩy và triển khai thông qua chính quyền bang và cơ quan lập pháp bang.

Trong khi đó, Thống đốc đương nhiệm Greg Abbott trước đó đã chỉ đạo Ủy ban Chất lượng Môi trường Texas tạm dừng phê duyệt các giấy phép liên quan đến trung tâm dữ liệu, đồng thời yêu cầu các cơ quan quản lý rà soát lại các dự án nộp đơn xin kết nối lưới điện. Quá trình rà soát này bao gồm nhu cầu điện năng, mức tiêu thụ nước, các ưu đãi thuế của trung tâm dữ liệu và tác động tới các cộng đồng xung quanh. Hội đồng Đảm bảo Độ tin cậy Điện lực Texas dự kiến sẽ nộp báo cáo rà soát đối với đợt dự án đầu tiên vào tháng 12 năm 2026.

Các biện pháp này có thể kéo dài thời gian phê duyệt các trung tâm dữ liệu mới của SpaceX tại Texas và làm chậm tiến độ triển khai thêm công suất tính toán, qua đó ảnh hưởng đến việc mở rộng mảng kinh doanh cho thuê năng lực tính toán của công ty. Tuy nhiên, hiện chưa có bằng chứng nào cho thấy các dự án cụ thể của SpaceX bị ảnh hưởng trực tiếp bởi quyết định tạm dừng phê duyệt này.

Texas là thị trường trọng điểm về xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ và là nơi đặt trụ sở chính của SpaceX. Trong bối cảnh công ty đẩy mạnh đầu tư vào mảng điện toán AI, việc cho các doanh nghiệp khác thuê năng lực điện toán đã trở thành nguồn doanh thu chủ chốt.

Theo Reuters, hơn một nửa doanh thu quý 3 của SpaceX đến từ mảng cho thuê năng lực điện toán. Trong khi đó, công ty đang lên kế hoạch mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu tại Texas. Nếu chính quyền địa phương siết chặt quy trình phê duyệt các dự án mới, điều này có thể làm chậm tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu mới và triển khai công suất điện toán của SpaceX, qua đó ảnh hưởng đến tốc độ mở rộng mảng điện toán AI của công ty.

Nếu việc phê duyệt các trung tâm dữ liệu mới bị tạm dừng kéo dài, tiến độ xây dựng một số dự án theo kế hoạch có thể bị trì hoãn, từ đó ảnh hưởng đến tăng trưởng công suất trung tâm dữ liệu trong tương lai tại Texas.

Đối với SpaceX, điều này đồng nghĩa với việc triển khai công suất điện toán mới và tăng trưởng doanh thu liên quan có thể bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, tác động của chính sách sẽ phụ thuộc chủ yếu vào phạm vi phê duyệt các dự án mới và thời hạn tạm dừng, do đó chưa thể kết luận rằng hoạt động kinh doanh điện toán hiện hữu của công ty sẽ chịu ảnh hưởng trực tiếp.

Ngoài ra, việc tạm dừng phê duyệt các dự án mới không đồng nghĩa với việc mọi trung tâm dữ liệu đã được phê duyệt sẽ phải ngừng thi công. Các dự án đã có giấy phép hoặc đang được xây dựng nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục triển khai, dù tiến độ cụ thể vẫn phụ thuộc vào các yêu cầu theo quy định như giấy phép môi trường và đấu nối lưới điện.

Ngày 5 tháng 11, nhóm ngành AI và bán dẫn đã hứng chịu đợt bán tháo mạnh. Nvidia (NVDA) giảm 9.26%, AMD (AMD) sụt 17.26%, Micron (MU) mất 17.46% và SanDisk (SNDK) lao dốc 22.26%. Nhà cung cấp thiết bị điện cho trung tâm dữ liệu GE Vernova (GEV) cũng giảm khoảng 7.5%.

Đợt bán tháo này bắt nguồn từ nhiều yếu tố. Bên cạnh những lo ngại của nhà đầu tư về việc siết chặt phê duyệt trung tâm dữ liệu tại các khu vực như Texas và sự chậm lại trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, thị trường cũng đang đánh giá lại hiệu quả sinh lời từ chi tiêu vốn cho AI của các công ty công nghệ lớn. Qualcomm (QCOM) và Arm (ARM) đều công bố kết quả kinh doanh và dự báo không đạt kỳ vọng của thị trường, điều này cùng với các yếu tố như áp lực bán từ khối tổ chức cũng làm trầm trọng thêm đà giảm của nhóm cổ phiếu công nghệ.

Nếu việc khởi công các dự án trung tâm dữ liệu bị trì hoãn, kế hoạch mua sắm GPU, máy chủ, thiết bị mạng và hệ thống điện có thể bị hoãn lại tương ứng, từ đó ảnh hưởng đến kỳ vọng về đơn hàng và doanh thu của các nhà cung cấp liên quan. Tuy nhiên, vẫn chưa thể dựa vào điều này để kết luận rằng các công ty đã trì hoãn việc mua sắm.

Trong ngắn hạn, các nhà đầu tư cần theo dõi tiến độ của các thủ tục cấp phép môi trường hiện hữu và quy trình rà soát đấu nối lưới điện tại Texas, cũng như việc liệu bà Hinojosa có thúc đẩy tạm dừng phê duyệt các trung tâm dữ liệu mới sau khi nhậm chức hay không.

Bà sẽ nhậm chức vào ngày 19/1/2027 và đã cam kết tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu cho đến khi cơ quan lập pháp tiểu bang ban hành luật nhằm bảo vệ lợi ích của người dân. Phạm vi cụ thể và lộ trình thực thi các chính sách liên quan hiện vẫn cần được làm rõ.

Đối với SpaceX, tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu tại Texas và việc liệu mảng kinh doanh cho thuê năng lực tính toán có thể tiếp tục mở rộng hay không sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng mảng kinh doanh AI của hãng.

Trong khi đó, đối với Nvidia, AMD và các nhà cung cấp thiết bị trung tâm dữ liệu, giới đầu tư cần theo dõi liệu các dự án lớn có bị trì hoãn hay không và liệu khách hàng có điều chỉnh kế hoạch mua sắm GPU, máy chủ và thiết bị điện lực hay không. Những thay đổi này có thể tác động đến tăng trưởng đơn hàng và doanh thu của các công ty liên quan trong những quý tới.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.